Анализ перспектив повышения эффективности бюджетных вложений

Особое ㅤвнимание ㅤхочется ㅤуделить ㅤименно ㅤоценке ㅤэффективности ㅤбюджетных ㅤвложений, которая ㅤпризвана ㅤотображать ㅤсоответствие ㅤзатрат ㅤи ㅤрезультатов ㅤпроекта ㅤцелям ㅤи ㅤинтересам ㅤучастников, здесь ㅤучитываются ㅤинтересы ㅤгосударства ㅤи ㅤнаселения. В ㅤМетодических ㅤрекомендациях ㅤпо ㅤоценке ㅤэффективности ㅤинвестиционных ㅤпроектов ㅤвыделяются ㅤнесколько ㅤвидов ㅤэффективности ㅤвложений:
общественная - учитывает ㅤсоциально-экономические ㅤпоследствия ㅤосуществления ㅤвложений ㅤдля ㅤобщества;
коммерческая - учитывает ㅤфинансовые ㅤпоследствия ㅤосуществления ㅤпроекта ㅤдля ㅤучастника, инвестирующего ㅤв ㅤгород
Также ㅤвыделяют ㅤбюджетную ㅤэффективность ㅤинвестиционного ㅤпроекта - эффективность ㅤучастия ㅤгосударства ㅤв ㅤпроекте ㅤс ㅤточки ㅤзрения ㅤрасходов ㅤи ㅤдоходов ㅤбюджетов ㅤвсех ㅤуровней. Бюджетный ㅤэффект ㅤрассчитывается ㅤв ㅤслучае, если ㅤпроект ㅤполностью ㅤили ㅤчастично ㅤфинансируется ㅤза ㅤсчет ㅤсредств ㅤбюджета.
На ㅤвзгляд ㅤавтора, основным ㅤинструментом ㅤповышения ㅤэффективности ㅤбюджетных ㅤвложений ㅤв ㅤг. СПБ ㅤможет ㅤстать ㅤинициативное ㅤбюджетирование.
Необходимость ㅤсоздания ㅤтакой ㅤформы, которая ㅤпозволяла ㅤбы ㅤгражданам ㅤвыдвигать ㅤинициативы ㅤи ㅤдоносить ㅤэти ㅤинициативы ㅤдо ㅤорганов ㅤвласти, привела ㅤк ㅤформированию ㅤинститута ㅤпартисипативного ㅤбюджетирования ㅤв ㅤБразилии, откуда ㅤоно ㅤраспространилось ㅤпо ㅤвсему ㅤмиру. В ㅤРФ ㅤданные ㅤинструменты ㅤначали ㅤиспользоваться ㅤв ㅤконце ㅤпервого ㅤдесятилетия ㅤ ХХ ㅤвека., и ㅤв ㅤнастоящее ㅤвремя ㅤпродолжается ㅤактивное ㅤразвитие ㅤданного ㅤнаправления ㅤкак ㅤстратегически ㅤобоснованного ㅤмеханизма ㅤфинансирования ㅤобъектов ㅤобщественной ㅤинфраструктуры ㅤна ㅤоснове ㅤместных ㅤинициатив.
Инициативное ㅤбюджетирование - российский ㅤтермин, под ㅤкоторым ㅤпонимается ㅤсовокупность ㅤразнообразных, основанных ㅤна ㅤгражданской ㅤинициативе ㅤпрактик ㅤпо ㅤрешению ㅤвопросов ㅤместного ㅤзначения ㅤпри ㅤнепосредственном ㅤучастии ㅤграждан ㅤв ㅤопределении ㅤи ㅤвыборе ㅤобъектов ㅤрасходования ㅤбюджетных ㅤсредств, а ㅤтакже ㅤпоследующем ㅤконтроле ㅤза ㅤреализацией ㅤотобранных ㅤпроектов.
В ㅤРоссии ㅤпрактикуется ㅤнесколько ㅤформ ㅤреализации ㅤтакого ㅤинвестирования:
программа ㅤподдержки ㅤместных ㅤинициатив ㅤ(ППМИ);
программы ㅤ«Народная ㅤинициатива», «Народный ㅤбюджет», «Народный ㅤпроект» и ㅤпр.
К ㅤсожалению, в ㅤСПБ ㅤосуществляется ㅤлишь ㅤодин ㅤтакой ㅤпроект - проект ㅤЦентра ㅤRes Publica Европейского ㅤуниверситета ㅤпри ㅤподдержке ㅤФонда ㅤА. Л. Кудрина.
Еще ㅤодно ㅤнаправление ㅤразвития ㅤнаправлений ㅤбюджетного ㅤинвестирования - вовлечение ㅤв ㅤпроцессы ㅤбизнес-сообществ ㅤи ㅤреализация ㅤкрупных ㅤсоциально ㅤориентированных ㅤпроектов ㅤпо ㅤмодели ㅤинициативного ㅤбюджетирования. Такой ㅤметод ㅤподразумевает ㅤраспределение ㅤчасти ㅤсредств ㅤкрупных ㅤкомпаний, предусмотренных ㅤна ㅤреализацию ㅤкорпоративной ㅤсоциальной ㅤполитики, путем ㅤпроведения ㅤконкурсного ㅤотбора ㅤпроектов ㅤс ㅤучастием ㅤнаселения. Развитие ㅤкорпоративной ㅤсоциальной ㅤответственности ㅤв ㅤсовокупности ㅤс ㅤразвитием ㅤбюджетного ㅤинвестирования ㅤпозволит ㅤтрансформировать ㅤ«население - органы ㅤвласти» в ㅤтрехстороннее ㅤвзаимодействие ㅤ«население - бизнес - органы ㅤвласти».
Непосредственно ㅤв ㅤподдержке ㅤс ㅤнаправлениями ㅤПрограммы ㅤинвестиционного ㅤклимата ㅤв ㅤСПБ ㅤдо ㅤ2030г. необходимо ㅤпланировать ㅤразвитие ㅤбюджетного ㅤинвестирования ㅤв ㅤгородскую ㅤинфраструктуру. Предлагаемые ㅤк ㅤреализации ㅤновые ㅤидеи ㅤдля ㅤбюджетного ㅤинвестирования ㅤв ㅤг. СПБ, а ㅤтакже ㅤпроекты ㅤгражданского ㅤучастия ㅤв ㅤуправлении ㅤбюджетными ㅤсредствами ㅤсистематизированы ㅤв ㅤтабл. 2.7.
В ㅤперспективе ㅤвнедрение ㅤпрактик ㅤинициативного ㅤинвестирования ㅤвозможно ㅤс ㅤиспользованием ㅤсовременных ㅤтехнологий, сети ㅤИнтернет ㅤи ㅤтелевидения. Следует ㅤиспользовать ㅤпрактику ㅤголосования ㅤза ㅤпроекты ㅤна ㅤинтернет-порталах.
Таблица ㅤ2.7
Предлагаемые ㅤк ㅤреализации ㅤна ㅤтерритории ㅤг. Г.СПБ ㅤпрактики ㅤбюджетного ㅤинвестирования ㅤв ㅤформате ㅤгражданских ㅤинициативе
Практики Описание Целевой ㅤкластер Особенности
«Питерские ㅤ
дворики» Реализация ㅤконкурсного ㅤотбора ㅤпроектов ㅤкомплексного ㅤблагоустройства ㅤдворовых ㅤтерриторий ㅤв ㅤгородских ㅤ округах ㅤСПБ. Городской ㅤокруг, население ㅤмногоквартирных ㅤдомов Исключительно ㅤгородская ㅤпрактика, распространенная ㅤна ㅤвсей ㅤтерритории ㅤ
«Наш ㅤмикрорайон» Реализация ㅤконкурсного ㅤотбора ㅤпроектов, направленных ㅤна ㅤрешение ㅤвопросов ㅤместного ㅤзначения ㅤ Муниципальные
Районы ㅤг. Санкт -Петербурга Практика, реализуемая ㅤна ㅤуровне ㅤмуниципалитетов ㅤсамостоятельно, и ㅤс ㅤучастием ㅤсубсидии ㅤгорода
Создание ㅤбюджетных ㅤкомиссий ㅤна ㅤуровне ㅤмуниципалитетов ㅤг. Санкт –Петербурга ㅤпо ㅤкурированию ㅤмуниципальных ㅤинициатив Отбор ㅤпроектов ㅤблагоустройства ㅤпутем ㅤсоздания ㅤкомиссий ㅤи ㅤобеспечения ㅤучастия ㅤнаселения ㅤв ㅤраспределении ㅤчасти ㅤбюджетных ㅤсредств, выделенных ㅤгородом- муниципалитету
Муниципальные
районы ㅤСанкт -Петербурга
Практика ㅤсоздания ㅤбюджетных ㅤкомиссий, реализуемая ㅤна ㅤуровне ㅤмуниципалитетов
«Корпоративная
социальная
ответственность» Реализация ㅤконкурсного ㅤотбора ㅤпроектов ㅤблагоустройства ㅤтерриторий ㅤпри ㅤосуществлении ㅤполитики ㅤКСО ㅤкоммерческими ㅤпредприятиями Территории ㅤприсутствия ㅤпредставителей ㅤкрупного ㅤбизнеса Практика, направленная ㅤна ㅤучастие ㅤнаселения ㅤв ㅤраспределении ㅤбюджета ㅤна ㅤблагоустройство ㅤтерриторий ㅤприсутствия ㅤкоммерческих ㅤпредприятий
Продолжение ㅤтабл

. 2.7
«Большое ㅤдело» Реализация ㅤконкурсного ㅤотбора ㅤкрупных ㅤсоциально ㅤзначимых ㅤобъектов ㅤблагоустройства ㅤг. Санкт –Петербурга ㅤв ㅤформате ㅤтелевизионной ㅤпередачи ㅤс ㅤиспользованием ㅤэлементов ㅤкраудфандинга Все ㅤмуниципальные ㅤобразования ㅤг. Санкт –Петербурга Практика, подразумевающая ㅤвозследуете ㅤучастие ㅤвсех ㅤжителей ㅤрегиона, за ㅤсчет ㅤиспользования ㅤнаиболее ㅤвлиятельного ㅤсредства ㅤмассовой ㅤинформации, проблем ㅤСМС-голосования, а ㅤтакже ㅤголосования ㅤза ㅤпроекты ㅤна ㅤкраудфандинговой ㅤплатформе
Решение ㅤзначимых ㅤпроектов ㅤдля ㅤГ.СПБ ㅤможет ㅤбыть ㅤреализовано ㅤс ㅤиспользованием ㅤгородского ㅤи ㅤрегионального ㅤтелевидения: проекты ㅤпрезентуются ㅤна ㅤсубфедеральных ㅤканалах ㅤв ㅤвиде ㅤдебатов ㅤили ㅤконкурса, получают ㅤмнения ㅤэкспертов, а ㅤкаждый ㅤжитель ㅤможет ㅤпроголосовать ㅤза ㅤпонравившийся ㅤпроект ㅤпутем ㅤСМС-сообщения.
Такой ㅤмеханизм ㅤбудет ㅤпомогать ㅤразвитию ㅤинститута ㅤдемократии, позволит ㅤповысить ㅤдоступность ㅤгражданского ㅤучастия ㅤв ㅤжизни ㅤГ.СПБ, а ㅤтакже ㅤувеличить ㅤэффективность ㅤбюджетных ㅤвложений.
Для ㅤрасчета ㅤэффективности ㅤпредлагаемых ㅤмероприятий ㅤнеобходимо ㅤрассчитать ㅤпараметры ㅤинвестиционных ㅤпроектов ㅤс ㅤпомощью ㅤстатических ㅤи ㅤдинамических ㅤметодов.
Анализ ㅤэффективности ㅤбюджетных ㅤинвестиций ㅤобычно ㅤпроизводится ㅤс ㅤточки ㅤзрения ㅤобщих ㅤбюджетных ㅤрасходов ㅤна ㅤвнедрение ㅤконкретного ㅤпроекта, расходов ㅤна ㅤсоздание ㅤи ㅤразвитие ㅤсистемы ㅤконтроля ㅤпроектов, в ㅤсравнении ㅤс ㅤсуммами ㅤналоговых ㅤплатежей, произведенных ㅤпри ㅤвнедрении.
С ㅤцелью ㅤоценки ㅤэффективности ㅤбюджетных ㅤинвестиций ㅤбудет ㅤиспользован ㅤдисконтированный ㅤденежный ㅤпоток. Ставка ㅤдисконтирования ㅤравна ㅤсредневзвешенной ㅤстоимости ㅤкапитала ㅤ(WACC), в ㅤнашем ㅤслучае ㅤбюджетных ㅤинвестиций.
бюджетных инвестиций.
Рисунок 2.1. Ставка дисконтирования WACC
Рисунок 2.2. Расчет дисконтированного денежного потока
Далее определим внутреннюю норму доходности проекта, для чего воспользуемся графическим методом. Построим зависимость чистой текущей стоимости от ставки дисконтирования.
Величина NPV вычисляется с помощью следующей формулы:
QUOTE (1)
где I – первоначальные бюджетные инвестиции
CFt– денжный поток за период t
i – ставка дисконтирования
n – число периодов
Рисунок 2.3. Расчет NPV при различных значениях ставки дисконтирования
Рисунок 2.4. График результата расчета NPV при различных значениях ставки дисконтирования
Далее рассчитываются дополнительные показатели эффективности проекта.
Внутренняя норма доходности IRR:
QUOTE (2)
Индекс доходности инвестиционного проекта
QUOTE (3)
Рисунок 2.5. Расчет основных показателей эффективности бюджетных инвестиций
Чтобы определить срок окупаемости проекта дисконтированный срок окупаемости проекта необходимо построить кумулятивный денежный поток и кумулятивный дисконтированный денежный поток.
Период окупаемости. Расчет осуществляется путем постепенного, шаг за шагом, вычитания бюджетных затрат из общего их объема суммы чистой прибыли за очередной интервал планирования (в основном за год). При его применении производятся следующие расчеты:
1) путем дисконтирования определяется текущая стоимость каждого движения денежных средств, в том числе и первоначальных бюджетных инвестиций;
2) суммируются все текущие стоимости, эта сумма равна чистой текущей стоимости (NPV) проекта;
3) если NPV0, проект принимается, если NPV 0, проект отклоняется; при взаимоисключающих проектах выбираются проекты с наибольшей NPV.
Вызванные инвестициями доходы будут поступать на следующий год после завершения инвестиций. NPV рассчитывают по формуле:
QUOTE (4)
где РК – суммарные бюджетные инвестиции, осуществленные за n последовательных лет, приведенные к году, в котором были завершены инвестиции по данному проекту;
PV – суммарные дисконтированные доходы (налоговые поступления), полученные в результате бюджетных инвестиций за m последовательных лет.
QUOTE , (5)
где Кк – инвестиции по данному проекту, осуществленные до даты завершения бюджетных инвестиций (индексом «0» обозначен год завершения инвестиций);
i – годовая ставка процента;
n – количество лет, в течение которых осуществлялись бюджетные инвестиции;
PS – доход (налоговые поступления в бюджет), полученный в s-м году после даты завершения бюджетных инвестиций;
m – количество лет, в течение которых поступали доходы (налоговые поступления в бюджет), обусловленные бюджетными инвестициями.
Внутренняя норма прибыли (IRR) равна ставке дисконта – r, при данной ставке текущая стоимость доходов (налоговых поступлений в бюджет) от реализации проекта бюджетных инвестиций равна текущей стоимости бюджетных расходов, или:
QUOTE , (6)
где CFi – ожидаемые доходы (налоговые поступления в бюджет) или бюджетные расходы в периоде i.
Рисунок 2.6