Анализ оборачиваемости и эффективности управления оборотным капиталом

В условиях рыночной экономики особенно тщательного анализа требуют изменения состава и динамики оборотных средств как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.
Расчет величины чистого оборотного капитала проведен в таблице 2.
Таблица 2
Чистый оборотный капитал ПАО «Татнефть», млн. руб.
Показатель На 31.12. 2017 г. На 31.12. 2018 г. Изменение Темп роста, %
1. Текущие активы, млн.руб. 751 137 840 920 89 783 111,95
2. Текущие пассивы, млн.руб. 96 252 140 138 43 886 145,59
3. Чистый оборотный капитал (п.1 - п.2) 654 885 700 782 45 897 107,00
В 2018 году произошло увеличение текущих активов на 11,95% и текущих пассивов на 45,59%. Величина текущих активов превышает величину текущих пассивов компании, соответственно, чистый оборотный капитал положительный. Величина чистого оборотного капитала увеличилась в течение 2018 года на 7,00%.
Анализ оборотных активов предприятия начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики. При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две основные группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Для оценки состояния мобильных активов в динамике проведем анализ в таблице 3.
Оборотные производственные фонды представлены производственными запасами (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затратами в незавершенном производстве, расходами будущих периодов.
Таблица 3
Анализ динамики оборотных активов ПАО «Татнефть», млн

. руб.
Наименование показателя На 31.12. 2017 г. На 31.12. 2018 г. Отклонения Темп роста, %
Сумма % Сумма % Сумма %
1. Запасы 48 116 13,34 65 782 14,97 17 666 1,63 136,72
2. Дебиторская задолженность 267 691 74,20 332 675 75,72 64 984 1,51 124,28
3. Финансовые вложения 28 419 7,88 3 340 0,76 - 25 079 -7,12 11,75
3. Денежные средства 10 866 3,01 28 851 6,57 17 985 3,55 265,52
4. Прочие оборотные активы 1 736 0,48 5 098 1,16 3 362 0,68 293,66
5. Всего оборотных активов, из них: 360 747 48,03 439 363 52,25 78 616 4,22 121,79
А) в сфере производства 48 116 13,34 65 782 14,97 17 666 1,63 136,72
Б) в сфере обращения 308 712 85,58 369 964 84,20 61 252 -1,37 119,84
В) вне оборота 3 919 1,09 3 617 0,82 - 302 - 0,26 92,29
Несмотря на сокращение размера, большая часть оборотных активов на протяжении всего периода находится в сфере обращения, их доля на конец 2018 года составила 84,20% оборотных активов. Сокращение данных оборотных средств составило 1,37%, в то время, как прирост оборотных средств в сфере производства составил 1,63%.
Оборачиваемость активов позволяет рассчитать число оборотов капитала за период времени. При помощи коэффициента оборачиваемости активов возможно дать оценку эффективности использования всех активов предприятия вне зависимости от их источника образования.
В таблице 4 проведен расчет оборачиваемости активов ПАО «Татнефть».
Таблица 4
Анализ оборачиваемости активов ПАО «Татнефть» за 2018 год
Показатель На 31.12