Анализ "качества" прибыли и факторов прогнозирования финансовых результатов
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Без преувеличений можно утверждать, что одним из наиболее важных направлений финансового анализа является анализ финансовых результатов. Анализ «качества» прибыли дает возможность оценивать эффективность деятельности организации, обосновать управленческие решения, прогнозировать результаты функционирования организации. Прибыль характеризуют абсолютную эффективность основной деятельности организации. Увеличение прибыли создает основу для самофинансирования. Перечисленные и другие моменты обусловливают актуальность избранной темы исследования и его научную и практическую значимость. Различные аспекты анализа финансовых результатов исследованы в работах отечественных авторов: Г. В. Савицкой, И.И. Елисеевой., А.Д. Шеремета, Т. В. Погодиной, И. Я. Лукасевича и др. Цель исследования заключается в разработке рекомендаций по повышению «качества» прибыли ПАО «Газпром». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: изучить теоретико-методические основы анализа «качества» прибыли и факторов прогнозирования финансовых результатов; провести анализ «качества» прибыли экономического субъекта; определить прогнозные значения прибыли на основе сложившейся динамики; разработать рекомендации по повышению «качества» прибыли организации. Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность компании ПАО «Газпром», работающего в сфере добычи и переработки газа и нефти. Предметом исследования является анализ и оценка «качества» прибыли компании и разработка рекомендаций по ее повышению. При выполнении работы были использованы следующие методы исследования: вертикальный и горизонтальный анализ, коэффициентный метод, факторный анализ, а также метод обобщения, классификации, группировки и другие методы научного исследования. В основу написания работы положены следующие источники: законодательные и нормативные материалы, регламентирующие порядок формирования прибыли от продаж в Российской Федерации; научные и методические публикации по вопросам обеспечения прибыльности деятельности организации; информационные ресурсы сети Интернет; аналитическая документация и данные бухгалтерской отчетности ПАО «Газпром» за 2017-2019 гг. Работа состоит из введения, двух глав основной части, заключения, списка использованных источников и приложений.
Понятие «качества» прибыли и критерии его оценки
Для повышения эффективности экономической деятельности, как с позиции роста благосостояния акционеров, так и с точки зрения увеличения рыночной стоимости бизнеса, важно уметь анализировать деятельность компании и отдельных ее аспектов. Анализ «качест...
Открыть главуМетодика анализа «качества» прибыли
Исходя из выделенных ранее критериев, в таблице 1 по каждому из перечисленных составляющих нами указан методический инструментарий оценки «качества» прибыли. Таблица 1 – Методы анализа качества прибыли Критерии оценки качества прибыли Методы анализа ...
Открыть главуОсновные факторы повышения «качества» прибыли
На объем и динамику прибыли хозяйствующего субъекта влияют самые разные факторы. Большинство авторов выделяет два основных типа факторов: внутренние и внешние. Внешние факторы формируются внешней средой, что исключает или ограничивает возможность вли...
Открыть главуЗаключение
В курсовой работе были исследованы теоретические, методические и практические аспекты анализа «качества» прибыли и факторов прогнозирования финансовых результатов и на основе проведенного анализа сформулированы рекомендации по повышению качества прибыли ПАО «Газпром». Качество прибыли представляет собой характеристику состояния достигнутых финансовых результатов, формируемую на основе критериев стабильности прироста прибыли; структуры прибыли; финансовой отдачи экономической деятельности; факторов формирования прибыли. «Качество» прибыли можно оценить с помощью показателей динамики и структуры финансовых результатов, показателей рентабельности и факторного анализа. При этом, показатели рентабельности наиболее полном отражают «качество» прибыли. В практической части работы были исследованы финансовые результаты ПАО «Газпром». ПАО «Газпром» – это материнская (головная) компания группы компаний «Газпром». Основное направление деятельности группы – разведка, добыча, транспортировка и переработка углеводородов (природного газа и сырой нефти). Экономическое положение предприятия можно характеризовать как хорошее. На основе проведенного анализа была дана оценка «качества» прибыли компании и были сделаны следующие выводы: 1. Показатели динамики, в целом, положительно характеризуют «качество» прибыли. Так, средний темп прироста прибыли от продаж, балансовой прибыли и чистой прибыли за 2017-2019 г.г. составляет соответственно 29,44%, 114,28 % и 154,79 %. Среди недостатков следует отметить, что динамика финансовых результатов в анализируемом периоде была разнонаправленной, так в 2018 г. наблюдался рост, а в 2019 г. – снижение показателей прибыли. 2. Показатели структуры финансовых результатов негативно характеризуют «качество» прибыли. Так, прибыль от продаж составляет только 69,06 % от прибыли до налогообложения. Это говорит о том, что прибыль компании в значительной степени зависит от неоперационных доходов, которые могут носить разовый характер и сложнее поддаются прогнозированию и планированию. 3. Показатели рентабельности, в целом, положительно характеризуют «качество» прибыли компании. Среди недостатков следует отметить низкое значение рентабельности собственного капитала. 4. Факторный анализ балансовой прибыли показал, что наибольшее влияние на прибыль оказывает изменение прибыли от продаж, а также прочие доходы и расходы. Таким образом, в качестве основной проблеме «качества» прибыли ПАО «Газпром» следует отнести низкую отдачу собственного капитала. Так, рентабельность собственного капитала компании в отчетном году составила только 5,81 %, что существенно меньше среднеотраслевых значений (36,2 %). Основная причина сложившейся ситуации – нерациональная структура активов и пассивов. Так, в структуре активов существенно преобладают внеоборотные активы (ВНА). Их удельный вес превышает 78 %. Высокая доля ВНА в активах предопределяет высокую потребность в собственном капитале, который выступает нормальным и основным источником для финансирования ВНА. В такой ситуации ПАО «Газпром» следует оптимизировать структуру активов и пассивов. Высокая потребность в собственном капитале усугубляется низкими темпами роста выручки и прибыли. Так, несмотря на рост добычи сырья, выручка от продаж снизилась за отчетный год с 5,18 трлн руб. в 2018 г. до 4,76 трлн руб. в 2019 г. (на 8,12 %). Прибыль от продаж в 2019 г. снизилась на 38,57 % по сравнению с 2018 г. Чистая прибыль в 2019 г. снизилась на 30,32 % в сравнении с 2018 г. Это во многом можно объяснить неблагоприятной конъюнктурой цен на мировом рынке природного газа Для решения выделенных проблем предложено: увеличить генерирование прибыли; сократить потребность в собственном капитале за счет ускоренного деинвестирования внеоборотных активов и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Увеличить генерирование прибыли можно за счет следующих мер: оптимизация ценовой политики; налоговая оптимизация; ускоренная амортизация основных средств; реализация неиспользуемого имущества. Ускоренное деинвестирование внеоборотных активов организации может быть достигнуто за счет продажи неиспользуемого оборудования; аренды оборудования вместо его покупки; сокращения долгосрочных финансовых вложений (продажи ликвидных финансовых инструментов); осуществления операций возвратного лизинга и др. Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности ПАО «Газпром» необходимо: полностью и ритмично выполнять план экономической деятельности; совершенствовать расчеты с покупателями; улучшать претензионную работу; увеличить скидки за предоплату; сокращать сроки предоставления товарного кредита. Реализация предложенных мер позволит увеличить финансовые результаты, а также сократить потребность в собственных средствах, что в свою очередь приведет к росту эффективности использования финансовых ресурсов и повышению «качества» прибыли.
Список литературы
Об акционерных обществах : федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ (ред. федер. закона от 15.04.2018 г. № 55-ФЗ) // Доступ из Правовой справочно-информационной системы «Консультант Плюс»: Версия Проф. Дроздов, О. А. Система количественных показателей качества прибыли предприятия / О.А. Дроздов // Экономический анализ: теория и практика. – №17 (182). – 2010. – С.22 - 28. Екимова, К. В. Финансовый менеджмент : учебник для прикладного бакалавриата / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев. – М.: Юрайт, 2019. – 381 с. Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / О.В. Ефимова, М.В.Мельник. – 4 - е изд., испр. и доп. - М.: Омега - Л, 2009. – 451 с. Жилкина, А. Н. Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и специалитета / А. Н. Жилкина. – М.: Юрайт, 2019. – 285 с. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции : учебник и практикум для вузов / И. Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2020. – 377 с. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Инвестиционная и финансовая политика фирмы : учебник и практикум для вузов / И. Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2020. – 304 с. Незамайкин, В. Н. Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова. – М.: Юрайт, 2019. – 467 с. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Погодина. – М.: Юрайт, 2019. – 351 с. Русак, Н. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования / Н.А. Русак. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 481 с. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 3-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 425 с. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ : учебник / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – 3-е изд., перераб. и доп.– М.: Проспект, 2011. – 624 с. Соловьева, Н. А. Анализ финансовых результатов деятельности торговой организации : учеб. пособие / Н.А. Соловьева, О.Ю. Дягель; Краснояр. гос. торг. экон. ин - т. – Красноярск, 2008. – 236 с. Статистика : учебник для прикладного бакалавриата / под редакцией И. И. Елисеевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2019. – 361 с. Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Ю. Евстафьева [и др.]; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. – М.: Юрайт, 2019. – 337 с. Финансовый менеджмент : учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.] ; ответственный редактор Г. Б. Поляк. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2019. – 456 с. Шадрина, Г. В. Управленческий и финансовый анализ : учебник и практикум для академического бакалавриата / Г. В. Шадрина. – М.: Юрайт, 2019. – 316 с. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 287 с. Бухгалтерская отчетность и годовое отчеты ПАО «Газпром» [Электронный ресурс] // Центр раскрытия корпоративной информации. – Режим доступа: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=934&type=3 (Дата обращения: 28.12.2020 г.).
