Анализ источников формирования оборотного капитала ПАО «НК «Роснефть»

Анализ источников формирования оборотного капитала ПАО «НК «Роснефть» целесообразно начать с оценки динамики и структуры за 2017-2019 гг.
Таблица 2 – Анализ состава и объема оборотного капитала
ПАО «НК «Роснефть» за период 2017 - 2019 гг.
Показатель Год Абсолютный прирост (отклонение),+,– Относительный прирост (отклонение), %
2017 2018 2019 2018/ 2017 2019/ 2018 2018/ 2017 2019/ 2018 2019/ 2017
Баланс 11082918372 12308717819 12323497743 1225799447 14779924 11,06 0,12 11,19
Внеоборотные активы, всего 7483529455 7726342875 7502520379 242813420 -223822496 3,24 -2,9 0,25
Оборотные активы, в том числе 3599388917 4582374944 4820977364 982986027 238602420 27,31 5,21 33,94
Запасы 142388555 151426199 138889747 9037644 -12536452 6,35 -8,28 -2,46
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 72598729 72718694 48808809 119965 -23909885 0,17 -32,88 -32,77
Дебиторская задолженность 2531306562 2653803215 3543076666 122496653 889273451 4,84 33,51 39,97
Краткосрочные финансовые вложения 728055665 1100833573 988005591 372777908 -112827982 51,2 -10,25 35,7
Денежные средства и денежные эквиваленты 116638660 598541224 97398766 481902564 -501142458 413,16 -83,73 -16,5
Прочие оборотные активы 8400746 5052039 4797785 -3348707 -254254 -39,86 -5,03 -42,89
Хозяйственный потенциал ПАО «НК Роснефть» повышается, так как сумма используемых активов выросла в 2019 г. до 12 323 497 743 тыс. руб. против 11 082 918 372 тыс. руб. в 2017 г. В 2017-2019 гг. ощутимый вклад в такую динамику (прирост 11,19%) осуществили оборотные активы (33,94%).
К росту показателя оборотного капитала ПАО «НК Роснефть» подталкивают такие элементы как:
- дебиторская задолженность (+39,97%)
- краткосрочные финансовые вложения (+35,7%)
Сдерживают рост оборотного капитала ПАО «НК Роснефть» следующие составные части:
- нематериальные поисковые активы (-3,71%)
- долгосрочные финансовые вложения (-2,84%)
- запасы (-2,46%)
- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (-32,77%)
- денежные средства и денежные эквиваленты (-16,5%)
- прочие оборотные активы (-42,89%)
Повышение деловой активности ПАО «НК Роснефть», увеличение объема сбыта товаров и услуг приводит к необходимости пополнения оборотного капитала

. С этим связано сокращение объема финансовых вложений, то есть различных акций, облигаций, прочих ценных бумаг, других финансовых инструментов, которые можно реализовать для восполнения потребности в денежных средствах.
Качество политики управления запасами товаров, материальных ресурсов, сырья, прочих элементов этой статьи активов ПАО «НК Роснефть» в 2017-2019 гг. улучшается, так как в условиях роста выручки происходит сокращение запасов. Это говорит об оптимизации структуры запасов, то есть высвобождении части капитала предприятия, который увяз в непродуктивных активах. Более эффективное управление запасами позволяет снизить расходы, связанные с обслуживанием складских помещений, оплатой услуг хранения материальных ресурсов, на каждый рубль продаж.
Согласно данным таблицы, наблюдается более стремительное увеличение дебиторской задолженности по сравнению с выручкой. Нельзя сказать, является ли такая динамика однозначно положительной или отрицательной. С одной стороны, клиенты и другие дебиторы отвлекают часть ресурсов, которые могли бы быть направлены на интенсификацию операционных процессов