Анализ инвестиционной деятельности в России

На сегодняшний день перед Россией стоит множество задач в сфере социально-экономического развития. Требуется обеспечить стабильный экономический рост, что особенно важно в условиях напряженного противостояния с государствами Запада, резкого уменьшения стоимости энергоресурсов и высокой волатильности национальной валюты. Если анализировать динамику ВВП, то отчетливо видно, что последние годы российская экономика находится в довольно сложных условиях (рисунок 2).
Рисунок 2 – Динамика ВВП РФ по оценкам Росстата
При этом оснований предполагать, что ситуация с экономическим ростом в нашей стране в ближайшее время улучшится нет. Если учесть проблемы на энергетическом рынке, которые были вызваны противостоянием России и Саудовской Аравии и последовавшим заключением договора о масштабном сокращении добычи нефти, можно однозначно утверждать о том, что вряд ли краткосрочные планы по экономическому росту и развитию сбудутся. Тем более сюда накладывается глобальная проблема с пандемией коронавируса, которая нанесет сильный удар по экономикам всех государств мира. И неизвестно, как долго продлится эта ситуация.
Как качественные, так и количественные оценки демонстрируют, как минимум, сохранение высокой зависимости российской финансовой системы от показателей развития энергосырьевого сектора. От этого необходимо избавляться, т.к. экономика для ее стабильного и поступательного развития и обеспечения высокого уровня качества жизни населения не должна сильно зависеть от сырья. Требуется активизация развития в самых разных секторах, чтобы добиться создания товаров и услуг с высокой добавленной стоимостью. Добиться этого было бы возможно в первую очередь при помощи наращивания инвестиций, однако, ситуация далеко не лучшая.
Если говорить в целом, то за 2019 год рост инвестиций в основной капитал составил 1,7%, в номинальном выражении – 19.319 трлн. рублей. Это ниже, чем в 2018 г., по результатам которого прирост составил 5,4%.
На сегодняшний день наблюдаются слишком низкие объемы инвестиций по мировым меркам . В качестве источников финансирования российской экономики выступают, как внутренние, так и внешние источники. Однако, влияние внешних источников существенно ниже, чем внутренних. Объемы ПИИ находятся на низком уровне. Россия занимает 23 место среди стран с формирующейся экономикой с точки зрения «реальных» ПИИ, чистые потоки составляют в среднем 0,2% ее ВВП в период с 2015 по 2018 годы .
Рисунок 3 – Динамика инвестиций в основной капитал в млрд

. руб.
Начиная с 2014 года на российскую экономику сильно влияют различные виды санкций, вводимых развитыми странами. Причем, затрагивают они не только деятельность российских чиновников, российских компаний, но и иностранный бизнес. Компаниям, сотрудничающим с нашей страной или инвестирующих в нее, угрожают санкции со стороны США и ЕС.
Рисунок 4 – Прямые инвестиции в Россию и из России млрд. долл.
По итогам первого полугодия 2020-го прямые инвестиции нерезидентов в небанковский сектор российской экономики составили 4,2 млрд долл., что в 3,7 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Далеко не на мировом уровне находятся и венчурные инвестиции. Что интересно, если количество сделок в целом держится в последние годы на примерно одном уровне, то их объем неизменно возрастает.
Рисунок 5 – Объем и количество сделок на венчурном рынке России
Если говорить про секторы экономики, в которые наиболее интенсивно поступают инвестиции (причем, как внутренние, так и внешние), то это добывающая и перерабатывающая промышленность, сфера недвижимости, агропромышленный комплекс, само собой энергетический сектор.
Однако, стоит понимать, что так или иначе, инвестиции поступают во всех отрасли и сферы экономики, например, в автомобильную промышленность. На ее примере кратко рассмотрим взаимосвязь поступающих инвестиций и инвестиционного климата. Все это связано в том числе с общемировыми трендами по локализации производства с целью его удешевления. В связи с этим, в России открывается большое количество предприятий автомобильной промышленности. К примеру, еще в 2006 году сборочного завода немецкого автомобильного концерна Volkswagen в Калужской области. К середине 2010 года в данное предприятие было инвестировано более 400 млн. евро. Из более актуальных примеров можно привести следующие проекты: строительство завода по производству легковых автомобилей в Московской области на территории индустриального парка «Есипово» - производство полного цикла (сварка, окраска, сборка) проектной мощностью более 20 тысяч машин в год, а также производства по выпуску кабин в Татарстане - мощность - 57 тысяч кабин в год. Что интересно, данные инвестиционные проекты являются совместными КАМАЗа и Mercedes-Benz, что говорит о некотором размытии внутренних и внешних инвестиций