Анализ финансовых результатов ЗАО «Энергомаш»

В таблице 2.6 представим динамику доходов, расходов и финансовых результатов ЗАО «Энергомаш».
Таблица 2.6 - Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ЗАО «Энергомаш», тыс. руб.
Элемент доходов, расходов или финансовых результатов Год Абсолютный прирост (отклонение),+,– Относительный прирост (отклонение), %
2016 2017 2018 2017/ 2016 2018/ 2017 2017/ 2016 2018/ 2017 2018/ 2016
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Выручка 21589 24312 25547 2723 1235 12,61 5,08 18,33
Себестоимость продаж 19589 19306 24817 -283 5511 -1,44 28,55 26,69
Валовая прибыль (убыток) 2000 5006 730 3006 -4276 150,3 -85,42 -63,5
Коммерческие расходы 516 1023 1523 507 500 98,26 48,88 195,16
Управленческие расходы 144 694 249 550 -445 381,94 -64,12 72,92
Прибыль (убыток) от продаж 1340 3289 -1042 1949 -4331 145,45 -131,68 -177,76
Проценты к уплате 12 45 125 33 80 275 177,78 941,67
Прибыль (убыток) до налогообложения 1328 3244 -896 1916 -4140 144,28 -127,62 -167,47
Чистая прибыль (убыток) 1328 2595 -896 1267 -3491 95,41 -134,53 -167,47
В 2016 г. ЗАО «Энергомаш» сформировало объем выручки в размере 21 589 тыс. руб. Повышение значения показателя на 18,33% прямо указывает на способность теснить своих конкурентов, достигать устойчивого положения на рынке, формировать доверительные отношения с клиентами. Поэтому сумма выручки в 2018 г. равна уже 25 547 тыс. руб.. Увеличение дохода предприятия позволяет добиться притока дополнительных денежных ресурсов, которые могут быть направлены на осуществление расходов и поддержание мероприятий дальнейшего развития. Повышение себестоимости более быстрыми темпами (на 126,69% за 2016 – 2018 гг.) по сравнению с объемом выручки (на 118,33%) указывает на снижение эффективности операционной деятельности ЗАО «Энергомаш». Важно искать резервы уменьшения доли себестоимости в выручке, что позволит восстановить положительную динамику.
На конец 2018 г. сумма валовой прибыли (убытка) ЗАО «Энергомаш» равна 730 тыс. руб. против 2 000 в 2016 г. О способности предприятия создавать добавленную стоимость в рамках своей основной деятельности говорит объем валовой прибыли выше нуля. Таким образом, у предприятия остаются еще средства для того, чтобы осуществить управленческие и сбытовые расходы, расходы на погашение процентных обязательств и так далее.
Выявленное снижение прибыли от продаж на 2 382 тыс. руб. в 2016-2018 гг. прямо указывает на ухудшение работы управленцев, необходимость поиска резервов восстановления стабильного положения предприятия на конкурентном рынке. На текущий момент сформировалась неудовлетворительная тенденция. Кроме этого, объем прибыли от продаж отрицательный и равен -1 042,00 000 тыс. руб.
Так как любое коммерческое предприятие нацелено на генерирование чистой прибыли после завершения операционного цикла или финансового года, то соответствующий показатель является ключевым индикатором эффективности деятельности современной компании. Чистая прибыль формируется под влиянием всех слабых и сильных сторон предприятия, а также внешних проблем и возможностей, на которые реагируют управленцы. Чистая прибыль ЗАО «Энергомаш» составляет 1 328 тыс. руб. в 2016 г. Отрицательный объем чистой прибыли в размере 896 тыс. руб. на конец 2018 г. указывает на постоянную деградацию предприятия, уменьшение объема чистых активов на 2 224 тыс. руб. за исследуемый период из-за этого фактора. Важно искать управленческие решения, которые позволят восстановить желаемую тенденцию развития.
В таблице 2.7 представим динамику показателей ликвидности ЗАО «Энергомаш».
Таблица 2.7 - Динамика показателей ликвидности ЗАО «Энергомаш»
Коэффициент Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2016 2017 2018 2017/ 2016 2018/ 2017 2018/ 2016
1 2 3 4 5 6 7
Коэффициент текущей ликвидности 1,51 0,95 0,72 -0,55 -0,23 -0,79
Коэффициент быстрой ликвидности 0,7 0,47 0,37 -0,23 -0,11 -0,34
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,12 0,03 0,02 -0,09 -0,01 -0,1
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности 0,6 0,33 0,23 -0,28 -0,09 -0,37
В целом, наблюдается снижение платежеспособности ЗАО «Энергомаш» в течение 2016-2018 гг., о чем свидетельствует коэффициент текущей ликвидности. На каждую единицу средств, вложенную в оборотные активы, у предприятия было 1,51 рублей текущих обязательств на начало периода исследования, а в конце 0,72. Текущий уровень показателя ниже нормативного значения (≥2), что может указівать на неспособность погасить в течении года возникшие у предприятия обязательства.
Другой индикатор, а именно коэффициент быстрой ликвидности ЗАО «Энергомаш», говорит о том, что в течение короткого периода времени предприятие могло погасить 70,33% своих обязательств в 2016 г

. Что же касается ситуации на конец 2018 г., то по обязательствам, срок погашения которых наступал в течение месяца 6 с момента составления отчетности, у предприятия было 0,37 рублей быстроликвидных активов на каждую единицу долгов сроком погашения до одного года. Таким образом, предприятие не могло своевременно отвечать по имеющимся обязательствам.
В таблице 2.8 представим динамику показателей финансовой устойчивости ЗАО «Энергомаш».
ЗАО «Энергомаш» создало несущественную сумму собственных оборотных средств, что свидетельствует о неспособности предприятия сформировать необходимые запасы материалов, готовой продукции, товаров, которые позволяют обеспечить прогнозируемую производственную и сбытовую деятельность. Значение показателя составило -2 389 тыс. руб.. Происходит уменьшение показателя на 4 835 тыс. руб. за 2016-2018 гг.
Таблица 2.8 - Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО «Энергомаш»
Коэффициент Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2016 2017 2018 2017/ 2016 2018/ 2017 2018/ 2016
1 2 3 4 5 6 7
Собственные оборотные средства , тыс. руб. 2 446 -310 -2 389 -2 756 -2 079 -4 835
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами 0,34 -0,05 -0,39 -0,39 -0,34 -0,73
Маневренность собственных оборотных средств 0,24 -0,69 -0,06 -0,93 0,63 -0,31
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов 0,63 -0,09 -0,79 -0,73 -0,7 -1,43
Коэффициент финансовой автономии 0,4 0,29 0,22 -0,1 -0,08 -0,18
Коэффициент финансовой зависимости 2,5 3,39 4,59 0,89 1,2 2,09
Коэффициент финансового левериджа
1,5 2,39 3,59 0,89 1,2 2,09
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,76 -0,11 -1,01 -0,87 -0,9 -1,77
Коэффициент краткосрочной задолженности 1 1 1 0 0 0
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) 0,4 0,29 0,22 -0,1 -0,08 -0,18
Коэффициент мобильности активов 9,62 2,06 1,29 -7,56 -0,77 -8,33
Предприятие не является финансово гибким, неспособным самостоятельно сформировать ощутимую часть оборотного капитала. Так на конец 2018 г. значение индикатора составило -38,97% оборотных активов. Маневренность собственных оборотных средств была низкой, о чем свидетельствует соответствующий показатель (-0,06).
Неспособность ЗАО «Энергомаш» самостоятельно сформировать часть необходимых запасов (-79,37% в 2018 г.), которые используются в операционном процессе, говорит о высоком риске возникновения перебоев в рамках производственной и сбытовой деятельности предприятия. Предприятие зависит от поставщиков финансовых ресурсов. О повышении риска возникновения перебоев в ежедневной деятельности ЗАО «Энергомаш» в течение периода 2016-2018 гг. говорит снижение доли собственных средств для формирования необходимых запасов на 1,43 пунктов.
Если рассмотренные выше показатели финансовой устойчивости акцентируют внимание именно на способности сформировать оборотные активы за счет собственных оборотных средств, то для последующих показателей финансовой устойчивости используются данные об объеме собственного капитала и обязательств. ЗАО «Энергомаш» финансировало лишь 21,77% своих активов самостоятельно, за счет собственного капитала. Такое значение показателя указывает на высокий риск банкротства в том случае, если не будут приняты активные меры для восстановления нормативного значения показателя.
Ожидаемо, текущее значение показателя финансовой зависимости ЗАО «Энергомаш» также является неудовлетворительным и говорит о значимой зависимости от кредиторов, внешних поставщиков финансовых ресурсов. Поэтому важно работать в направлении увеличения суммы собственного капитала. На каждый рубль собственного капитала ЗАО «Энергомаш» приходится 4,59 рублей пассивов. У ЗАО «Энергомаш» есть 3,59 рублей обязательств на каждый рубль собственного.
Несущественная доля собственных оборотных средств в общей сумме собственного капитала указывает на низкую финансовую гибкость. На конец 2018 г. значение индикатора составляет -100,76%.
Анализ коэффициента краткосрочной задолженности говорит о том, что в своей политике предприятие акцентирует внимание именно на краткосрочных обязательствах, как источнике внешних финансовых ресурсов, что создает риски устойчивости хозяйственного процесса в том случае, если конъюнктура на финансовом или товарном рынке изменится, что приведет к снижению того объема ликвидности, которую сможет привлечь предприятие. В 2018 г. 100% обязательств составляют текущие. У ЗАО «Энергомаш» есть 3,59 рублей обязательств на каждый рубль собственного