Анализ финансовой устойчивости ОАО «Хлебпром»

На финансовую устойчивость предприятия прямое влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов, характеризующаяся возможностью преобразовать активы в денежную форму или сократить обязательства.
Анализ ликвидности подразумевает оценку структуры и качества оборотных активов, за счет их сравнения, группировки по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения. Коэффициенты ликвидности показывают, насколько обеспеченны текущие обязательства ликвидными средствами.
Проведем анализ ликвидности оборотных средств и обязательств предприятия ОАО «Хлебпром», предварительно разгруппировав значения показателей бухгалтерского баланса формы № 1 за 2017-2019 гг.
Таблица 3 – Аналитическая характеристика средств и обязательств предприятия ОАО «Хлебпром» за период 2017-2019 гг., тыс.руб.
Активы на конец 2017 на конец 2018 на конец 2019
А1 130446 139161 13752
А2 1272920 1217811 1327702
А3 875883 1134176 1256899
А4 2585169 2524076 3708357
Баланс 4864418 5015224 6306710
Пассивы на конец 2017 на конец 2018 на конец 2019
П1 1509327 1395110 1618409
П2 240947 281196 268201
П3 1504182 1510471 2269064
П4 1609962 1828447 2151036
Баланс 4864418 5015224 6306710
Излишек/недостаток на конец 2017 на конец 2018 на конец 2019
А1-П1 -1378881 -1255949 -1604657
А2-П2 1031973 936615 1059501
А3-П3 -628299 -376295 -1012165
А4-П4 975207 695629 1557321
Источник: [21].
Отобразим соотношение активов и пассивов:
2017 год: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.
2018 год: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.
2019 год: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.
За анализированный период у субъект хозяйствования недостаточно ликвидных средств для погашения кредиторской задолженности (А1 П1). При этом в случае реализации запасов и инкассации дебиторской задолженности также отсутствует возможность погасить кредиторскую задолженность и краткосрочные заемные средства. В целом можно признать, что структура баланса не является оптимальной и признать ее удовлетворительной на конец 2019 года нельзя.
Сравнение ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия (таблица 4).
Таблица 4 – Расчет коэффициенты платежеспособности предприятия на период 2017 - 2019 гг.
Показатели На конец 2017 г. На конец 2018 г. На конец 2019 г. Отклонение 2018/2017 Отклонение 2019/2018
1. Общий показатель платежеспособности 0,495 0,547 0,433 0,052 -0,114
2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,075 0,083 0,007 0,008 -0,076
3. Коэффициент "критической оценки" 0,802 0,810 0,711 0,008 -0,098
4. Коэффициент текущей ликвидности 1,302 1,486 1,377 0,184 -0,109
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала -0,606 -0,380 -0,724 0,225 -0,344
6. Доля оборотных средств в активах 0,469 0,497 0,412 0,028 -0,085
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,428 -0,279 -0,599 0,149 -0,320
Источник: [21].
Рисунок 5 – Динамика коэффициентов платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может покрыть за счет денежных средств, ценных бумаг и депозитов.
По данному предприятию коэффициент абсолютной ликвидности на 2019 г

. равняется 0,007, что означает, что предприятие погашает не менее 0,7% краткосрочных обязательств в день. Нормативное же значение равняется не менее 20%. Вывод по данному показателю следующий: за анализируемый период значение сократилось это еще более отдалило показатель от нормативного значения и предприятие не в состоянии оплатить в срочном порядке обязательства за счет собственных абсолютно ликвидных активов.
Коэффициент "критической оценки" показывает, насколько возможно погасить текущие обязательства, если финансовое положение предприятие станет критичным. Норматив для данного коэффициента составляет 0,8-1. По анализируемому предприятию показатель коэффициента составил 0,711, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия и замедлении оборачиваемости собственных средств, вложенных в запасы.
Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность предприятия погашать текущие обязательства за счет только оборотных средств. Нормативное значение варьируется от 1,5 и 2,5. Значение показателя по анализируемому предприятию составило 1,377, данный уровень свидетельствует о низкой платежеспособности. Сокращение уровня текущей ликвидности на 7,32% говорит о росте доли заемного капитала предприятия.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Показатель маневренности функционирующего капитала в значении - 0,724, говорит о том, что предприятие финансово зависимо и имеет довольно высокий риск неплатежеспособности перед кредиторами. Тенденция уменьшения величина данного показателя говорит об уменьшении доли обездвиженного капитала, т.е. существует положительный эффект.
Доля оборотных средств в активах показывает чистое отношение текущих затрат к активам предприятия. Доля оборотных средств в активах предприятия составила 41,2% на отчетный год, т.е. на 41,2% активы данного предприятия считаются ликвидными и на 41,2% предприятие платежеспособно.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует, насколько предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости. Динамика роста в 2018 году данного коэффициента показывает: собственный рост предприятия; снижение кредиторской задолженности; рост финансовой устойчивости; рост числа платежеспособных контрагентов. Однако в 2019 году данный показатель сократился
По итогу проведенного анализа платежеспособности и ликвидности оборотных активов предприятие характеризуется привлечением за счет заимствованных источников финансирования, предприятие покрывает только 0,7% долгов величиной своих денежных средств