Анализ финансового состояния и финансовой состоятельности субъекта хозяйствования

Рассчитаем показатели ликвидности, платежеспособности и деловой активности для компании ПАО «Магнит».
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Распределение активов и пассивов по степени ликвидности за 2017-2018 гг. рассмотрим в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Распределение активов и пассивов по степени ликвидности за 2017-2018 гг., тыс. руб.
2017 г. Платежный излишек/недостаток
Активы Значение Пассивы Значение
А1 18 697 543 П1 14 964 661 3 732 882
А2 17 308 335 П2 5 000 466 12 307 869
А3 110 П3 15 009 862 -15 009 752
А4 56 725 989 П4 57 756 988 -1 030 999
Баланс 92 731 977 Баланс 92 731 977 0
2018 г.
Активы Значение Пассивы Значение  
А1 22 591 784 П1 137 184 22 454 600
А2 15 288 413 П2 26 418 618 -11 130 205
А3 79 П3 30 008 920 -30 008 841
А4 93 069 281 П4 74 384 835 18 684 446
Баланс 130 949 557 Баланс 130 949 557 0
Характеризуя ликвидность баланса предприятия, следует отметить, что за 2018 год наблюдался платежный излишек наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств: в 2017 году он составлял 3732882 тыс. руб., в 2018 году – 22454600 тыс. руб., т.е. наблюдается рост данного показателя. По группе быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов в 2017-2018гг. наблюдается платежный излишек в 2017г. и недостаток их в 2018г. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) существенно ниже, чем долгосрочные пассивы. Устойчивые активы меньше устойчивых пассивов в 2017г. и больше в 2016г., следовательно, собственные оборотные средства принимают положительную величину в 2017г. и отрицательную в 2018г., что является позитивным явлением по состоянию на 2017-2018 гг.
Распределение активов и пассивов по степени ликвидности за 2018-2019 гг. рассмотрим в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Распределение активов и пассивов по степени ликвидности за 2018-2019 гг., тыс. руб.
2018 г.
Активы Значение Пассивы Значение  
А1 22 591 784 П1 137 184 22 454 600
А2 15 288 413 П2 26 418 618 -11 130 205
А3 79 П3 30 008 920 -30 008 841
А4 93 069 281 П4 74 384 835 18 684 446
Баланс 130 949 557 Баланс 130 949 557 0
2019 г.
Активы Значение Пассивы Значение  
А1 1 022 761 П1 11 967 796 -10 945 035
А2 12 905 213 П2 31 019 379 -31 019 297
А3 82 П3 20 008 118 92 290 559
А4 112 298 677 П4 63 231 440 62 995 293
Баланс 126 226 733 Баланс 126 226 733 0
Характеризуя ликвидность баланса предприятия, следует отметить, что за 2019 год наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств: в 2019 году – 10 945 035 тыс. руб. По группе быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов в 2018-2019 гг. наблюдается платежный дефицит. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) существенно выше в 2019г., чем долгосрочные пассивы. Устойчивые активы больше устойчивых пассивов, следовательно, собственные оборотные средства принимают отрицательную величину, что является негативным явлением по состоянию на 2018-2019гг.
Соотношение активов и пассивов предприятия за 2017-2019 гг. представим при помощи таблицы 2.4.
Таблица 2.4 - Соотношение активов и пассивов предприятия, 2017-2019 гг.
Абсолютно ликвидный баланс Баланс на 31.12.2017 Баланс на 31.12.2018 Баланс на 31.12.2019
А1 П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 П4. А1П1;
А2П2;
А3П3;
А4П4 А1П1;
А2П2;
А3П3;
А4П4. А1П1;
А2П2;
А3П3;
А4П4.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
A1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Исходя из этого ликвидность баланса в 2017-2019 гг. в основном, можно охарактеризовать как недостаточную, т.к. итоги для абсолютно-ликвидного баланса в основном, не соблюдаются (за исключением первого неравенства).
Рассчитаем показатели, характеризующие платежеспособность компании при помощи таблицы 2.5.
Таблица 2.5 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, 2017-2019 гг.
Показатели 2017 2018 2019 Отклонения 2019/2018 Отклонения 2018/2017
1

. Общая (текущая) ликвидность 1,80 1,43 0,32 -1,10 -0,38
2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность 1,80 1,43 0,32 -1,10 -0,38
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность 0,94 0,85 0,02 -0,83 -0,09
За весь анализируемый период общий показатель платежеспособности характеризует общую ликвидность баланса как недостаточную, поскольку нормативное значение данного коэффициента – больше или равно 1, в течение двух лет не соблюдается.
Коэффициент абсолютной ликвидности составляет в течение трех лет от 0,94 до 0,02 при норме 0,2. Это значит, что предприятие в ближайшее время не может погасить свои срочные обязательства денежными средствами менее, чем на 20% нормативных.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что наше предприятие на 31.12.2019 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) не может погасить краткосрочную задолженность. Значение данного коэффициента на конец анализируемого периода – в пределах нормы, но ниже оптимального значения.
Для того чтобы признать баланс организации удовлетворительным, необходимо, чтобы хотя бы два коэффициента ликвидности находились в пределах нормы. По проведенному анализу можно признать неудовлетворительными значения всех коэффициентов ликвидности, поэтому баланс организации можно назвать достаточным. И прослеживается отрицательная динамика некоторых показателей, что говорит об ухудшении ситуации, в связи с сокращением продаж продукции.
Отрицательная динамика показателей обусловлена тем, что организация вывела часть средств в труднореализуемый активы, из-за чего стоимость быстро реализуемых активов резко упала, в то время как стоимость наиболее срочных обязательств возросла, что повлекло к ухудшению ликвидности баланса в целом.
Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости при помощи таблицы 2.6.
Таблица 2.6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, 2017-2019 гг.
Показатели 2017г. 2018г. Отклонение 2018г. 2019г. Отклонение
Наличие собственных оборотных средств 1 030 999 -18 684 446 -19 715 445 -18 684 446 -49 067 237 -30 382 791
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат 16 040 861 11 324 474 -4 716 387 11 324 474 -29 059 119 -40 383 593
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат 16 040 915 11 324 533 -4 716 382 11 324 533 -29 059 081 -40 383 614
Как видно из таблицы 2.6, у предприятия имеются собственные оборотные средства на протяжении 2017г., так как величина СОС положительная. Общее финансовое состояние предприятия на 2018-2019г. принято считать неустойчивым.
Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
Для предотвращения (или, по крайней мере, минимизации) финансовых рисков необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, способных привести к утрате финансовой устойчивости.
Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации - рост объема продаж, представляющий собой источник покрытия текущих затрат. Он формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли. В таких условиях роста прибыли финансовое состояние организации укрепляется, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств в совершенствование материально-технической базы, освоение новых технологий и пр.
Для получения адекватных выводов о финансовом состоянии организации целесообразно пользоваться данными отчетности за два-три года, чтобы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачастую случайными факторами, от хронической, причины которой следует искать в производственно-хозяйственной деятельности, уровне управления, в том числе качестве финансового менеджмента организации.
Анализ финансовой устойчивости организации заключается в анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности, ликвидности и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а также анализе типов финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости отобразим при помощи таблицы 2.7.
Таблица 2.7 - Оценка финансовой устойчивости, 2017-2019гг.
Показатель Норматив 2017 2018 Отклонение 2018 2019 Отклонение
1