Анализ эффективности слияния и поглощения компаний

Рассмотрев мировой и российский рынок, перейдем к отраслевому российского анализу, в частности подробно рассмотрим рынок слияний и поглощений в нефтегазовом секторе.
В прошлом 2020 году положительное влияние на рост экономики в государстве оказала конкурентоспособность ввиду ослабления рубля и устойчивой тенденции к увеличению потребления продуктов, которые произведены на внутреннем рынке. Именно сельскохозяйственный рынок более других выиграл от того, что отечественная валюта была обесценена и ввиду контрасанкций России, запретивших импорт множества продуктов из Европы и Америки. Это оказало существенное влияние на процесс восстановления отечественной экономики.
Ввиду политики правительства, которая была направлена на реализацию новой стратегии развития промышленного комплекса, на диверсификацию и расширение числа отраслей, экспортирующих продукцию, у инвесторов наблюдается рост интереса к не только добывающим отраслям, но и другим.
Сравнение показателей в 2020г. с показателями в 2019 г. по количеству и сумме сделок в каждой крупной отрасли представлено на рисунках 1 и 2.
Рисунок 1. Отраслевое сравнение показателей по сумме сделок в 2019-2020 гг., млрд долл. США (внешний круг – 2020 год, внутренний – 2019).
Сумма сделок в нефтегазовой отрасли заметно сократилась на 44,32% по сравнению с 2019 г. Снижение наблюдается в сфере строительства (-9,64%), также в металлургии и горнодобывающей промышленности (-21,60%) и в других секторах экономики (-6,00%). Значительный рост продемонстрировал банковский сектор, прирост на 8 млрд. долл. США по сравнению с 2019г., а также инновации и технологии (+123,5%), сельское хозяйство (+53,33%) и сектор телекоммуникаций (+73,91%). Стоит отметить, что одна из крупнейших сделок 2020г. была сделка слияния сервисов Yandex и Uber по онлайн-заказу поездок по России и другим странам СНГ. Сумма сделки составила 3,8 млрд. долл. США.
Рисунок 2. Отраслевое сравнение показателей по количеству сделок слияния и поглощения в 2019-2020 гг., млрд долл. США (внешний круг – 2020 год, внутренний – 2019).
Наибольшее количество сделок наблюдается в других секторах экономики (100 сделок в 2020г., по сравнению с 86 – в 2019г.). Также положительная динамика наблюдается в потребительском секторе (+97,22%), металлургии и горнодобывающей промышленности (+96,42%), телекоммуникациях и связи (+7,55%), сельском хозяйстве (+53,66%) и химической промышленности (+20,00%)

. В нефтегазовой отрасли в 2020 г., было совершено на 1 сделку меньше, чем в 2019г. Отрицательная динамика по количеству совершенных сделок наблюдается в банковском секторе (-29,55%) и в сфере инновации и технологии (-22,92%).
Рассмотрим рынок слияний и поглощений нефтегазового сектора более подробно.
Несмотря на то, что в 2020 г. сумма сделок слияния и поглощения на российском нефтегазовом рынке снизилась из-за сокращения числа крупных сделок, количество сделок на протяжении последних трех лет остается относительно стабильным, что свидетельствует об адаптивности отрасли к санкциям и снижению цен на нефть.
Стоит отметить, что в 2020 г. ведущие российские предприятия продолжили расширять свой бизнес за счет приобретения частных компаний и участия в государственных тендерах на внутреннем рынке. Как и в предыдущие годы, ПАО «НК «Роснефть» оставалась лидером по количеству сделок и по числу подписанных соглашений о сотрудничестве. После нее следуют ПАО «НОВАТЭК» и ПАО «Газпром нефть». Средние предприятия частного бизнеса продолжают приобретать активы в области разведки и добычи нефти за счет поглощения более мелких компаний.
Так как тенденция «снижение объемов и цен на нефть» сохраняется, это стимулирует российские компании нефтесервисных услуг на создание совместных предприятий с иностранными компаниями для повышения уровня финансирования и будущего развития.
Примером такой ситуации служит российская группа компаний Eurasia Drilling Company Limited (EDC), которая является ведущим подрядчиком в области бурения скважин в Западносибирском, Волго-Уральском и Тимано-Печорском регионах. В июле 2020 г. компания Schlumberger, занимающаяся поставщиком технологий для комплексной оценки пласта, строительства скважин, управления добычей и переработки углеводородов, согласилась приобрести 51% акций EDC за 1,9 млрд долл. США.
В декабре 2020 г., чтобы получить одобрение Федеральной антимонопольной службы Российской Федерации, Schlumberger согласилось на продажу контрольного пакета акций EDC государству в случае введения новых санкций в отношении России. Однако, ранее, в 2015 г., Schlumberger отказывалось от такого шага, когда пыталось приобрести долю в размере 45,65% в EDC за 1,7 млрд долл