Анализ эффективности использования собственного капитала ПАО «Газпром нефть»

В целях анализа структуры собственного капитала составим таблицу, где абсолютные отклонения будут рассчитаны относительно предыдущего года.
Таблица 3 – Динамика структуры собственного капитала ПАО «Газпром нефть» за период с 2017 по 2019 гг. (в млн. руб.)
Показатель Период Абсолютное изменение Структура средств
2017 2018 2019 2018 2019 2017 2018 2019
Уставный капитал 7,58 7,58 7,58 0 0 0,00 0,00 0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров       0 0 0,00 0,00 0,00
Добавочный капитал 7807,59 7807,59 7774,32 0 -33,27 1,91 2,11 1,68
Нераспределенная прибыль 400848,47 362772,55 455981,24 -38075,91 93208,69 98,09 97,89 98,32
Резервный капитал 0,37 0,37 0,37 0 0 0,00 0,00 0,00
Итого собственный капитал 408664,03 370588,11 463763,54 -38075,91 93175,42 100 100 100
По данным таблицы можно увидеть стабильный рост собственного капитала на протяжении последних трех лет. Собственный капитал вырос на 93175424 тыс.руб. или на 25,14%, что положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости нераспределенной прибыли и переоценки внеоборотных активов на 93208696 тыс.руб. В структуре собственного капитала основное место занимают нераспределенная прибыль и добавочный капитал.
Для того чтобы проанализировать структурные и качественные изменения в составе источников финансирования составим таблицу с исходными данными.
В целях определения влияния основных финансовых результатов на прирост собственного капитала составим таблицы

. Проанализируем влияние изменения выручки на прирост собственного капитала. В таблице 4 абсолютные отклонения рассчитаны относительно предыдущего года.
Коб(2017)=1374515,4/408664,03=3,36 об.;
Коб(2018)=2070008,65/370588,118=5,59 об.;
Коб(2019)=1809830,891/463763,542=3,90 об.;
ΔСОБК(В)(2018)=(1/5,59-1/3,36)х2070008,65=-244856,47 млн. руб.
ΔСОБК(В)(2019)=(1/3,90-1/5,59)х1809830,891=139754,35 млн. руб.
Таблица 4 – Анализ оборачиваемости ПАО «Газпром нефть» за период с 2017 по 2019 гг. (млн. руб.)
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. Абсолютное отклонение
2018 г. 2019 г.
Собственный капитал 408664,03 370588,11 463763,54 -38075,91 93175,42
Выручка от продаж 1374515,4 2070008,65 1809830,89 695493,23 -260177,76
Коэффициент оборачиваемости 3,36 5,59 3,90 2,22 -1,68
ΔСОБК(В) - -244856,47 139754,35 - -
По данным таблицы можно выделить положительную динамику выручки от продаж, вследствие чего на протяжении всего периода увеличивался и собственный капитал. В 2018 году размер собственного капитала сократился на 38075,91, в 2019 году увеличился всего на 93175,42 млн. руб. Ускорение оборачиваемости в 2018 году привело к относительной экономии в размере 244856,47 млн. руб., а замедление оборачиваемости в 2019 году – к перерасходу в 139754,35 млн. руб.
Проанализируем влияние изменения прибыли на прирост собственного капитала