Анализ активов и пассивов

Для повышения эффективности финансовой деятельности размещение средств предприятия имеет очень большое значение. От того, сколько средств находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности и финансовая устойчивость предприятия.
Прежде всего, оценим изменение активов ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг. Количественный расчет сводится к вычислению абсолютного изменения и прироста показателей. Рост активов в балансе свидетельствует об увеличении производственных возможностей. Уменьшение, как правило, является отрицательной тенденцией и свидетельствует о снижении производственных возможностей.
Сопоставим темп прироста среднегодовой стоимости активов с темпами прироста показателей выручки и прибыли от продаж. При повышении эффективности использования средств темпы прироста показателей финансовых результатов опережают темпы прироста среднегодовой стоимости активов, об ухудшении свидетельствует обратная тенденция.
Сопоставим темпы прироста данных показателей ПАО «Аэрофлот» в таблице 1 и проанализируем их абсолютное (тыс. р.) и относительное (в %) изменение:
Таблица 1 – Динамика активов ПАО «Аэрофлот»
Показатели 2017 г. 2018 г. Абсолютное изменение, тыс. р. Темп прироста, %
Средняя за период величина активов предприятия, тыс. р. 181 432 192 182 821 525 -1 389 332,5 -0,76
Выручка за период, тыс. р. 446 649 442 427 900 527 18 748 915 4,38
Прибыль (убыток) от продаж за период, тыс. р. -1 533 141 12 589 981 -14 123 122 -112,18
По данным таблицы 1 видно, что среднегодовая стоимость активов за анализируемый период снизилась на 1389332 тыс. рублей или на 0,76%. Выручка ПАО «Аэрофлот за этот же период возросла на 18748 тыс. рублей или на 4,38%. С одной стороны можно сказать, что темп прироста выручки опережает темп изменения активов. Однако неблагоприятной является ситуация с изменением прибыли от продаж, которая в 2017 году по сравнению с 2018 годом отрицательна, и темп её снижения значителен по сравнению с темпом снижения среднегодовой стоимости активов. Следовательно, основная деятельность ПАО «Аэрофлот» в 2017 году была убыточной, имеющиеся средства использовались недостаточно эффективно, потенциал организации снизился.
Проведем углубленный анализ активов, чтобы установить, за счет каких элементов произошло снижение активов.
В таблице 2 представлен анализ состава, структуры и динамики активов ПАО «Аэрофлот». Основой анализа послужили данные бухгалтерского баланса за 2017 год, по которому можно проследить динамику элементов за три последних года.
Таблица 2 - Анализ состава, структуры и динамики активов
Вид активов Абсолютные значения, тыс. руб. Доля в сумме активов, % Изменения абсолютных значений тыс. руб. Изменение структуры, % Изменение абсолют. значений, % от общей суммы изменений
на 31 декабря 2017 года на 31 декабря 2018 года на 31 декабря 2019 года на 31 декабря 2017 года на 31 декабря 2018 года на 31 декабря 2019 года за 2018 год за 2017 год за 2017 год за 20178год за 2018 год за 2019 год
1 Внеоборотные активы - всего 73 019 601 73 439 801 49 889 946 38,99 41,18 27,04 420 200 -23549855 2,19 -14,14 -4,71 -383,05
Нематериальные активы 554 779 50 345 69 825 0,30 0,03 0,04 -504 434 19 480 -0,27 0,01 5,65 0,32
Результаты исследований и разработок 522 000 546 964 570 130 0,28 0,31 0,31 24 964 23 166 0,03 0,00 -0,28 0,38
Основные средства 11502405 10 687 759 11 072 450 6,14 5,99 6,00 -814 646 384 691 -0,15 0,01 9,13 6,26
Доходные вложения в материальные ценности 0 636 050 566 919 0,00 0,36 0,31 636 050 -69 131 0,36 -0,05 -7,13 -1,12
Финансовые вложения 13 980 027 12 073 089 18 544 406 7,46 6,77 10,05 -1906938 6 471 317 -0,70 3,28 21,36 105,26
Отложенные налоговые активы 1 823 552 1 948 676 3 168 364 0,97 1,09 1,72 125 124 1 219 688 0,12 0,62 -1,40 19,84
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 41 558 607 40 276 438 10 607 943 22,19 22,58 5,75 -1282169 -29668495 0,39 -16,83 14,36 -482,57
Прочие внеоборотные активы 3 078 231 7 220 480 5 289 909 1,64 4,05 2,87 4142249 -1930 571 2,40 -1,18 -46,40 -31,40
2 Оборотные активы - всего 114265288 104918359 134616278 61,01 58,82 72,96 -9346929 29697919 -2,19 14,14 104,71 483,05
Запасы 7 081 886 6 269 546 7 242 830 3,78 3,52 3,93 -812 340 973 284 -0,27 0,41 9,10 15,83
Продолжение таблицы 2
Вид активов Абсолютные значения, тыс

. руб. Доля в сумме активов, % Изменения абсолютных значений тыс. руб. Изменение структуры, % Изменение абсолют. значений, % от общей суммы изменений
на 31 декабря
2017 года на 31 декабря
2018 года на 31 декабря
2019 года на 31 декабря 2017 года на 31 декабря 2018 года на 31 декабря 2019 года за 2018 год за 2019 год за 2018 год за 2019 год за 2018 год за 2019 год
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 483 024 405 332 319 349 0,26 0,23 0,17 -77 692 -85 983 -0,03 -0,05 0,87 -1,40
Дебиторская задолженность 74 019 156 70 171 255 92 169 373 39,52 39,34 49,95 -3847901 21998118 -0,18 10,61 43,11 357,81
Финансовые вложения 3 416 577 926 304 0 1,82 0,52 0,00 -2490273 -926 304 -1,30 -0,52 27,90 -15,07
Денежные средства и денежные эквиваленты 28 946 377 26 229 302 34 094 269 15,46 14,71 18,48 -2717075 7 864 967 -0,75 3,77 30,44 127,93
Прочие оборотные активы 318 268 916 620 790 457 0,17 0,51 0,43 598 352 -126 163 0,34 -0,09 -6,70 -2,05
Баланс 187 284 889 178 358 160 184 506 224 100,00 100,00 100,00 -8926729 6 148 064 0,00 0,00 100,00 100,00
Из данных таблицы 2 видно, что в структуре активов преобладают оборотные активы (72,96% на конец 2017 года), то есть имущество ПАО «Аэрофлот» достаточно мобильно
Снижение стоимости активов произошло в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 8926729 тыс. рублей. На это снижение оказало влияние уменьшение стоимости оборотных активов на 9346929 тыс. рублей, при этом снижение произошло по всем элементам оборотных активов кроме прочих оборотных активов. Так снижение запасов было связано с передачей ряда самолетов в собственность дочернему обществу АО «Авиакомпания «Аврора» с ГСМ и запчастями.
Соответственно, изменилось и соотношение оборотных и внеоборотных активов. Динамика коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов такова:
2017 год ОАВА= 11426528873019601=1,56
2018 год ОАВА= 10491835973439801= 1,43
2017 год ОАВА= 13461627849889946=2,70
В 2017 году активы возросли на 6148064 тыс. рублей, причем под влиянием роста оборотных активов и при снижении внеоборотных активов коэффициент соотношения ОА/ВА увеличился.
Снижение внеоборотных активов в 2017 году обусловлено снижением долгосрочной дебиторской задолженности, на 29668495 тыс. рублей (на 73,66%), которая согласно учетной политике ПАО «Аэрофлот» отражается в составе внеоборотных активов, так как платежи по ней ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетного периода. Основной составляющей долгосрочной дебиторской задолженности являются авансы, выданные под поставку новых воздушных судов. Поскольку сроки поставки в 2017 году стали уже меньше года, долгосрочную задолженность перевели в разряд краткосрочных авансов, выданных под поставку самолетов. Снижение доходных капитальных вложений в материальные ценности было обусловлено вводом объектов капитальных вложений в эксплуатацию (ангар для технического обслуживания воздушных судов Boeing-777 в аэропорту Шереметьево).
Основные капитальные вложения в НИОКР, отражаемые по статьям «нематериальные активы» и «результаты исследований и разработок», и их рост связаны с Программой инновационного развития Группы «Аэрофлот» до 2025 года и принятой стратегией развития Общества.
Рост оборотных активов в 2017 году произошел по статьям:
- запасы, увеличение на 973284 тыс