Условия к выполнению кейса у всех одинаковые

1. Прогноз реализации составляется на 5 лет для оптимистического и пессимистического вариантов.
Количество реализуемых изделий находится по следующей формуле:
Qi+1 = Qi * (1 + k), где
Qi+1 – количество реализуемых изделий рассматриваемого года;
Qi – количество реализуемых изделий предыдущего года (для первого года см. табл.2);
k – темп роста объема производства в прогнозный период (см. табл.1).
- оптимистический вариант
Q0 = 16 400 куб.м
Q1 = 16 400 * (1 + 0,15) = 18 860 куб.м и т.д.
- пессимистический вариант
Q0 = 16 400 куб.м
Q1 = 16 400 * (1 + 0) = 16 400 куб.м и т.д.
Цена за единицу изделия находится по следующей формуле:
Рi+1 = Рi * (1 + I),
где Рi+1 – цена за единицу изделия рассматриваемого года;
Рi – цена за единицу изделия предыдущего года (для первого года см. табл.3);
I – инфляция (см. табл.3).
- оптимистический вариант
Р0 = 5 000 р.
Р1 = 5 000 * (1 + 0,13) = 5 650 р. и т.д.
- пессимистический вариант
Р0 = 5 000 р.
Р1 = 5 000 * (1 + 0,13) = 5 650 р. и т.д.
Выручка от реализации изделия находится по следующей формуле:
TRi = Qi * Рi
- оптимистический вариант
TR0 = 16 400 * 5 000 = 82 000 000 р.
TR1 = 18 860 * 5 650 = 106 559 000 р. и т.д.
- пессимистический вариант
TR0 = 16 400 * 5 000 = 82 000 000 р.
TR1 = 16 400 * 5 650 = 92 660 000 р. и т.д.
Результаты расчетов заносим в таблицу 4:

Таблица 4 – Прогноз реализации (оптимистический вариант)
Показатели
Годы
Инфл.
0 1 2 3 4 5
Количество реализуемых изделий 16400 18860 21689 24942 28684 32986  
Цена за единицу 5 000р. 5 650р. 6 385р. 7 214р. 8 152р. 9 212р. 0,13
Выручка от реализации 82 000 000р. 106 559 000р. 138 473 421р. 179 946 210р. 233 840 100р. 303 875 210р.  

Таблица 4 – Прогноз реализации (пессимистический вариант)
Показатели
Годы
Инфл.
0 1 2 3 4 5
Количество реализуемых изделий 16400 16400 16400 16400 16400 16400  
Цена за единицу 5 000р. 5 650р. 6 385р. 7 214р. 8 152р. 9 212р. 0,13
Выручка от реализации 82 000 000р. 92 660 000р. 104 705 800р. 118 317 554р. 133 698 836р. 151 079 685р.  

2. Структура расходов составляется на 5 лет для оптимистического и пессимистического вариантов.
Расходы на сырье и материалы находятся по следующей формуле:
Мi+1 = Мi * (1 + IМ), где
Мi+1 – расходы на сырье и материалы рассматриваемого года;
Мi – расходы на сырье и материалы предыдущего года;
IМ – инфляция для расходов на сырье и материалы (см. табл.3).
Затраты на сырье и материалы для первого года определяется по формуле:
Мi = Qi * Рм, где
Qi – количество реализуемых изделий (см. табл.4);
Рм – цена материалов (см. табл.3).
- оптимистический вариант
М0 = 16 400 * 600 = 9 840 000 р.
М1 = 9 840 000 * (1 + 0,15) * (1 + 0,14) = 12 900 240 р.
М2 = 12 900 240 * (1 + 0,15) * (1 + 0,14) = 16 912 215 р. и т.д.
- пессимистический вариант
М0 = 16 400 * 600 = 9 840 000 р.
М1 = 9 840 000 * (1 + 0,14) = 11 217 600 р.
М2 = 11 217 600 * (1 + 0,14) = 12 788 064 р. и т.д.
Расходы на оплату прямого труда находятся по следующей формуле:
ЗПi+1 = ЗПi * (1 + Iзп),
где ЗПi+1 – расходы на оплату прямого труда для рассматриваемого года;
ЗПi – расходы на оплату прямого труда для предыдущего года (для первого года см. табл.3);
IЗП – инфляция для расходов на оплату прямого труда (см. табл.3).
- оптимистический вариант
ЗП0 = 1 200 000 р.
ЗП1 = 1 200 000 * (1 + 0,15) * (1 + 0,13) = 1 559 400 р.
ЗП2 = 1 559 400 * (1 + 0,15) * (1 + 0,13) = 2 026 440 р. и т.д.
- пессимистический вариант
ЗП0 = 1 200 000 р.
ЗП1 = 1 200 000 * (1 + 0,13) = 1 356 000 р.
ЗП2 = 1 356 000 * (1 + 0,13) = 1 532 280 р. и т.д.
Общепроизводственные расходы (без учета амортизации) находятся по следующей формуле:
ОПРi+1 = ОПРi * (1 + IОПР), где
ОПРi+1 – общепроизводственные расходы рассматриваемого года;
ОПРi – общепроизводственные расходы предыдущего года (для первого года см. табл.3);
IОПР – инфляция для общепроизводственных расходов (см. табл.3).
- оптимистический вариант
ОПР0 = 11 000 000 р.
ОПР1 = 11 000 000 * (1 + 0,14) = 12 540 000 р.
ОПР2 = 12 540 000 * (1 + 0,14) = 14 295 600 р. и т.д.
- пессимистический вариант
ОПР0 = 11 000 000 р.
ОПР1 = 11 000 000 * (1 + 0,14) = 12 540 000 р.
ОПР2 = 12 540 000 * (1 + 0,14) = 14 295 600 р. и т.д.

Общехозяйственные расходы (без учета амортизации) находятся по следующей формуле:
ОХРi+1 = ОХРi * (1 + IОХР), где
ОХРi+1 – общехозяйственные расходы рассматриваемого года;
ОХРi – общехозяйственные расходы предыдущего года (для первого года см. табл.3);
IОХР – инфляция для общехозяйственных расходов (см. табл.3).
- оптимистический вариант
ОХР0 = 5 000 000 р.
ОХР1 = 5 000 000 * (1 + 0,14) = 5 700 000 р.
ОХР2 = 5 700 000 * (1 + 0,14) = 6 498 000 р. и т.д.
- пессимистический вариант
ОХР0 = 5 000 000 р.
ОХР1 = 5 000 000 * (1 + 0,14) = 5 700 000 р.
ОХР2 = 5 700 000 * (1 + 0,14) = 6 498 000 р. и т.д.
Расходы на рекламу и сбыт находятся по следующей формуле:
РРi+1 = РРi * (1 + IРР), где
РРi+1 – расходы на рекламу и сбыт рассматриваемого года;
РРi – расходы на рекламу и сбыт предыдущего года (для первого года см. табл.3);
IРР – инфляция для расходов на рекламу и сбыт (см. табл.3).
- оптимистический вариант
РР0 = 4 000 000 р.
РР1 = 4 000 000 * (1 + 0,14) = 4 560 000 р.
РР2 = 4 560 000 * (1 + 0,14) = 5 198 400 р. и т.д.
- пессимистический вариант
РР0 = 4 000 000 р.
РР1 = 4 000 000 * (1 + 0,14) = 4 560 000 р.
РР2 = 4 560 000 * (1 + 0,14) = 5 198 400 р. и т.д.

Амортизация берется из табл.3.
А = 4 900 000 р.
Погашение основного долга
В нулевом периоде у компании уже имеется долгосрочный кредит, который не погашается в ближайшие 5 лет.
Процент за кредит (ПК) находится как произведение величины остатка долгосрочного кредита и процента по данному кредиту (см. табл.2).
ПК = 84 600 000 * 0,13 = 10 998 000 р.
Результаты расчетов заносим в таблицу 5:
Таблица 5 – Структура расходов (оптимистический вариант)
Показатели Годы Инфл.
0 1 2 3 4 5 Расходы на сырье и материалы 9 840 000р. 12 900 240р. 16 912 215р. 22 171 913р. 29 067 378р. 38 107 333р. 0,14
Оплата прямого труда (включая ЕСН) 1 200 000р. 1 559 400р. 2 026 440р. 2 633 359р. 3 422 050р. 4 446 954р. 0,13
Общепроизводственные расходы (без учета амортизации) 11 000 000р. 12 540 000р. 14 295 600р. 16 296 984р. 18 578 562р. 21 179 560р. 0,14
Общехозяйственные расходы (без учета амортизации) 5 000 000р. 5 700 000р. 6 498 000р. 7 407 720р. 8 444 801р. 9 627 073р . 0,14
Расходы на рекламу и сбыт 4 000 000р. 4 560 000р. 5 198 400р. 5 926 176р. 6 755 841р. 7 701 658р. 0,14
Амортизация 4 900 000р. 4 900 000р. 4 900 000р. 4 900 000р. 4 900 000р. 4 900 000р. 0
Процент за кредит 10 998 000р. 10 998 000р. 10 998 000р. 10 998 000р. 10 998 000р. 10 998 000р. 0
Итого расходов 46 938 000р. 53 157 640р. 60 828 655р. 70 334 153р. 82 166 632р. 96 960 579р. 0

Таблица 5 – Структура расходов (пессимистический вариант)
Показатели Годы Инфл.
0 1 2 3 4 5 Расходы на сырье и материалы 9 840 000р. 11 217 600р. 12 788 064р. 14 578 393р. 16 619 368р. 18 946 079р. 0,14
Оплата прямого труда (включая ЕСН) 1 200 000р. 1 356 000р. 1 532 280р. 1 731 476р. 1 956 568р. 2 210 922р. 0,13
Общепроизводственные расходы (без учета амортизации) 11 000 000р. 12 540 000р. 14 295 600р. 16 296 984р. 18 578 562р. 21 179 560р. 0,14
Общехозяйственные расходы (без учета амортизации) 5 000 000р. 5 700 000р. 6 498 000р. 7 407 720р. 8 444 801р. 9 627 073р. 0,14
Расходы на рекламу и сбыт 4 000 000р. 4 560 000р. 5 198 400р. 5 926 176р. 6 755 841р. 7 701 658р. 0,14
Амортизация 4 900 000р. 4 900 000р. 4 900 000р. 4 900 000р. 4 900 000р. 4 900 000р. 0
Процент за кредит 10 998 000р. 10 998 000р. 10 998 000р. 10 998 000р. 10 998 000р. 10 998 000р. 0
Итого расходов 46 938 000р. 51 271 600р. 56 210 344р. 61 838 749р. 68 253 140р. 75 563 293р. 0
3. Изменение СОС составляется 5 лет для оптимистического и пессимистического вариантов.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения находятся по формуле:
ДСi = TRi / Кобдс, где
ДСi – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения i-го года;
TRi – выручка от реализации (без НДС) i-го года (см. табл.4);
Кмобдс –мгновенной оборачиваемость (см. табл.3).
- оптимистический вариант
ДС0 = 82 000 000 / 16 = 5 125 000 р.
ДС1 = 106 559 000 / 16 = 6 659 938 р. и т.д.
- пессимистический вариант
ДС0 = 82 000 000 / 16 = 5 125 000 р.
ДС1 = 92 660 000 / 16 = 5 791 250 р. и т.д.
Величина дебиторской задолженности находится по формуле:
ДЗср.i = TRi / Кдз, где
ДЗi – величина дебиторской задолженности i-го года;
TRi – выручка от реализации (без НДС) i-го года (см. табл.4);
Кдз – оборачиваемость дебиторской задолженности (за искл. выданных авансов) (см. табл.3).
- оптимистический вариант
ДЗ0 = 82 000 000 / 14 = 5 857 143 р.
ДЗ1 = 106 559 000 / 14 = 7 611 357 р. и т.д.
- пессимистический вариант
ДЗ0 = 82 000 000 / 14 = 5 857 143 р.
ДЗ1 = 92 660 000 / 14 = 6 618 571 р. и т.д.
Величина производственных запасов находится по формуле:
ПЗi = (МЗi * (1 + СЗ / 100)) / Кпз, где
ПЗi – средняя величина производственных запасов i-го года;
МЗi – материальные затраты i-го года (см. табл.5);
СЗ – страховой запас (см. табл.3);
Кпз –оборачиваемость производственных запасов (см. табл.3).
- оптимистический вариант
ПЗ0 = (9 840 000 * (1 + 3/100)) / 20 = 506 760 р.
ПЗ1 = (12 900 240 * (1 + 3/100)) / 20 = 664 362 р. и т.д.
- пессимистический вариант
ПЗ0 = (9 840 000 * (1 + 3/100)) / 20 = 506 760 р.
ПЗ1 = (11 217 600 * (1 + 3/100)) / 20 = 577 706 р. и т.д.
Задолженность по оплате труда находится по формуле:
ЗОТi = ЗПi / Кзп, где
ЗОТi – задолженность по оплате труда i-го года;
ЗПi – оплата прямого труда (включая ЕСН) i-го года (см. табл.5);
Кзп – период оборачиваемости заработной платы (см. табл.3).
- оптимистический вариант
ЗОТ0 = 1 200 000 / 10 = 120 000 р.
ЗОТ 1 = 1 559 400 / 10 = 155 940 р. и т.д.
- пессимистический вариант
ЗОТ0 = 1 200 000 / 10 = 120 000 р.
ЗОТ 1 = 1 356 000 / 10 = 135 600 р. и т.д.
Прочая кредиторская задолженнось находится по формуле:
КЗi = (TCi – ПКi) / Ккз, где
КЗi – прочая кредиторская задолженность i-го года;
TСi – итого расходы i-го года (см. табл.5);
ПКi –процент за кредит i-го года (см. табл.5);
Ккз –оборачиваемость кредиторской задолженности (см. табл.3).
- оптимистический вариант
КЗ0 = (46 938 000 – 10 998 000) / 24 = 1 497 500 р.
КЗ1 = (53 157 640 – 10 998 000) / 24 = 1 756 652 р. и т.д.
- пессимистический вариант
КЗ0 = (46 938 000 – 10 998 000) / 24 = 1 497 500 р.
КЗ1 = (51 271 600 – 10 998 000) / 24 = 1 678 067 р. и т.д.
Собственные оборотные средства (СОС) находятся по формуле:
СОСi = ДСi + ДЗi + ПЗi – ЗОТi – КЗi
- оптимистический вариант
СОС0 = 5 125 000 + 5 857 143 + 506 760 – 120 000 – 1 497 500 = 9 871 403 р.
СОС1 = 6 659 938 + 7 611 357 + 664 362 – 155 940 – 1 756 652 = 13 023 065 р. и т.д.
- пессимистический вариант
СОС0 = 5 125 000 + 5 857 143 + 506 760 – 120 000 – 1 497 500 = 9 871 403 р.
СОС1 = 5 791 250 + 6 618 571 + 577 706 – 135 600 – 1 678 067 = 11 173 861 р. и т.д.
Изменение СОС находится по формуле:
∆СОСi = СОСi – СОСi –1
- оптимистический вариант
∆СОС 1 = 13 023 065 – 9 871 403 = 3 151 662 р. и т.д.
- пессимистический вариант
∆СОС 1 = 11 173 861 – 9 871 403 = 1 302 458 р. и т.д.
Текущая финансовая потребность (ТФП) находится по формуле:
ТФПi = ДЗi + ПЗi – ЗОТi – КЗi
- оптимистический вариант
ТФП0 = 5 857 143 + 506 760 – 120 000 – 1 497 500 = 4 746 403 р.
ТФП1 = 7 611 357 + 664 362 – 155 940 – 1 756 652 = 6 363 128 р. и т.д.
- пессимистический вариант
ТФП0 = 5 857 143 + 506 760 – 120 000 – 1 497 500 = 4 746 403 р.
ТФП1 = 6 618 571 + 577 706 – 135 600 – 1 678 067 = 5 382 611 р. и т.д.
Результаты расчетов заносим в таблицу 6:

Таблица 6 – Изменение СОС (оптимистический вариант)
Показатели
Годы
0 1 2 3 4 5
Денежные средства и краткосрочные фин. вложения 5 125 000р. 6 659 938р. 8 654 589р. 11 246 638р. 14 615 006р. 18 992 201р.
Дебиторская задолженность 5 857 143р. 7 611 357р. 9 890 959р. 12 853 301р. 16 702 864р. 21 705 372р.
Запасы 506 760р. 664 362р. 870 979р. 1 141 854р. 1 496 970р. 1 962 528р.
Задолженность по оплате труда 120 000р. 155 940р. 202 644р. 263 336р. 342 205р. 444 695р.
Прочая кредиторская задолженность 1 497 500р. 1 756 652р. 2 076 277р. 2 472 340р. 2 965 360р. 3 581 774р.
СОС 9 871 403р. 13 023 065р. 17 137 605р. 22 506 117р. 29 507 276р. 38 633 631р.
Изменение СОС 0р. 3 151 662р. 4 114 540р. 5 368 512р. 7 001 159р. 9 126 355р.
ТФП 4 746 403р. 6 363 128р. 8 483 016р. 11 259 479р. 14 892 270р. 19 641 430р.

Таблица 6 – Изменение СОС (пессимистический вариант)
Показатели
Годы
0 1 2 3 4 5
Денежные средства и краткосрочные фин. вложения 5 125 000р. 5 791 250р. 6 544 113р. 7 394 847р. 8 356 177р. 9 442 480р.
Дебиторская задолженность 5 857 143р. 6 618 571р