Составить оптимальный инвестиционный портфель при следующих условиях

Показатель NPV представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведёнными к текущему моменту времени. Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Рассчитывается данный показатель следующим образом:
NPV=t=1nCF(1+k)t-IC0
где NPV – чистый приведенный доход;
CF – чистые денежные доходы,
IC – инвестиционная сумма
i – ставка дисконтирования;
t – срок дисконтирования;
Индекс доходности (PI) рассчитывается как отношение приведенной величины поступлений к приведенной величине платежей:
PI=t=1nCF(1+k)t/IC0
Рассчитаем данные показатели для анализируемых проектов:
NPVА=8000(1+0,12)1+9000(1+0,12)2+10000(1+0,12)3+12000(1+0,12)4-20000=7143+7175+7118+7626-20000=29062-20000=9062 тыс.руб.
PIA =29062 / 20000 = 1,453
NPVB=13000(1+0,12)1+9000(1+0,12)2+10000(1+0,12)3+10000(1+0,12)4-30000=11607+7175+7118+6355-30000=32255-30000=2255 тыс.руб.
PIВ = 32255 / 30000 = 1,075 года
NPVC=20000(1+0,12)1+15000(1+0,12)2+15000(1+0,12)3+15000(1+0,12)4-45000=17857+11958+10677+9533-45000=50025-45000=5025 тыс.руб.
PIC = 50025 / 45000 = 1,112 года
NPVD=10000(1+0,12)1+10000(1+0,12)2+18000(1+0,12)3+15000(1+0,12)4-35000=8929+7972+12812+9533-35000=39245-35000=4245 тыс.руб.
PID = 39245 / 35000 = 1,121 года
Расположим проекты по убыванию индекса рентабельности:
А: PI = 1,453 IC = 20 млн