Сформировать инвестиционный портфель предприятия, включив в него 3 наиболее эффективных проекта
Проект Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. Внутренняя норма доходности, % Индекс доходности Срок окупаемости, годы
1 21000 35,1 1,13 2,4
2 11200 42,5 1,22 2,6
3 19882 41,8 1,25 3,9
4 12250 35,5 1,35 4,1
5 21200 40,6 1,15 2,6
6 21960 25,4 1,18 2,9
7 21060 34,2 1,26 3,1
8 21005 25,0 1,33 3,6
Нужно полное решение этой работы?
Ответ
инвестору целесообразно профинансировать проекты 4, 7 и 8 , чистый дисконтированный доход портфеля составит 54315 тыс. руб.
Заключение
Таким образом, инвестиционная стратегия – комплекс долгосрочных целей в сфере капиталовложений (реальных инвестиций) и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению. В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы его воплощения на текущем этапе развития компании.
Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде полной или частичной утраты вложенного капитала или снижения дохода (прибыли) от его вложения вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности.
Цель анализа риска — дать потенциальным партнерам или участникам проекта необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и мерах их защиты от возможных финансовых потерь.
Различают следующие виды анализа риска:
качественный - определение показателей риска, этапов работ, при которых возникает риск, его потенциальных зон и идентификация риска;
количественный — предусматривает числовое определение размера отдельных рисков и проекта в целом.
К качественным методам риска следует отнести экспертный анализ рисков.
Процедура экспертной оценки риска предусматривает:
определение видов риска и предельного уровня его допустимой величины;
установление вероятности наступления рискового события и опасности данного риска для успешного завершения проекта;
определение интегрального уровня по каждому виду риска и решение вопроса о приемлемости данного вида риска для участников проекта.
В случае небольшого количества переменных используют метод дерева решений, которое строится на основе выделенных работ (событий), отражающих жизненный цикл проекта, определяют ключевые события, влияющие на проект, время их наступления и возможные решения. По результатам построения дерева решений устанавливается вероятность и эффективность каждого сценария развития проекта, а также интегральная эффективность самого проекта.
Популярным методом оценки рисков является анализ чувствительности проекта. Суть данного метода заключается в измерении чувствительности основных результирующих показателей проекта (NPV или IRR) к изменению той или иной переменной величины. Как показатель чувствительности проекта к изменению тех или иных переменных используют показатель эластичности чистой текущей стоимости (NPV).
Решение
Эффективность проектов характеризует индекс доходности. Отсортируем представленные проекты по этому критерию.
Проект Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. Внутренняя норма доходности, % Индекс доходности Срок окупаемости, годы
4 12250 35,5 1,35 4,1
8 21005 25,0 1,33 3,6
7 21060 34,2 1,26 3,1
3 19882 41,8 1,25 3,9
2 11200 42,5 1,22 2,6
6 21960 25,4 1,18 2,9
5 21200 40,6 1,15 2,6
1 21000 35,1 1,13 2,4
Таким образом, наиболее целесообразным является включение в инвестиционный портфель предприятия проектов 4, 8 и 7.
Суммарный чистый дисконтированный доход портфеля составит:
NPVПОРТ = NPV4 + NPV8 + NPV7
NPVПОРТ = 12250 + 21005 + 21060 = 54315 тыс. руб.
Ответ: инвестору целесообразно профинансировать проекты 4, 7 и 8 , чистый дисконтированный доход портфеля составит 54315 тыс. руб.
Заключение
Таким образом, инвестиционная стратегия – комплекс долгосрочных целей в сфере капиталовложений (реальных инвестиций) и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению
. В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы его воплощения на текущем этапе развития компании.
Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде полной или частичной утраты вложенного капитала или снижения дохода (прибыли) от его вложения вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности.
Цель анализа риска — дать потенциальным партнерам или участникам проекта необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и мерах их защиты от возможных финансовых потерь.
Различают следующие виды анализа риска:
качественный - определение показателей риска, этапов работ, при которых возникает риск, его потенциальных зон и идентификация риска;
количественный — предусматривает числовое определение размера отдельных рисков и проекта в целом.
К качественным методам риска следует отнести экспертный анализ рисков
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
