Рассмотрим доходность представителей различных секторов — платежную систему VISA

Для расчета ожидаемой доходности берем среднее значение за рассматриваемый период. В нашем случае это 11 месяцев. Ожидаемая доходность VISA = СРЗНАЧ(B2:B12)
Получаем отрицательную доходность AT&T и убираем бумагу из портфеля. В этом заключается недостаток модели, ведь просевшие ранее акции в перспективе могут развернуться.
Расчет риска каждой акции. Производится по формуле стандартного отклонения. К примеру, риск VISA =СТАНДОТКЛОН(B2:G12)
Расчет ковариаций между бумагами. Ковариация несет тот же смысл, что и коэффициент корреляции - она показывает, есть ли линейная взаимосвязь между двумя случайными величинами, Воспользуемся специальной надстройкой в Excel. Для этого выберем в Главном меню → «Данные» → «Анализ данных» → «Ковариация».
Указываем в окне входной интервал — ежемесячные доходности акций, а в опции «Группирование» выбираем «по столбцам».
В результате получаем ковариационную матрицу, которая показывает связь между Apple и Visa.
Расчет общей доходности портфеля . Для начала установим произвольные доли бумаг в портфеле. Они положительны, их сумма равна 1.
Считаем средневзвешенное значение доходностей отдельных акций. Воспользуемся формулой B13*C20+C13*D20+D13*E20
Расчет общего риска портфеля. Производится по формуле массива =КОРЕНЬ(МУМНОЖ(МУМНОЖ(C20:E20;C17:E19);A17:A19))
Ограничение долей показывает, что сумма всех долей акций должна быть равна 1 (100%).
Портфель минимального риска.
Речь идет о долях отдельных бумаг в портфеле. Для начала необходимо определить минимальный уровень допустимой доходности портфеля (rp). Возьмем rp >= 3,2%.
При оценке долей акций воспользуемся надстройкой в Excel «Поиск решений», для этого выбираем Главное меню → «Данные» → «Поиск решений».
В надстройке «Поиск решений» необходимо ввести ссылку на ячейку, которую следует оптимизировать (общий риск портфеля, минимизируем), ввести какие параметры необходимо изменять (доли акций) и ограничения