Рассчитайте показатели их эффективности

Для первого проекта:
Т = 3 года
(Rt – Зt)1 = 2 - 1 = 1 млн. руб.
(Rt – Зt)2 = 3 - 1 = 2 млн. руб.
(Rt – Зt)3 = 3 - 1 = 2 млн. руб.
К1 = 2 млн. руб.
К2 = 3 млн. руб.
К3 = 0 млн. руб.
Вычислим показатели эффективности проекта.
ЧДД = (Rt – Зt)(1 + E)t-Kt(1 + E)t
где:
Rt - результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге;
Т - временной период расчета;
E - норма дисконта;
Кt - капитальные вложения.
При этом если:
ЧДД > 0, то проект выгоден;
ЧДД < 0, то проект не выгоден;
ЧДД = 0, то проект не принесет ни прибыли, ни убытков.
ЧДД1 = 2 - 1 - 2 = - 1 млн. руб.
ЧДД2 = 3-1(1+0,04)1 - 1(1+0,04)1-1 = - 1+ 1,92 - 0,96 = - 0,04 млн. руб.
ЧДД3 = 3-1(1+0,04)3 - 0(1+0,04)2-0,04 = 1,85 - 0 - 0,04 = 1,81 млн. руб.
ЧДД = 1,81 млн. руб.
Внутренняя норма доходности (ВНД) или (IRR) представляет ту норму дисконта (Е), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям, т.е когда величина ЧДД = 0.
ЧДД = (Rt – Зt)(1 + E)t-Kt(1 + E)t = 0
Внутренняя норма прибыли показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом. Также величину IRR можно определить при помощи встроенной функции ВСД или Подбор параметра в программе MS EXCEL .
ВНД1 = 92% > Е
Срок окупаемости инвестиций – это период времени, который необходим для того, чтобы доходы, генерируемые инвестиционным проектом, полностью покрыли изначальные инвестиционные расходы по реализации такого проекта.
Общая формула для расчета срока окупаемости инвестиций:
Ток = (Rt – Зt)(1 + E)t=Kt(1 + E)t
где
Ток (PP) - срок окупаемости инвестиций.
Общая сумма инвестиций для первого проекта составляет:
2 + 1*0,96 = 2,96 млн. руб.
Прибыль по годам составит:
1 год = 2 - 1 = 1 млн. руб.
2 год = (3 - 1)*0,96 = 1,92 млн. руб.
3 год = (3 - 1)*0,93 = 1,86 млн. руб.
Суммируя прибыль по годам, мы находим, что сумма, которая покрывает все инвестиции, приходится на третий год 4,78 млн. руб. Выясним более точный срок. Рассчитаем непокрытый остаток после второго года: 2,96 – (1 + 1,92) = 0,04 млн. руб.
То есть до полного срока окупаемости не хватает: 0,04 / 1,86 = 0,02 года
Отсюда, окупаемость инвестиций первого проекта Ток1 = 2,02 года.
Индекс доходности – показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала.
ИД = (Rt – Зt)(1 + E)tKt(1 + E)t
где:
ИД – индекс доходности инвестиционного проекта;
Kt(1 + E)t - сумма приведенных капитальных вложений;
(Rt – Зt)(1 + E)t - сумма приведенных доходов.
Значение показателя Оценка инвестиционного проекта
ИД<1 Инвестиционный проект исключается из дальнейшего рассмотрения
ИД=1 Доходы инвестиционного проекта равны затратам, проект не приносит ни прибыли ни убытков