Рассчитаем чистый доход NV и чистый дисконтированный доход NPV по данным об инвестициях

Определим чистый доход из формулы:
NVt = Pt – Zt
где: Рt и Zt – приток и отток капитала соответственно на шаге t;
αt – коэффициент дисконтирования на шаге t;
NV1 = 1000 – 400 = 600 млн руб.
NV2 = 900 – 350 = 550 млн руб.
NV3 = 1000 – 320 = 680 млн руб.
NV4 = 900 – 150 = 750 млн руб.
Коэффициент дисконтирования определим из формулы:
где Е - норма дисконтирования;
t – количество лет.
Для ставки Е = 0,15:
Для ставки Е = 0,1:
Чистую приведенную стоимость по годам (NPVt) определим из формулы:
NPVt = NVt x αt
Для ставки Е = 0,15:
NPV1 = 600 x 0,8696 = 521,76 млн руб.
Аналогичные расчеты проведем для всех периодов, результаты занесем в таблицу 3а.
Для ставки Е = 0,1:
NPV1 = 600 x 0,9091 = 545,46 млн руб.
Аналогичные расчеты проведем для всех периодов, результаты занесем в таблицу 3а.
Таблица 3а
Расчет чистого дохода и чистого дисконтированного дохода для различных значений нормы дисконта
Показатели № шага расчетного периода
0 1 2 3 4
Инвестиции 2250        
Поступления   1000 900 1000 900
Выплаты   400 350 320 150
Чистый доход NV   600 550 680 750
Чистый доход NV нарастающим итогом -2250 600 1150 1830 2580
αt = (1 + Е)t для Е = 0,15 1 0,8696 0,7561 0,6575 0,5718
NPV -2250 521,76 415,86 447,1 428,85
Чистый дисконтированный доход NPV для Е=0,15 нарастающим итогом -2250 -1728,24 937,62 862,96 875,95
а = (1 + Е)t для Е = 0,1 1 0,9091 0,8264 0,7513 0,683
NPV -2250 545,46 454,52 510,88 512,25
Чистый дисконтированный доход NPV для Е =0,1 нарастающим итогом -2250 -1704,54 999,98 965,4 1023,13
NPV = ∑NPVt – Kt
Кt – инвестиции на шаге t;
Для ставки Е = 0,15:
NPV15% = 521,76 + 415,86 + 447,1 + 428,85 – 2250 = 875,95 млн