Проведите факторный анализ рентабельности собственного капитала предприятия (ROE) по модели Du Pont:
рассчитайте все показатели, участвующие в модели Du Pont;
проанализируйте эффективность управления основной деятельностью предприятия;
проанализируйте эффективность управления инвестиционной деятельностью предприятия;
проанализируйте эффективность управления финансовой деятельностью предприятия;
рассмотрите динамику всех показателей в совокупности, а также оцените влияние каждого фактора на результативный показатель (ROE).
Данные бухгалтерской отчетности предприятия представлены в таблице 1 и 2.
Таблица 1
Ежеквартальные данные бухгалтерского баланса предприятия за период 2016 год, тыс. рублей.
АКТИВ 01.01.2016 01.04.2016 01.07.2016 01.10.2016 01.01.2017
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 3050 3279 3451 3523 3616
2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
запасы 310 306 300 296 311
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) 279 205 223 251 278
Краткосрочные финансовые вложения 66 72 68 63 60
Денежные средства 6 11 16 22 27
ИТОГО оборотных активов 661 594 607 632 676
Баланс 3711 3873 4058 4155 4292
ПАССИВ 01.01.2016 01.04.2016 01.07.2016 01.10.2016 01.01.2017
3.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 454 454 454 454 454
Добавочный капитал 294 465 782 912 1046
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 433 469 498 512 552
ИТОГО Капитала 1181 1388 1734 1878 2052
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 244 235 226 220 216
ИТОГО долгосрочных обязательств 244 235 226 220 216
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 47 49 51 56 62
Кредиторская задолженность 2239 2201 2009 1956 1906
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 0 0 38 45 56
ИТОГО краткосрочных обязательств 2286 2250 2098 2057 2024
БАЛАНС 3711 3873 4058 4155 4292
Таблица 2
Ежеквартальные данные отчета о финансовых результатах
за 2016 год, тыс. рублей.
Показатель 1 квартал 2016г. 2 квартал 2016г. 3 квартал 2016г. 4 квартал 2016г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка 2310 2339 2698 3089
Себестоимость 1702 1908 2106 2389
Валовая прибыль 608 431 592 700
Коммерческие расходы 66 72 70 80
Прибыль (убыток) от продажи
542 359 522 620
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 6 8 16 22
Доходы от участия в других организациях
8
Прочие доходы 450 432 703 882
Прочие расходы 452 436 699 858
Прибыль (убыток) до налогообложения 546 363 542 674
Текущий налог на прибыль 109 73 108 135
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 437 290 434 539
Решение
Рентабельность собственного капитала предприятия (ROE) по модели Du Pont рассчитывается по формуле 1.
ROE=Чистая прибыльВыручка*ВыручкаАктивы*АктивыСобственный капитал (1)
В соответствии с формулой произведем расчет по периодам:
Показатель 01.01.2016 01.04.2016 01.07.2016 01.10.2016
Чистая прибыль 437 290 434 539
Выручка 2310 2339 2698 3089
Рентабельность продаж (ROS) 0,19 0,12 0,16 0,17
Активы (среднегодовые) 3792 3966 4107 4224
Коэффициент оборачиваемости активов (Koa) 0,61 0,59 0,66 0,73
Собственный капитал 1181 1388 1734 1878
Коэффициент финансового рычага (LR) 3,21 2,86 2,37 2,25
ROE 0,37 0,21 0,25 0,29
Эффективность основной деятельностью можно определить по рентабельности продаж
. В целом за анализируемый период наблюдается стабильные значения и в среднем рентабельность продаж составляет 16%
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
