Произвести расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта

Определим NVP:
где CF (Cash Flow) — денежный поток;
r — ставка дисконтирования;
n — общее количество периодов (интервалов, шагов) i = 0, 1, 2, …, n за весь срок инвестирования.
Расчёт NPV позволяет оценить целесообразность инвестирования денежных средств. Возможны три варианта значения NPV:
если , то проект следует принять,
если – отвергнуть,
если , то проект ни прибыльный, ни убыточный.
NVP =40(1+0,22)+50(1+0,22)2+200(1+0,22)3+200(1+0,22)4+400(1+0,22)5+400(1+0,22)6-700=32,79+33,59+110,14+90,28+148+121,31-700=-163,89 тыс. руб.
2) Индекс доходности рассчитаем по формуле:
где:
PI (Profitability Index) – индекс доходности инвестиционного проекта;
NPV (Net Present Value) –  чистый дисконтированный доход;
n – срок реализации (в годах, месяцах);
r – ставка дисконтирования (%);
CF (Cash Flow) – денежный поток;
IC (Invest Capital) – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.
Так как получаемый денежный поток должен превышать вложенные инвестиции, чтобы проект был эффективен, PI должен быть больше 1, соответственно критерий инвестиций для PI будет выглядеть так:
Инвестируем, если PI > 1;
Не инвестируем, если PI < 1.
Если индекс рентабельности окажется равным 1, это говорит о том, что проект лишь возвращает вложенные в него средства, не принося прибыли .
PI = 536,11/700 = 0,77
3) Дисконтированный срок окупаемости (англ. DPP, Discounted Payback Period) – период возврата денежных средств с учетом временной стоимости денег (ставки дисконта). Главное отличие от простой формулы срока окупаемости – это дисконтирования денежных потоков и приведение будущих денежных поступлений к текущему времени.
где:
DPP (Discounted Payback Period) – дисконтированный срок окупаемости инвестиций;
IC (Invest Capital) – первоначальные инвестиционные затраты в проекте;
CF (Cash Flow) – денежный поток, создаваемый инвестицией;
r – ставка дисконтирования;
n – срок реализации проекта.
DРР = nmin − 1 + b,
где nmin – минимальный период времени, в котором выполняется условие: CFt/(1 + r)n > I0
где b – недостающая часть срока окупаемости: b = I - An-1An-An-1
где I – инвестиции,
Аn,Аn-1 – сумма накопленных денежных потоков в n и n-1 периодах
b = (700 - 536,11)/(400-163,89) =0,69
DРР = 7 − 1 + 0,69 = 6,7 лет
Простой срок окупаемости.
b = 400/(890 - 700) =0,48
РР = 5 − 1 + 0,48 = 4,5 года
Внутренняя норма прибыли показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом