Предприятие «Альфа» рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта по созданию нового производства продукции «А». Стоимость оборудования с учетом доставки и монтажа 1500 тыс. руб., нормативный срок эксплуатации 5 лет. Для ввода оборудования в эксплуатацию потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 300 тыс. руб.
Объем реализации продукции «А» составляет 200 тыс. ед. в год, отпускная цена продукции – 40 руб./ед., себестоимость составляет 25 руб./ед.
На предприятии используется линейный метод начисления амортизации. Ставка налога на прибыль предприятия составляет 20%.
Для реализации инвестиционного проекта планируется привлечь долгосрочный кредит под 14%, погашаемый равными частями в течение 5 лет.
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Рассчитаем денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
При расчете денежного потока от операционной деятельности учитываем, что:
выручка от реализации = оптовая цена за единицу продукции * объем реализации продукции
себестоимость продукции = себестоимость единицы продукции * объем реализации продукции
амортизация в соответствии с линейным методом = стоимость оборудования / срок эксплуатации
прибыль до вычета налогов = выручка от реализации – себестоимость продукции – амортизации
налог на прибыль = прибыль до вычета налогов * ставку налога на прибыль
чистая прибыль = прибыль до вычета налогов - налог на прибыль
сальдо денежного потока от операционной деятельности = чистая прибыль + амортизация
Расчет денежного потока от операционной (производственной) деятельности
Наименование показателя Номер шага расчета
ШАГ 0 ШАГ 1 ШАГ 2 ШАГ 3 ШАГ 4 ШАГ 5
ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1 Выручка от реализации продукции 0 8000 8000 8000 8000 8000
2 Себестоимость продукции 0 5000 5000 5000 5000 5000
3 Амортизация 0 300 300 300 300 300
4 Прибыль до вычета налогов 0 2700 2700 2700 2700 2700
5 Налог на прибыль: (20 %) 0 540 540 540 540 540
6 Чистая прибыль 0 2160 2160 2160 2160 2160
6 Сальдо денежного потока 0 2460 2460 2460 2460 2460
При расчете денежного потока от инвестиционной деятельности учитываем, что:
сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности = капитальные вложения + прирост потребности в оборотном капитале
Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности
Наименование показателя Номер шага расчета
ШАГ 0 ШАГ 1 ШАГ 2 ШАГ 3 ШАГ 4 ШАГ 5
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1 Капитальные вложения 1500 0 0 0 0 0
2 Прирост потребности в оборотном капитале 300 0 0 0 0 0
3 Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности - 1800 0 0 0 0 0
При расчете денежного потока от финансовой деятельности учитываем, что:
погашение задолженности по кредитам = сумма кредита / срок кредита + начисленные проценты
сальдо денежного потока от финансовой деятельности = сумма кредита – погашение задолженности по кредитам
Расчет денежного потока от финансовой деятельности
Наименование показателя Номер шага расчета
ШАГ 0 ШАГ 1 ШАГ 2 ШАГ 3 ШАГ 4 ШАГ 5
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1 Долгосрочный кредит 1800 0 0 0 0 0
2 Погашение задолженности по кредитам 0 612 562 511 461 410
3 Сальдо денежного потока от финансовой деятельности 1800 -612 -562 -511 -461 -410
Чистый поток денег от проекта равен сумме денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
Расчет потока денежных потоков на каждом шаге инвестиционного проекта
Наименование показателя Номер шага расчета
ШАГ 0 ШАГ 1 ШАГ 2 ШАГ 3 ШАГ 4 ШАГ 5
1 Поток денег от операционной деятельности 0 2460 2460 2460 2460 2460
2 Поток денег от инвестиционной деятельности - 1800 0 0 0 0 0
3 Поток денег от финансовой деятельности 1800 -612 -562 -511 -461 -410
4 Чистый поток денег от проекта 0 1848 1898 1949 1999 2050
5 Сальдо накопленных денег 0 1848 3746 5695 7694 9744
Финансовая реализуемость инвестиционного проекта заключается в обеспечение такой структуры денежных потоков, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для осуществления проекта, т.е
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
