Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на …

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике, объективный экономический процесс при устойчивом росте цен на товары и услуги, который наблюдается во всех странах с рыночной экономикой. В теоретических и прикладных экономических исследованиях инфляция в размере 2-5% в год является нормальной, так как повышение цен происходит на фоне роста спроса, что стимулирует экономический рост и эффективность использования факторов производства. Проводимая денежно-кредитная политика направлена на сдерживание роста цен и инфляционных ожиданий, а именно поддержание инфляции вблизи 4%.
Целевые ориентиры для темпов роста индекса потребительских цен установлены на уровне 5,0% в 2014 году, 4,5% в 2015 году и 4,0% в 2016 году и определены с точностью до 0,5 процентного пункта.
Денежная база Сумма отдельных компонентов наличных денег и средств кредитных организаций на счетах и в облигациях Банка России в валюте Российской Федерации. Денежная база в узком определении включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в валюте Российской Федерации. Широкая денежная база включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и все средства кредитных организаций на счетах и в облигациях Банка России.
Денежная масса Сумма денежных средств резидентов Российской Федерации (за исключением органов государственного управления и кредитных организаций). Для целей экономического анализа рассчитываются различные денежные агрегаты (М0, М1, М2, широкая денежная масса).
Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2) Сумма наличных денег в обращении вне банковской системы и остатков средств резидентов Российской Федерации (нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц) на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт), срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств, открытых в банковской системе в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по ним.
Уровень валютного курса – средний номинальный курс валюты к рублю за период с начала года. Банк России придерживается политики плавающего валютного курса, не устанавливая для него какие-либо целевые ориентиры или диапазоны колебаний.
Средняя процентная ставка на межбанковском рынке - средневзвешенные фактические ставки по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками . Межбанковская процентная ставка – процентная ставка по кредитам на межбанковском рынке. Такие ставки наиболее подвижны и в большей степени ориентированы на рыночную конъюнктуру. Межбанковский рынок – это оптовый рынок кредитных ресурсов; он обеспечивает коммерческим банкам доступ к ресурсам для целей обеспечения ликвидности и получения доходов по временно свободным денежным средствам, которые нельзя разместить на более выгодных условиях.
Ликвидность банковского сектора - средства кредитных организаций, поддерживаемые на корреспондентских счетах в Банке России в валюте Российской Федерации главным образом в целях осуществления платежей через платежную систему Банка России и выполнения обязательных резервных требований. Текущий дефицит/профицит ликвидности - превышение спросом банковского сектора на ликвидность ее предложения в текущий день. Обратная ситуация - превышение предложением банковской ликвидности спроса на нее в конкретный день - представляет собой текущий профицит ликвидности.
Ключевая ставка Банка России — основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России. Ключевая ставка играет информационно-сигнальную роль и характеризует направленность денежно-кредитной политики. В настоящее время установлена на уровне 4,25%.
Нормативы обязательных резервов - это доля средств кредитных организаций, которую они обязаны хранить на депозитах в Банке России и которую Банк России использует как средство контроля за объемом банковских депозитов и совокупной денежной массой в целях регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Необходимость данного инструмента заключается в том, что, с одной стороны, это обеспечивает финансовую устойчивость банков, с другой - поддерживает на определенном уровне денежную массу в обращении. Нормативы обязательных резервов определяют размер обязательных резервов в процентном соотношении к обязательствам кредитной организации.
Таблица 1 – Основные параметры (целевые ориентиры) денежно-кредитной политики в РФ
Показатели 2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год
Уровень инфляции, %
целевые ориентиры 4 4 4 4 4
статистические данные 12,9 5,4 2,5 4,3 3,0
Денежная масса, млрд