Организация разработала стратегию инвестирования средств в сумме К * 15 000 = 13 * 15 000 = 195 000тыс. руб. приобретая грузовые машины со сроком службы 10 лет. Доход от реализации проекта составляет в первый год К*3000 = 13 * 3000 = 39 000 тыс. руб., а в последующие годы К*8000 = 13 * 8000 = 104000 тыс. руб. Текущие расходы составляют К*1200 = 13 * 1200 = 15600 тыс. руб. в первый год и К*4500 = 13 * 4500 = 58500 тыс. руб. в последующие годы.
Определить:
1) Чистый дисконтированный доход для ставки дисконтирования 16%.
2) Индекс доходности проекта и срок окупаемости
3) Записать вывод по результатам расчета о целесообразности инвестирования
Расчетные данные оформить в виде таблицы 2.
Нужно полное решение этой работы?
Ответ
проект не стоит реализовать, чистый дисконтированный доход составит -78287.51 тыс. руб., индекс доходности показывает, что на 1 руб. инвестиций проект принесет 0.6 руб. дохода. Срок окупаемости проекта превышает срок его реализации.
Решение
Размер амортизационных отчислений (А) определим из формулы:
А = I * НА,
где I – размер инвестиций в автомобили;
НА – норма амортизации, %.
Результаты занесем в стр.4.
Норму амортизации определим из формулы:
НА = 1 / n,
где n – количество лет эксплуатации автомобилей.
НА = 1 / 10 = 0.1
Балансовую прибыль (П) определим из формулы:
П = В – РТ – А
где РТ – текущие расходы, тыс. руб.;
Результаты занесем в стр.5.
Размер налога на прибыль (Т) определим из формулы:
Т = П * Т%,
где Т% – ставка налога на прибыль, (Т% = 20%).
Результаты занесем в стр.6.
Чистую прибыль (ЧП) определим из формулы:
ЧП = П – Т,
Результаты занесем в стр.7.
Чистые текущие поступления денежных средств определим из формулы:
CFt = ЧП + А – I
Результаты занесем в стр.8.
Коэффициент дисконтирования (αt) определим из формулы:
αt = (1 + Е)-1
где Е – ставка дисконтирования.
Результаты занесем в стр.10.
Приведенные денежные потоки определим из формулы:
DCFt = CFt * αt
где αt – коэффициент дисконтирования.
Результаты занесем в стр.11.
Таблица 2- Расчетные данные
№
п/п Показатель Значение по годам (тыс
. долл.)
0 1 2 3 4 5
1 Инвестиционная деятельность
в том числе 195000
2 Выручка 39000 104000 104000 104000 104000
3 Текущие денежные расходы 15600 58500 58500 58500 58500
4 Амортизация (линейный метод) 19500 19500 19500 19500 19500
5 Прибыль балансовая 3900 26000 26000 26000 26000
6 Налог на прибыль (действующая ставка) 780 5200 5200 5200 5200
7 Чистая прибыль 3120 20800 20800 20800 20800
8 Чистые текущие поступления -195000 22620 40300 40300 40300 40300
9 То же нарастающим итогом (накопленное сальдо) -195000 -172380 -132080 -91780 -51480 -11180
10 Коэффициент дисконтирования αt , при i = 0,16 1 0.8620 0.7431 0.6406 0.5523 0.4761
11 Приведенные денежные потоки -195000 19500.02 29949.35 25818.6 22257.29 19187.23
12 То же нарастающим итогом -195000 -175499.98 -145550.6 -119732.03 -97474.74 -78287.51
Чистый дисконтированный доход определим из формулы:
ЧДД = ∑CFt * αt
ЧДД = -195000 * 1 + 22620 * 0.8620 + 40300 * 0.7431 + 40300 * 0.6406 + 40300 * 0.5523 + 40300 * 0.4761 = -78287.51 тыс
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
