Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных.
Таблица 1
Балансовая стоимость активов и пассивов предприятия
Наименование показателя Величина, ДЕ (денежные единицы)
Денежные средства 165 000
Дебиторская задолженность 330 000
Товарно-материальные запасы 770 000
Основные средства 2 650 000
Всего активы 3 900 000
Текущие обязательства 880 000
Долгосрочная задолженность 935 000
Собственный капитал 2090 000
1. Ликвидация активов компании и погашение ее задолженностей займет 1,5 года. Оборудование будет продано через 8 месяцев, недвижимость через 10 месяцев, товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное производство – через 1 месяц.
2. Производственная деятельность компании прекращена.
3. Оценщик сделал следующие выводы:
20 % дебиторской задолженности не будет собрано;
25% готовой продукции, общая стоимость которой 330 000 ДЕ, являются неликвидными;
затраты при транспортировке сырья, стоимость которого равна 220 000 ДЕ, снизят стоимость последнего на 10%;
при продаже недвижимости прямые затраты составят 10% от оценочной стоимости, равной 1 155 440 ДЕ;
при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 20% от оценочной стоимости, равной 1 100 000 ДЕ;
затраты, связанные с содержанием активов до ликвидации, составят: по товарно-материальным запасам – 2 200 ДЕ в месяц; по оборудованию – 2 750 ДЕ в месяц; по недвижимости – 3 520 ДЕ в месяц;
управленческие расходы на ликвидацию компании – 1 430 ДЕ/мес.
4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200 % от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 22 000 ДЕ.
5. Ставка дисконтирования – 16 %.
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Мес.
Оборудование – 8 мес.
Недвижимость - 10 мес.
ТМЗ, готовая продукция и незавершенное производство – 1 мес.
Принимать в расчет при расчете стоимости ликвидируемого предприятия можно только активы, которые можно реализовать. Следовательно, малоликвидные активы, которые продать вообще проблематично и которые оценены лишь по их условной восстановительной стоимости, а также неликвидные активы, которые вообще за срок ликвидации предприятия реализовать невозможно, не следует в данном случае принимать в расчет.
Произведем корректировку балансовой стоимости активов:
Денежные средства = 165 000 – 0% = 165 000
Дебиторская задолженность = 330 000 – 20% = 264 000Готовая продукция = 330 000 – 25% = 247 500Сырье = 220 000 – 10% = 198 000Прочие ТМЗ = 220 000 – 0% = 220 000
Недвижимость = 1 155 440 – 10% = 1 039 896Машины и оборудование = 1 100 000 – 20% = 880 000Прочие основные средства = 364 396 – 0% = 364 396
Определим валовую ликвидационную стоимость активов предприятия с учетом графика ликвидации и ставки дисконтирования по формуле:
PV = FV * 1/(1+i/m)^n
где:PV – ликвидационная стоимость активаFV – скорректированная балансовая стоимостьi - ставка дисконтированияm – 12 месяцевn – срок ликвидации, количество месяцев
PV «Денежных средств» = 165 000 (не подлежит дисконтированию)
PV "Дебиторской задолженности" = 264000/(1+0,16/12)^18 = 207 999PV «Готовой продукции» = 247500/(1+0,16/12)^1 = 244 243PV «Сырья» = 198000/(1+0,16/12)^1 = 195 395PV «Прочих ТМЗ» = 220000/(1+0,16/12)^1 = 217 105PV «Недвижимости» = 1039896/(1+0,16/12)^10 = 910 891PV «Машин и оборудования» = 880000/(1+0,16/12)^8 = 791 524PV «Прочих ОС» = 364396/(1+0,16/12)^18 = 287 099
Т.о
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
