Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных.
Таблица 3 - Балансовая стоимость активов и пассивов предприятия
Наименование показателя Величина, ДЕ (денежные единицы)
Денежные средства 150 000
Дебиторская задолженность 300 000
Товарно-материальные запасы 700 000
Основные средства 2 400 000
Всего активы 3 550 000
Текущие обязательства 800 000
Долгосрочная задолженность 850 000
Собственный капитал 1 900 000
1. Ликвидация активов компании и погашение ее задолженностей займет 1,5 года. Оборудование будет продано через 8 месяцев, недвижимость через 10 месяцев, товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное производство – через 1 месяц.
2. Производственная деятельность компании прекращена.
3. Оценщик сделал следующие выводы:
1) 20 % дебиторской задолженности не будет собрано;
2) 25% готовой продукции, общая стоимость которой 300 000 ДЕ, являются неликвидными;
3) затраты при транспортировке сырья, стоимость которого равна 200 000 ДЕ, снизят стоимость последнего на 10%;
4) при продаже недвижимости прямые затраты составят 10% от оценочной стоимости, равной 1 050 400 ДЕ;
5) при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 20% от оценочной стоимости, равной 1 000 000 ДЕ;
6) затраты, связанные с содержанием активов до ликвидации, составят: по товарно-материальным запасам – 2000 ДЕ в месяц; по оборудованию – 2500 ДЕ в месяц; по недвижимости – 3200 ДЕ в месяц;
7) управленческие расходы на ликвидацию компании – 1300 ДЕ/мес.
4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200% от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 20 000 ДЕ.
5. Ставка дисконтирования – 15%.
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Календарный график ликвидации активов (срок ликвидации):
– Ликвидация активов предприятия и погашение задолженности – 18 мес.
– Оборудование – 8 мес.
– Недвижимость - 10 мес.
– ТМЗ, готовая продукция и незавершенное производство – 1 мес.
Принимать в расчет при расчете стоимости ликвидируемого предприятия можно только активы, которые можно реализовать. Следовательно, малоликвидные активы, которые продать вообще проблематично и которые оценены лишь по их условной восстановительной стоимости, а также неликвидные активы, которые вообще за срок ликвидации предприятия реализовать невозможно, не следует в данном случае принимать в расчет.
Произведем корректировку балансовой стоимости активов:
Денежные средства = 150 000 – 0% = 150 000
Дебиторская задолженность = 300 000 – 20% = 240 000
Готовая продукция = 300 000 – 25% = 225 000
Сырье = 200 000 – 10% = 180 000
Прочие ТМЗ = 200 000 – 0% = 200 000
Недвижимость = 1 050 400 – 10% = 945 360
Машины и оборудование = 1 000 000 – 20% = 800 000
Прочие основные средства = 349 600 – 0% = 349 600
Определим валовую ликвидационную стоимость активов предприятия с учетом графика ликвидации и ставки дисконтирования по формуле:
PV = FV * 1/(1+i/m)^n,
где:
PV – ликвидационная стоимость актива
FV – скорректированная балансовая стоимость
i - ставка дисконтирования
m – 12 месяцев
n – срок ликвидации, количество месяцев
PV «Денежных средств» = 150 000 (не подлежит дисконтированию)
PV "Дебиторской задолженности" = 240000/(1+0,15/12)^18 = 191911
PV «Готовой продукции» = 225000/(1+0,15/12)^1 = 222 222
PV «Сырья» = 180000/(1+0,15/12)^1 = 177 778
PV «Прочих ТМЗ» = 200000/(1+0,15/12)^1 = 197 531
PV «Недвижимости» = 945360/(1+0,15/12)^10 = 834 924
PV «Машин и оборудования» = 800000/(1+0,15/12)^8 = 724 319
PV «Прочих ОС» = 349600/(1+0,15/12)^18 = 279 551
Т.о
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
