Определить какой из портфелей является менее рискованным. Бесплатный доступ к контрольной работе

Реферат.Справочник
Контрольные работы по финансовому менеджменту
Определить какой из портфелей является менее рискованным

Определить какой из портфелей является менее рискованным .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Определить, какой из портфелей является менее рискованным. Портфель А: состоит из трех видов активов (a, b, c), доли которых равны Va=40%; Vb=35%; Vс=25% Портфель Б: состоит из трех видов активов (d, f, h), доли которых равны Vd=20%; Vf=35%; Vh=45% Доходы по каждому виду активов представлены в таблице. Моменты времени 1 2 3 4 5 а 9,94 10,3 9,7 10,2 9,9 b 15,2 14,6 15,1 14,8 13,98 с 12,1 10 11,9 10,38 10 d 7,8 8,06 8,7 10,2 9,9 f 13,2 12,12 14,1 14,8 14,9 h 8,02 8,3 9,9 10,1 9

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Средняя доходность актива определяется как средняя арифметическая доходностей актива за периоды наблюдения:
ra=9,94+10,3+9,7+10,2+9,95=10,01
rb=15,2+14,6+15,1+14,8+13,985=14,74
rс=12,1+10+11,9+10,38+105=10,88
rd=7,8+8,06+8,7+10,2+9,95=8,93
rf=13,2+12,12+14,1+14,8+14,95=13,82
rh=8,02+8,3+9,9+10,1+95=9,06
В классическом варианте риск равен волатильности доходности, которая рассчитывается как стандартное отклонение доходности портфеля:
σ=1nri-r2
Моменты времени 1 2 3 4 5
ra
9,94 10,3 9,7 10,2 9,9
ri-r
-0,07 0,29 -0,31 0,19 -0,11
ri-r2
0,0046 0,0853 0,0949 0,0369 0,0117
rb
15,2 14,6 15,1 14,8 13,98
ri-r
0,46 -0,14 0,36 0,06 -0,76
ri-r2
0,2153 0,0185 0,1325 0,0041 0,5715
rс
12,1 10 11,9 10,38 10
ri-r
1,22 -0,88 1,02 -0,50 -0,88
ri-r2
1,4982 0,7674 1,0486 0,2460 0,7674
rd
7,8 8,06 8,7 10,2 9,9
ri-r
-1,13 -0,87 -0,23 1,27 0,97
ri-r2
1,2814 0,7604 0,0538 1,6078 0,9370
rf
13,2 12,12 14,1 14,8 14,9
ri-r
-0,62 -1,70 0,28 0,98 1,08
ri-r2
0,3894 2,9036 0,0762 0,9526 1,1578
rh
8,02 8,3 9,9 10,1 9
ri-r
-1,04 -0,76 0,84 1,04 -0,06
ri-r2
1,0899 0,5837 0,6989 1,0733 0,0041
σa=15(0,0046+0,0853+0,0949+0,0369+0,0117)=0,216
σb=15(0,2153+0,0185+0,1325+0,0041+0,5715)=0,434
σс=15(1,4982+0,7674+1,0486+0,2460+0,7674)=0,9303
σd=15(1,2814+0,7604+0,0538+1,6078+0,9370)=0,9634
σf=15(0,3894+2,9036+0,0762+0,9526+1,1578)=1,0469
σh=15(1,0899+0,5837+0,6989+1,0733+0,0041)=0,8307
Таким образом менее рискованным является портфель a, так как чем выше волатильность, тем выше риск.

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу