Определить чистую приведенную стоимость и внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта и сделать вывод о целесообразности реализации проекта на основании следующих данных

Определим чистый поток денежных средств проекта (млн. руб.)
Показатель Номер года
0 1 2 3 4
Первоначальные инвестиции 8
Денежные поступления - 6 7 8 8
Затраты - 3 4 4 4
Амортизационные отчисления - 2 2 2 2
Налогооблагаемая прибыль - 3 3 4 4
Налог на прибыль - 0,72 0,72 0,96 0,96
Чистая прибыль - 2,28 2,28 3,04 3,04
Чистый поток денежных средств -8 4,28 4,28 5,04 5,04
Коэффициент дисконтирования
(r=25%) 1 0,8 0,64 0,512 0,4096
Дисконтированный чистый поток денежных средств -8 3,42 2,74 2,58 2,06
Дисконтированный чистый поток денежных средств наращенным итогом -8 -4,58 -1,84 0,74 2,81
Для расчета чистой приведенной стоимости применим формулу:
NPV=PV-IC=i=1nFVi(1+r)-IC
где IC – первоначальные инвестиции;
PV – текущая стоимость будущих денежных поступлений;
FVi – поступления денежных средств в конце i-го периода;
r – процентная ставка (норма прибыли).
NPV=-8+-4,581+0,251+-1,841+0,252+0,741+0,253+2,811+0,254=2,81
Для расчета внутренней нормы доходности инвестиционного проекта применим формулу:
IRR=r1+NPV(r1)NPVr1–NPV(r2)*r2-r1
Для расчета внутренней нормы доходности инвестиционного проекта применим формулу:
Вначале необходимо узнать минимальную ВНД:
IRRmin=46+7+8+88-1=1,38-1=0,38*100=38%
IRRmax=298-1=2,62*100=262%
NPV38%=-8+61+0,381+71+0,382+81+0,383+81+0,384=5,27
NPV262%=-8+61+2,621+71+2,622+81+2,623+81+2,624=-5,59
IRR=1,38+5,275,27+(-5,59)*2,62-0,38=-33,8