На рынке действуют 4 фирмы, каждая из которых контролирует 25 % рыночных продаж Пакеты акций фирм можно продать втрое дороже номинала. Акционерный капитал каждой фирмы составляет по номиналу 100 млн. р., сумма прибыли - 40 %. Нормальная прибыль для отрасли составляет 8 % на акционерный капитал Известно, что эластичность рыночного спроса равна 0,6.
Определить возможные показатели монопольной власти. По полученным значениям показателей охарактеризовать структуру рынка, результат, который получают фирмы.
Нужно полное решение этой работы?
Ответ
КБ=0,32; L=-1,7; HHIА=0,25; TI=3.
Решение
Понятие монопольной власти базируется на сравнении анализируемых рынков с рынком совершенной конкуренции. К числу показателей монопольной власти относят коэффициенты Бэйна, Лернера, Тобина.
Коэффициент Бэйна, или «норма экономической прибыли», показывает экономическую прибыль, получаемую на доллар инвестированного капитала:
КБ=ПБ-ПНКС,
где ПБ – бухгалтерская прибыль;
ПН – нормальная прибыль;
КС – собственный капитал фирмы.
Бухгалтерская прибыль – 40% от акционерного капитала, т.е.
ПБ=4×100×23100=400×0,4=160 млн. долл.
Нормальная прибыль для отрасли составляет 8% на акционерный капитал:
ПН=4×100×8100=400×0,08=32 млн. руб.
КБ=160-324×100=128400=0,32.
Коэффициент Бэйна принимает значения от нуля до единицы. Чем выше значение индекса, тем выше монопольная власть и дальше рынок от идеального состояния совершенной конкуренции
. В данном случае на рынке монопольная власть находится на низком уровне.
В условиях совершенной конкуренции норма прибыли будет одинаковой (нулевой) для всех видов активов. Если норма прибыли какого-либо актива фирмы выше конкурентной нормы, то этот вид инвестирования становится более предпочтительным, а рынок не конкурентным.
Индекс (коэффициент) Лернера является показателем степени конкурентности рынка. Его применение базируется на использовании данных о предельных издержках фирмы и эластичности спроса. Индекс Лернера можно рассчитать по формуле:
L=P-MCP=-1Ed,
где P – цена,
MC – предельные издержки,
Ed – ценовая эластичность спроса.
L=-10,6=-1,7.
С учетом уровня концентрации и согласованности ценовой политики фирм формула индекса Лернера принимает вид:
L'=-βEd-1-β×HHIEd,
где HHI – индекс Херфиндаля-Хиршмана