На основе финансовой отчетности предприятия за два года

Анализ проведем, опираясь на трехфакторную модель Дюпона
ROE=ROS*Koa*LR
Показатель 2018 2019 Прирост
Чистая прибыль 56088 62900 6 812
Собственный капитал (2272742+2432150)/2= 2 352 446 (2107273+2272742)/2 = 2 190 007,50 - 162 438,5
Выручка 1 621 126 1 759 322 138 196
Активы (2747056+2992916)/2 = (3318876+2992916)/2 285 910
ROE (чистая прибыль/ капитал) 2,38% 2,87% 0,49%
ROS (чистая прибыль/выручка) 3,46% 3,58% 0,12%
Koa (выручка/активы) 56,49% 55,76% -0,74%
LR (активы/собственный капитал) 122,00% 144,10% 22,10%
В исследуемом периоде рентабельность капитала повысилась на 0,49%
Увеличение рентабельности капитала за счет роста рентабельности продаж составило
(0,12%)*56,49%*122%=0,0827%
Увеличение рентабельности капитала за счет роста коэффициента оборачиваемости активов (Коа) составило :
3,58%*(-0,74%)*122%=-0,032%
Увеличение рентабельности капитала за счет роста коэффициента финансового рычага (LR) составило
3,58%*55,76%*22,1%=0,4412%
Итого 0,0827%-0,032%+0,4412%=0,49%
Таким образом можно сделать вывод, что наибольшее положительное влияние на рост рентабельности капитала оказало увеличение финансового рыча (+0,4412%), обусловленного ростом активов на фоне снижение собственного капитала компании.
Снижение оборачиваемости активов негативно повлияло на рентабельность капитала (-0,032%).
Рост выручки и чистой прибыль сформировал положительную динамику рентабельности продаж, что также положительно отразилось на уровне рентабельности капитала организации.