На основе данных о рентабельности продаж рассчитать параметры эффективной диверсификации производства

С помощью Excel вычислим корреляционную матрицу по видам продукции. Для этого используем пакет надстроек Анализ данных – Корреляция. В результате получим матрицу парных коэффициентов корреляции (таблица 2.2).
Таблица 2.2
  Товар A Товар B Товар C Товар D
Товар A 1      
Товар B -0,0077 1    
Товар C -0,0603 0,34165 1  
Товар D -0,327 0,54141 -0,1628 1
Рассчитаем арккосинус полученных значений коэффициентов корреляции с помощью функции Excel ACOS получим (таблица 2.3).
Таблица 2.3
  Товар A Товар B Товар C Товар D
Товар A 0 1,57848 1,63114 1,909389
Товар B
0 1,22213 0,99869
Товар C
0 1,73428
Товар D
0
Имея необходимые данные, можно приступить к группировке основных видов продукции. Данные таблицы 2.3 группируются по признаку наименьшего показателя. Группировка начинается с двух видов продукции и заканчивается всеми сгруппированными видами продукции.
1. B, D; h1=0,99
2. B, C, D; h2=(0,99869+1,22213+1,57848)/3=1,27
3. А,В,С,D; h3=(0,99869+1,22213+1,57848+1,63114+1,73428+1,909389)/6
=1,51
Когда виды продукции сгруппированы, можно приступать к построению дендрограммы группировки основных видов продукции (рисунок 1).
Рисунок 1. Дендрограмма
Экономико-математическая группировка основных видов продукции показала существование трех вариантов диверсификации продукции на анализируемом предприятии . Уровни диверсификации по вариантам продукции различны, начиная от минимального (для B, D) и заканчивая максимальным (для всех видов продукции A, B, C, D).
Таким образом, оценка финансового риска должна проводиться по трем вариантам группировки основных видов продукции в соответствии с данными о рентабельности продаж.
Для того, чтобы провести оценку эффективности и финансового риска (по данным показателей рентабельности продаж) от диверсификации продукции, необходимо построить ряд матриц: B, D; B, C, D; A, B, C, D.
Первой строится матрица группировки товара В и товара D (таблица 2.4).
Таблица 2.4
Матрица группировки B, D
j B D n B, D
mj
66,4 46 mp
56,2
σj
0,28 0,19 σp
0,34
В таблице mj=Rj – средняя рентабельность за пять лет, которая рассчитывается по формуле:
mB=(63+93+61+97+18)/5=66,4
mD=(33+46+75+56+20)/5=46
Рассчитаем общий эффект от диверсификации:
mB,D=(66,4+46)/2=56,2
Определим риск, связанный с диверсификацией по формуле:
δB=8,05=0,28
δD=3,57=0,19
Определим общий риск:
δB,D=8,05+3,57=0,34
Построим аналогично матрицу группировки товаров B, C, D (таблица 2.5).
Таблица 2.5
Матрица группировки B, С, D
j B С D n B, С, D
mj
66,4 75,20 46 mp
62,5
σj
0,28 0,17 0,19 σp
0,38
mС=(53+92+56+93+82)/5=75,20
Рассчитаем общий эффект от диверсификации:
mB,С, D=(66,4+46+75,20)/3=62,5
Определим риск, связанный с диверсификацией:
δD=3,014=0,17
Определим общий риск:
δB,С,D=8,05+3,57+3,01=0,38
Построим аналогично матрицу группировки товаров A, B, C, D (таблица 2.6).
Таблица 2.6
Матрица группировки А, B, С, D
j А B С D n А,B,С,D
mj
64 66,4 75,20 46 mp
62,9
σj
0,27 0,28 0,17 0,19 σp
0,47
mA=(92+28+38+96+66)/5=64,00
Рассчитаем общий эффект от диверсификации:
m А,B,С,D=(66,4+46+75,20+64)/4=62,9
Определим риск, связанный с диверсификацией:
δА=7,57=0,27
Определим общий риск:
δB,С,D=8,05+3,57+3,01+7,57=0,47
Используя результаты расчетов, составим обобщенную таблицу 2.7, с помощью которой сделаем вывод об эффекте от диверсификации и финансовом риске.
Таблица 2.7
Оценка эффективности и финансового риска от диверсификации продукции
Группировка видов продукции Ожидаемый эффект от диверсификации Финансовый риск, %
B, D 56,2 0,34→min
B, C, D 62,5 0,38
A, B, C, D 62,9→max 0,47
Следовательно, наилучшей группировкой видов продукции по показателю максимальной эффективности продукции является вариант диверсификации A, B, C, D, т.е