На основании данных отчета о финансовом результате, необходимо определить целесообразность заключить договора о факторинговом обслуживании дебиторской задолженности при условии, что факторинговая компания финансирует 90% от суммы поставки по основным дебиторам, по ставке 14% годовых и комиссии 1,5%, а дебиторы должны расплатиться через 85 дней.
Наименование показателя Код строки Данные за период
Выручка 2110 172 129 828
Себестоимость продаж 2120 (30 463 524)
Валовая прибыль (убыток) 2100 141 666 304
Коммерческие расходы 2210 (23 838 487)
Управленческие расходы 2220 (8 941 207)
Прибыль (убыток) от продаж 2200 108 886 610
Доходы от участия в других организациях 2310 2 262 996
Проценты к получению 2320 6 004 779
Проценты к уплате 2330 (16 932 970)
Прочие доходы 2340 3 128 257
Прочие расходы 2350 (68 033 732)
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 35 315 940
Текущий налог на прибыль 2410 (2 166 451)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 307 001
Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 492 991
Изменение отложенных налоговых активов 2450 -2 486 759
Прочее 2460 -284 579
Чистая прибыль (убыток) 2400 30 454 318
Решение
Исходя из условий задания и данных бухгалтерской отчетности рассмотрим гипотетическую ситуацию, при которой предполагается заключить договора о факторинговом обслуживании на сумму поставки Х тыс. руб. по основным дебиторам, при этом факторинговая компания финансирует 90% от дебиторской задолженности по ставке 14% годовых и комиссии 1,5%, а дебитор должен расплачивается через 85 дней. В результате такой ситуации, затраты на факторинговое обслуживание будут рассчитываться по следующей формуле (первый этап задания):
Зф=СП х (ОБф х I хТгод365+ Ко), (1)
Где: Зф – затраты на факторинговое обслуживание, тыс. руб.;
Тгод – период обслуживания факторинга, дни (85);
ОБф – объем финансирования по факторинговой операции (0,9);
Ко – Комиссия за факторинговое обслуживание (1,5%);
I – ставка комиссии по факторингу (14%);
СП – сумма поставки или выручка по отгрузке (Х – нет данных, нет баланса для определения размера дебиторской задолженности)
Зф=Х*(0,9*14%*(85/365)+1,5%)=Х*0,044342
Если размер договора (или выручка по отгрузке) составляет 1029,6 тыс
. руб., тогда
Зф=1029,6*0,044342=45,65452 тыс. руб. или 45 654,52 руб
Если расчет производить по выручке, которая приведена в отчете о прибылях и убытках
Зф=172129828*0,044342= 7 632 580,83 руб.
Для дальнейшего анализа следует определить валовую прибыль от применения факторинга, она рассчитывается по формуле (второй этап задания):
ВПф=Рп х СП+(ДФ х СП х Квп/с )-(Зд х СП), (2)
Где: ВПф – валовая прибыль от применения факторинга, тыс. руб.;
Рп – рентабельность продаж (чистая прибыль/выручка = 30454318/172129828),
СП – сумма поставки или выручка по отгрузке (Х);
ДФ – размер финансирования по факторингу (0,9);
Квп/с – коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к
себестоимости реализованной продукции (141666304/30463524);
Зд – ставка комиссии по факторингу (1,5%).
ВПф=(30454318/172129828*Х)+(0,9*Х*141666304/30463524)-(0,015*Х)= Х* ((30454318/172129828)+(0,9*141666304/30463524)-0,015)= Х*4,34725
Для условия, когда сумма поставке равна 1029,6 тыс.руб.
ВПф=1029,6*4,34725=4475,929 тыс.руб.
Если сумма поставки опирается на размер выручки из отчета о финансовых результатах
ВПф=172129828*4,34725/1000=748 291,3948 тыс.руб.
При этом должно соблюдаться неравенство:
ВПф > Зф, (3)
Х*4,34725 > Х*0,04434 (неравенство соблюдается)
В заключение для оценки эффективности факторинга как инструмента финансирования, целесообразно сопоставить сумму валовой прибыли от применения факторинга с затратами по использованию факторинга.
Эф=ВПф / Зф, (4)
Где: Эф – эффективность факторинга, руб.;
ВПф – валовой прибыли от применения факторинга, тыс
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
