На основании данных бухгалтерского баланса и в соответствии с вариантом задания (таблица 10) рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности, используя при этом формулы и значения данных показателей, указанных в таблице 1, а также определить финансовую устойчивость компании, воспользовавшись данными таблицы 2.
2. На основании выполненных расчетов сделать анализ финансового состояния, определить тип финансовой устойчивости предприятия по трехкомпонентным показателям.
3. Рассчитать чистую прибыль, используя данные отчета о прибылях и убытках, приведенные в таблице 11 по вариантам.
4. Рассчитать вероятность (риск) банкротства, используя модель Альтмана и подход к определению банкротства Дэвида Дюрана. Сравнить полученные оценки по обоим моделям. Сделать выводы о чувствительности этих методик. Указать на сходство и различия в оценке состояния предприятия по разным методикам, а также определить, какой методикой Вы предпочитаете воспользоваться и почему.
Таблица 10
Бухгалтерский баланс предприятия
Показатели Вариант 6 (тыс.руб.)
АКТИВ
Нематериальные активы:
На начало отчетного периода -
На конец отчетного периода -
Основные средства:
На начало отчетного периода 58048
На конец отчетного периода 66216
Финансовые вложения:
На начало отчетного периода -
На конец отчетного периода -
Запасы:
На начало отчетного периода 55620
На конец отчетного периода 58801
Налог на добавленную стоимость
На начало отчетного периода -
На конец отчетного периода -
Дебиторская задолженность:
На начало отчетного периода 2771
На конец отчетного периода 2116
Денежные средства:
На начало отчетного периода 736
На конец отчетного периода 658
ПАССИВ
Уставный капитал:
На начало отчетного периода 6171
На конец отчетного периода 6171
Добавочный капитал:
На начало отчетного периода 9757
На конец отчетного периода 9757
Нераспределенная прибыль:
На начало отчетного периода 84824
На конец отчетного периода 96252
Заемные средства:
На начало отчетного периода 9887
На конец отчетного периода 8710
Кредиторская задолженность:
На начало отчетного периода 15246
На конец отчетного периода 6896
Таблица 11
Отчет о прибылях и убытках
Показатели Вариант 6 (тыс.руб.)
Выручка:
На начало отчетного периода 68516
На конец отчетного периода 64370
Себестоимость:
На начало отчетного периода 64781
На конец отчетного периода 73607
Управленческие расходы:
На начало отчетного периода -
На конец отчетного периода -
Прибыль от продаж:
На начало отчетного периода 3735
На конец отчетного периода -9237
Прочие доходы:
На начало отчетного периода 25232
На конец отчетного периода 24231
Прочие расходы:
На начало отчетного периода 3249
На конец отчетного периода 3218
Прибыль до налогообложения
На начало отчетного периода 25718
На конец отчетного периода 11776
Текущий налог на прибыль
На начало отчетного периода 5144
На конец отчетного периода 2355
Чистая прибыль:
На начало отчетного периода 20574
На конец отчетного периода 9421
Решение
Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности.
Таблица 1
Показатели Значение по норме Значение
На начало отчетного периода На конец отчетного периода
Общий показатель платежеспособности (L1)* L1>1 0,932 1,720
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности – L2 0,1-0,7 0,029 0,042
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности – L3 0,7-0,8 0,140 0,178
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия – L4) Надо 1,5 Лучше, если от 2,0-3,0 2,353 3,946
Чистые оборотные активы Чем больше, тем лучше 33994 45969
Коэффициент маневренности чистых оборотных активов – L5 0 < L5 < 1 0,022 0,014
Коэффициент маневренности функционирующего капитала – L6 Снижение показателя в динамике - явление положительное 1,708 1,440
Коэффициент обеспеченности собственными средствами –L7 Нижняя граница – 0,1 Оптимальное – 0,5 и выше 0,722 0,746
Анализ рассчитанных показателей ликвидности и платежеспособности позволяет сделать выводы, что общий показатель платежеспособности на начало периода не соответствует нормативному значению, на конец периода – повышается и превышает нормативное значение, что свидетельствует о платежеспособности предприятия.
Абсолютная ликвидность предприятия находится на низком уровне: на начало периода за счет наиболее ликвидных средств предприятие может погасить 2,9 % своих текущих обязательств, на конец периода ситуация незначительно улучшается и за счет наиболее ликвидных средств предприятие может погасить 4,2 % своих текущих обязательств.
Критическая (быстрая) ликвидность предприятия также достаточно низкая: на начало периода за счет денежных средств и средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашено 14 % текущих обязательств, на конец периода – 17,8 %.
Текущая ликвидность предприятия за отчетный период улучшается и показывает, что на начало периода на 1 руб. текущих обязательств приходится 2,353 руб. оборотных активов, на конец периода – 3,946 руб., что положительно характеризует ситуацию на предприятии.
Чистые оборотные активы предприятия в отчетном периоде увеличиваются с 33994 тыс
. руб. на начало периода до 45969 тыс. руб. на конец периода, что свидетельствует об увеличении собственного оборотного капитала предприятия.
Коэффициент маневренности чистых оборотных активов соответствует нормативному значению, но за отчетный период снижается.
Положительной динамикой является снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала – с 1,708 на начало периода до 1,440 на конец периода.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятия находится на высоком уровне и за отчетный период повышается.
Таким образом, можно сделать обобщающий вывод об общей ликвидности и платежеспособности предприятия за отчетный период и ее улучшении на конец периода по сравнению с началом периода.
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости.
Таблица 2
Показатели Значение по норме Значение
На начало отчетного периода На конец отчетного периода
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Не более 1,5 0,249 0,139
Коэффициент финансирования ≥ 0,7 4,009 7,188
Коэффициент финансовой независимости 0,5 и более 0,800 0,878
Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) менее 0,5 1,249 1,139
Коэффициент покрытия 1,5-2,5 2,353 3,946
Коэффициент (индекс) постоянного актива < 1 0,576 0,590
Коэффициент финансовой устойчивости ≥ 0,6 0,800 0,878
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками 0,6 –0,8 0,611 0,782
Анализ рассчитанных показателей финансовой устойчивости позволяет сделать выводы, что на начало периода коэффициент соотношения заемных и собственных средств составляет 0,249, на конец периода – снижается до 0,139.
Коэффициент финансирования предприятия находится на высоком уровне: на начало периода собственные средства в 4 раза превышают заемные средства, на конец периода – в 7,188 раз, что свидетельствует о том, что деятельность предприятия преимущественно финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой независимости предприятия показывает, что на начало периода собственный капитал составляет 80 %, а на конец периода – 87,8 % всех источников финансирования предприятия.
Коэффициент постоянного актива показывает, что на начало периода доля внеоборотных активов в собственных источниках финансирования составляла 57,6 %, на конец периода – 59 %.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на начало периода 80 % источников средств предприятие может использовать длительное время, на коне периода данный коэффициент увеличивается до 87,8 %.
Таким образом, можно сделать обобщающий вывод об финансовой устойчивости предприятия за отчетный период и ее улучшении на конец периода по сравнению с началом периода.
Определим тип финансовой устойчивости предприятия по трехкомпонентным показателям.
Таблица 3
Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации
Показатели Значение
На начало отчетного периода На конец отчетного периода
Общая величина запасов (З) 55620 58801
Наличие собственных оборотных активов (СОА) 42704 45964
Функционирующий капитал (КФ) 42704 45964
Величина основных источников формирования запасов (ВИ) 52591 54674
±ФС = СОА – З
-12916 -12837
±ФТ = КФ – З
-12916 -12837
±ФО = ВИ – З
-3029 -4127
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф) {0; 0; 0} {0; 0; 0}
Результаты расчета трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости показал, что предприятие в течение отчетного года характеризуется кризисным финансовым состоянием, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, оборачиваемости капитала