Кратко раскрыть теоретический вопрос. Доходность и риск портфельных инвестиций

Для правильной работы портфеля необходим план. Во-первых, нужно четко сформулировать инвестиционные цели. Определить ожидаемую доходность, допустимый уровень риска и необходимую ликвидность инвестиционных объектов. Существует множество комбинаций этих показателей, важно выбрать приоритетные и сбалансированные показатели, которые будут служить критериями при выборе инвестиционных инструментов.
Во-вторых, важно сформировать инвестиционную политику, которая будет демонстрировать предпочтения относительно типов ценных бумаг, из которых планируется формировать портфель. Также инвестиционная политика будет производить учет действующего законодательства, фиксировать секторы, к которым относятся купленные ценные бумаги, и иные факторы.
В-третьих, исходя из целей, необходимо выбрать модель управления инвестиционным портфелем (активную или пассивную).
В-четвертых, для подбора ценных бумаг, которые отвечают определенным в первом пункте плана критериям, должен быть проведен технический и портфельный анализ.
В-пятых, управление сформированным портфелем ценных бумаг должно быть направлено на сохранение первоначальных вложений и следование первоначальной цели портфеля.
В-шестых, необходимо использовать объективные методы для оценки эффективности управления инвестиционным портфелем. Основные факторы при формировании и управлении портфелем – это доходность и риск [4, с.149] .
Риск инвестиционного портфеля — это максимальная величина падения совокупной стоимости всех финансовых активов в единицу времени.
Доходность инвестиционного портфеля — это ожидаемая (прогнозируемая) прибыль от инвестиций в единицу времени.
Как правило, инвестиции долгосрочные, поэтому чаще всего за единицу расчёта берётся один год [6].
При формировании портфельных инвестиций инвесторы принимают решения, учитывая лишь два фактора: доходность и риск.
Риск, связанный с инвестициями в любой финансовый инструмент, может быть разделен на два вида: систематический и несистематический.
Систематический риск обусловлен общими рыночными и экономическими изменениями, воздействующими на все инвестиционные инструменты и не являющимися уникальными для конкретного актива.
Несистематический риск связан с конкретной компанией или активом из-за его специфических характеристик.
Систематический риск уменьшить нельзя, но воздействие рынка на доходность финансовых активов можно измерить. К этой категории рисков можно отнести: риск изменения процентной ставки, риск падения общерыночных цен и риск инфляции. Причем риск изменения процентной ставки особенно актуален в условиях инфляции. Риск падения общерыночных цен связан с одновременным падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги. Этот риск относится, прежде всего, к операциям с акциями