Корпорация GE пытается найти оптимальную структуру капитала

По модели CAPM требуемая доходность будет стоимостью собственного капитала:
k – требуемая норма доходности ценной бумаги;
kRF – безрисковая процентная ставка;
β – бета-коэффициент ценной бумаги.
km – требуемая доходность на рынке.
Премия за рыночный риск:
(km - kRF)
Стоимость собственного капитала:
k = kRF + β * (km - kRF)
k = 4% + 1,2 *6% = 11,2%
Средневзвешенная цена капитала:
WACC = D/(D+E) * Цск + E/(D+E) * Цзк * (1 - Ставка налога на прибыль)
Цск - цена собственного капитала
Цзк - цена заемного капитала
Расчеты в таблице:

D/(D+E) Рейтинг Процентная ставка Стоимость собственного капитала WACC
0 AAA 8 11,2 11,20
10 AA 10 11,2 10,73
20 A 11 11,2 10,39
30 BBB 12 11,2 10,18
40 BB 13 11,2 10,10
50 B 14 11,2 10,15
60 CCC 16 11,2 10,72
70 CC 18 11,2 11,55
80 C 20 11,2 12,64
90 D 25 11,2 15,75
Как видно из таблицы предприятие минимизирует для себя цену капитала при соотношении D/(D+E) = 40%