Инвестиции в бизнес составили 600 тыс рублей. Ожидаемые доходы (CFi) за 6 лет составят

Сначала рассчитаем чистые денежные потоки по формуле CFi/(1+r)t
Где CFi – денежные потоки по годам.
r – ставка дисконтирования.
t – номер года по счету.
Тогда в первый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 110000/(1+0,21)1=90909,09 рублей.
Во второй год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 160000/(1+0,21)2 = 109282,15 рублей.
В третий год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 200000/(1+0,21)3 = 112894,79 рублей.
В четвертый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 200000/(1+0,21)4 = 93301,48 рублей.
В пятый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 250000/(1+0,21)5 =96385,82 рублей.
В шестой год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 300000/(1+0,21)6 =95589,24 рублей.
NPV=∑CFi/(1+r)i – I,
Где I – сумма инвестиций.
∑CFi/(1+r)i – сумма чистых денежных потоков.
∑CFi/(1+r)i=90909,09+109282,15+112894,79+93301,48+96385,82+95589,24=598362,57 рублей.
Рассчитаем NPV.
NPV=90909,09+109282,15+112894,79+93301,48+96385,82+95589,24– 600000 = -1637,43  рублей.
NPV= -1637,43 рублей.
NPV должен быть положительным, иначе инвестиции не оправдаются.
У нас NPVотрицательный, значит инвестиции не оправдаются за 6 лет при ставке дисконтирования в 21%.
Рассчитаем индекс рентабельности PI (profitability index).
Индекс рентабельности рассчитывается по формуле: PI=∑CFi/(1+r)i /I
(чистые денежные потоки делим на размер инвестиций).
Тогда индекс рентабельности будет = 598362,57 / 600000=0,997
Если индекс рентабельности инвестиций меньше 1, также можно сказать о том, что проект неэффективен.
Обобщим данные расчета NPV в таблице.
Годы Сумма инвестиций, руб
Денежные потоки, руб(CF) Чистые денежные
потоки, руб . Чистый дисконтиро-
ванный доход,
тыс. руб. (NPV)
2018 600000 110000 90909,09 -509090,91
2019
160000 109282,15 -399808,76
2020
200000 112894,79 -286913,97
2021
200000 93301,48 -193612,49
2022
250000 96385,82 -97226,62
2023
300000 95589,24 -1637,43
Итого 600000 1220000 598362,57   -1637,43
Рассчитаем срок окупаемости простой.
Инвестиции 600000 рублей.
В первый год доход 110000 рублей, т.е. инвестиции не окупятся.
Во второй год доход 160000 рублей, т.е. за два года доходы составили 270000 рублей, что меньше суммы инвестиций.
В третий год доход 200000 рублей, т.е. за три года доходы составили 270000+200000=470000 рублей, что меньше суммы инвестиций.
В четвертый год доход 200000 рублей, т.е. за четыре года доходы составили 470000+200000=670000 рублей, что больше суммы инвестиций.
В пятый год доход 250000 рублей, т.е за пять лет доходы составили 670000+250000=920000 рублей, что больше суммы инвестиций.
В шестой год доход составил 300000, т.е за шесть лет доходы составили 920000+300000=1220000 рублей, что больше суммы инвестиций.
Т.е