Фирма рассматривает целесообразность внедрения системы управления ИТ- инфраструктурой

Параметр Значение
Стартовые инвестиции, Ic: 100000
Ставка дисконтирования, i: 13
Горизонт расчета проекта (кол-во лет), n: 3
Приток средств в 1-й год, DP1: 70000
Приток средств во 2-й год, DP2: 70000
Приток средств в 3-й год, DP3: 70000
Отток средств в 1-й год, Z1: 20000
Отток средств во 2-й год, Z2: 15000
Отток средств в 3-й год, Z3: 10000
1) Запишем в формате MS Excel формулу расчета чистого приведенного дохода NVP со ссылками на ячейки с исходными данными:
NVP = CFk/(1+i)k - Ic
где CFk = DPk - Zk
В результате получаем NVP = 28903,865 тыс. руб.
Расчёт NPV позволяет оценить целесообразность инвестирования денежных средств. Возможны три варианта значения NPV:
если , то проект следует принять,
если – отвергнуть,
если , то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Т.к. , следовательно проект эффективен и может быть принят к рассмотрению.
2) Запишем в формате MS Excel формулу расчета коэффициента возврата инвестиций ROI со ссылками на ячейки NVP и Ic:
ROI = NVPIc*100%
В результате получаем ROI = 28,9%
3) Запишем в формате MS Excel формулу расчета индекса доходности инвестиций PI со ссылками на ячейки с исходными данными:
PI = (CFk/(1+i)k ) / Ic
В результате получаем PI = 1,29
Так как получаемый денежный поток должен превышать вложенные инвестиции, чтобы проект был эффективен, PI должен быть больше 1, соответственно критерий инвестиций для PI будет выглядеть так:
Инвестируем, если PI > 1;
Не инвестируем, если PI < 1.
Если индекс рентабельности окажется равным 1, это говорит о том, что проект лишь возвращает вложенные в него средства, не принося прибыли .
Т.к. PI > 1, следовательно проект прибыльный.
4) Для расчета срока окупаемости проекта PBP построим таблицу расчета накопленного дисконтированного денежного потока по периодам со ссылками на соответствующие ячейки:
Период
0 1 год 2 год 3 год
Денежный поток - Ic
CF1 CF2 CF3
Дисконтированный денежный поток - Ic
R1 R2 R3
Накопленный денежный поток (NVP) - Ic
NVP1 NVP2 NVP3
где Rk = CFk/(1+i)k;
k = 1..3
NVP1 = - Ic + R1;
NVP2 = NVP1+ R2;
NVP3 = NVP2+ R3
Запишем в формате MS Excel формулу расчета срока окупаемости проекта PBP со ссылками на соответствующие ячейки таблицы:
PBP = k + | NVPk| / Rk+1
где k = целое число лет до года окупаемости,
| NVPk| - неотрицательное значение по модулю NVPk
В результате получаем PBP = 2,3 года, что вписывается в срок реализации проекта, а значит проект можно принимать рассмотрению и реализации.
PBP показывает срок, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, с учетом дисконтирования, покрыли затраты на инвестиции