Денежные системы и тенденции их развития.
Денежно-кредитная политика государства.
Изучите ежегодные документы:
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на …. период (содержащие данные за 2-3 прошедших года и плановый период);
Доклад о денежно-кредитной политике Центрального Банка РФ (за соответствующие периоды).
Заполните таблицу 2 и проведите по ней анализ основных показателей денежно-кредитной политики в РФ. Данные приводятся на конец года.
Сделайте выводы о характере ДКП, определите её тип, дайте объяснение, почему было принято решение использовать этот тип ДКП.
Таблица 2 – Основные параметры денежно-кредитной политики в РФ
Показатели 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020год
Денежная масса, трлн.руб. 8 256,0 9 547,6 10 322,8 10 627,2 13 400,0
Структура денежной массы
доля безналичных денег, %
доля наличных денег, %
79,9
20,1
80,1
19,9
80,2
19,8
81,3
18,7
73,6
26,4
Темп роста денежной массы, %
Темп роста ВВП, % 0,2% 1,8% 2,8 2,0 -3,1
Коэффициент монетизации экономики, % 44,2 46,1 45,8 52 57
Ключевая ставка Банка России, % 10 10 7,75 7,25 6
Уровень инфляции, % 12 5,2 3,0 5,2 2,8
Уровень валютного курса
рубль к доллару
рубль к евро
67.0349
74.231
58.3529
65.9014
62.7078
73.9546
64.7362
72.5021
72.1503
82.4594
Средняя процентная ставка на межбанковском рынке, % 15 14 8,2 6,89 4,6
Постройте 1-2 графика по табличным данным, наглядно демонстрируя ваши выводы. Либо приведите готовые диаграммы, указав источник.
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Объем наличных денег в обращении на 1 января 2021 года составил 13,4 трлн рублей, что на 2,8 трлн рублей больше показателя годом ранее. При этом пик роста пришелся на II квартал прошлого года, когда были введены ограничительные меры из-за пандемии коронавируса, и составил порядка 1,2 трлн рублей, свидетельствуют данные Банка России.
В общем количестве банкнот в основном выросла доля крупных номиналов: пятитысячных (с 26 до 31%) и двухтысячных (с 4 до 5%).
В 2020 году произошло заметное увеличение объема наличных в обращении, и прежде всего это было связано с пандемией коронавируса и ограничительными мерами. В условиях самоизоляции граждане проявляли повышенный спрос на наличные деньги, стараясь запастись ими и лишний раз не посещать банковские отделения и банкоматы.
Начиная с июля спрос на наличные стал выравниваться и приблизился к обычным сезонным показателям. В ноябре произошло небольшое сокращение, характерное для этого времени, а в декабре был зафиксирован традиционный рост. Как и в прошлые годы, это связано с повышенным спросом на наличные перед праздниками, а также с тем, что банки увеличивают запасы наличных для пополнения касс и банкоматов в новогодний период.
Темпы роста денежной массы и кредита экономике в среднесрочной перспективе сблизятся, в том числе по мере сокращения профицита бюджета на прогнозном горизонте в условиях снижения цен на нефть. В 2019 – 2021 гг. требования к экономике и денежная масса будут увеличиваться годовым темпом 7 – 12% . Уровень монетизации экономики, характеризуемый отношением денежной массы в национальном определении к номинальному ВВП, продолжит устойчиво увеличиваться и достигнет 52 – 57% на конец прогнозного периода (на конец 2018 г. – около 45%). В структуре требований по‑прежнему основную долю будут занимать рублевые заимствования организаций. Темп прироста требований к организациям в 2019 – 2021 гг. составит 6 – 10%. Замедление их роста на прогнозном горизонте обусловлено ограниченным пространством для смягчения денежно-кредитных условий в силу нахождения их вблизи нейтральных уровней, а также постепенной «разгрузкой» балансов компаний от накопленных кредитов и займов, в том числе в иностранной валюте.
По оценке Банка России, восстановление экономической активности в конце 2020 года продолжилось
. На это оказали влияние несколько факторов. Прежде всего, осенью и зимой не применялись такие строгие противоэпидемические меры, как весной. Население и бизнес быстрее адаптировались ко второй волне. Потребительский спрос не пострадал. Внешний спрос на российский экспорт в конце года был выше ожиданий благодаря восстановлению в мировой экономике. Главные причины – старт массовой вакцинации населения и фискальные стимулы в отдельных развитых странах.
Дальнейшее восстановление спроса в экономике, по оценкам Банка России, будет носить устойчивый характер. При этом темпы восстановления могут различаться по отраслям. Банк России сохраняет прогноз роста ВВП на 2021 год в 3–4%. Экономика может достичь допандемического уровня уже к концу 2021 года.
Рисунок 1 - Темп прироста ВВП, г/г
Рисунок 2 – ключевая ставка Банка России
Банк России продолжил смягчение денежно-кредитной политики. Ключевая ставка была снижена за это время с 7,25 до 6,00% годовых, что соответствовало задаче поддержания инфляции вблизи 4% на прогнозном горизонте. В эти месяцы инфляция замедлялась быстрее, чем прогнозировалось.
К марту 2020 года из-за пандемии существенно ухудшилась ситуация в мировой и российской экономике, а также на глобальных финансовых рынках. Выросли риски для финансовой стабильности. Значительно увеличилась неопределенность относительно дальнейшего развития событий. В этой ситуации Банк России взял паузу в снижении ставки.
В апреле был возобновлен цикл снижения ключевой ставки, и Банк России перешел к мягкой денежно-кредитной политике. В течение четырех месяцев ключевая ставка была снижена до 4,25% годовых. В сентябре и октябре Банк России оставил ключевую ставку без изменений, сохраняя стимулирующий характер денежно-кредитной политики.
В рамках базового сценария Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. На среднесрочном горизонте, по мере нормализации экономических условий и стабилизации инфляции вблизи 4% Банк России будет оценивать возможные сроки и скорость возвращения от мягкой к нейтральной денежно-кредитной политике, при которой ключевая ставка будет находиться в нейтральном диапазоне 5–6% годовых.
Рисунок 3 - Инфляция и ключевая ставка Банка России, г/г
Годовые темпы прироста цен увеличились до 5,2% в январе 2021 года
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
