Дайте сравнительную оценку финансовой обеспеченности (устойчивости) двух предприятий по абсолютным показателям

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:
СОС = СК – ВОА,
где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода;
СК – собственный капитал (итог раздела III баланса);
ВОА – внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:
СДИ = СК – ВОА + ДКЗ
или
СДИ = СОС + ДКЗ,
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС – З,
где ∆СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;
З – запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):
∆СДИ = СДИ – З.
3. Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ – З.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (S):
S = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия . На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).
Таблица 1 – Типы финансовой устойчивости предприятия.
Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Источники финансирования запасов Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость S = (1, 1, 1) Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)
2. Нормальная финансовая устойчивость S = (0, 1, 1) Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние S = (0, 0, 1) Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние S = (0, 0, 0) — Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Проанализируем абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятий (табл