Дано. Инвестиции в бизнес составили 700 тыс

Сначала рассчитаем чистые денежные потоки по формуле CFi/(1+r)t
Где CFi – денежные потоки по годам.
r – ставка дисконтирования.
t – номер года по счету.
Тогда в первый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 40000/(1+0,22)1=32786,88 рублей.
Во второй год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 50000/(1+0,22)2 = 33593,12 рублей.
В третий год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 200000/(1+0,22)3 = 110141,38 рублей.
В четвертый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 200000/(1+0,22)4 = 90279,82 рублей.
В пятый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 400000/(1+0,22)5 =147999,70 рублей.
В шестой год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 400000/(1+0,22)6 =121311,23 рублей.
NPV=∑CFi/(1+r)i – I,
Где I – сумма инвестиций.
∑CFi/(1+r)i – сумма чистых денежных потоков.
∑CFi/(1+r)i=32786,88+33593,12+110141,38+90279,82+147999,70+121311,23=536112,13 рублей.
Рассчитаем NPV.
NPV=32786,88+33593,12+110141,38+90279,82+147999,70+121311,23– 700000 = -163887,87  рублей.
NPV= -163887,87 рублей.
NPV должен быть положительным, иначе инвестиции не оправдаются.
У нас NPVотрицательный, значит инвестиции не оправдаются за 6 лет при ставке дисконтирования 22%.
Рассчитаем индекс рентабельности PI (profitability index).
Индекс рентабельности рассчитывается по формуле: PI=∑CFi/(1+r)i /I
(чистые денежные потоки делим на размер инвестиций).
Тогда индекс рентабельности будет = 536112,13 / 700000=0,76
Если индекс рентабельности инвестиций меньше 1, также можно сказать о том, что проект неэффективен.
Обобщим данные расчета NPV в таблице.
Годы Сумма инвестиций, руб
Денежные потоки, руб(CF) Чистые денежные
потоки, руб . Чистый дисконтиро-
ванный доход,
тыс. руб. (NPV)
2018 700000 40000 32786,88 -667213,12
2019
50000 33593,12 -633620
2020
200000 110141,38 -523478,62
2021
200000 90279,82 -433198,80
2022
400000 147999,70 -285199,10
2023
400000 121311,23 -163887,87
Итого 700000 1290000 536112,13   -163887,87
Рассчитаем срок окупаемости простой.
Инвестиции 700000 рублей.
В первый год доход 40000 рублей, т.е. инвестиции не окупятся.
Во второй год доход 50000 рублей, т.е. за два года доходы составили 90000 рублей, что меньше суммы инвестиций.
В третий год доход 200000 рублей, т.е. за три года доходы составили 90000+200000=290000 рублей, что меньше суммы инвестиций.
В четвертый год доход 200000 рублей, т.е. за четыре года доходы составили 290000+200000=490000 рублей, что меньше суммы инвестиций.
В пятый год доход 400000 рублей, т.е за пять лет доходы составили 490000+400000=890000 рублей, что больше суммы инвестиций.
В шестой год доход составил 400000, т.е за шесть лет доходы составили 890000+400000=1290000 рублей, что больше суммы инвестиций.
Т.е. срок окупаемости простой будет 4 с чем-то года. Найдем точное значение по формуле.
Срок окупаемости простой =4+(остаток долга инвестору на конец третьего года)/денежный поток за четвертый год.
Срок окупаемости простой = 4+20000/400000=4,5 лет
Рассчитаем срок окупаемости дисконтированный.
Инвестиции 700000 рублей.
В первый год чистый денежный поток 32786,88 рублей, т.е