Безрисковая ставка на рынке составляет 8 % средняя доходность акций на рынке составляет 11 %

Используем для оценки требуемой доходности по акциям модель Шарпа или CAPM (Capital Asset Pricing Model) – модель, которая оценивает чувствительность доходности конкретного финансового актива к систематическому (рыночному) риску, мерой этой чувствительности является бета-коэффициент (β). Двумя другими параметрами модели являются доходность безрискового актива и доходность рыночного портфеля [4, с . 8].
Основное уравнение модели CAPM:
𝑟 = 𝑟𝑓 + 𝛽·(𝑟𝑚 − 𝑟𝑓), (3.1)
где 𝑟 - требуемая (ожидаемая) доходность акции;
𝑟𝑓 - безрисковая ставка доходности, 𝑟𝑓=8%;
𝑟𝑚 - рыночная доходность (доходность фондового индекса), 𝑟𝑚=11%;
𝛽 – бета-коэффициент, 𝛽=0,4.
Здесь β – бета-коэффициент показывает изменение курса акции в сравнении с динамикой всего фондового рынка