Аналитику нужно определить вероятность банкротства для ООО №1 и ООО №2. Доступные данные приведены в таблице 1.
По какой модели предлагается оценить вероятность банкротства? Какие ещё, как минимум, 10 показателей получится рассчитать? Какие выводы о предприятиях можно сделать по рассчитанным показателям?
Таблица 1 – Показатели работы ООО №1 и ООО №2
№ Показатель, тыс.руб. ООО №1 ООО №2
1. Внеоборотные активы (=осн.средства) 2147 2730
2. Оборотные активы 3342 15029
2.1 в т.ч. денежные средства 150 480
2.2 краткосрочные финансовые вложения 40 2765
2.3 дебиторская задолженность до 12 мес. 2214 5432
2.4 запасы 938 6352
3. Активы (валюта баланса) 5489 17759
4. Уставный капитал 1280 1240
4.1 Нераспределённая прибыль 567 5484
5. Заёмный капитал, всего 3642 11035
6. Краткосрочные обязательства 2840 3050
7. Долгосрочные обязательства 802 7985
8. Прибыль до уплаты % и налогов (EBIT) 123 3584
9. Чистая прибыль 72 870
10. Выручка 1150 14100
11. Х1 0,609 0,846
12. Х2 0,013 0,049
13. Х3 0,022 0,202
14. Х4 0,007 0,156
15. Х5 0,209 0,794
Z 1,035 2,638
Решение
Расчет показателя ООО №1 ООО №2
Оборотные активы 150+40+2214+938 = 3342 480+2765+5432+6352= 15029
Активы (валюта баланса) 3342+2147 = 5489 15029+2730 = 17759
Долгосрочные обязательства 3642-2840 = 802 11035-3050 = 7985
Нераспределённая прибыль 5489-1280-3642 = 567 17759-1240-11035 = 5484
Оценить вероятность банкротства предлагается оценить по пятифакторной модели Альтмана.
Расчет показателя ООО №1 ООО №2
Х1 = Оборотный капитал/Активы 3342/5489 = 0,609 15029/17759 = 0,846
Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы 72/5489 = 0,013 870/17759 = 0,049
Х3 = EBIT/Активы 123/5489 = 0,022 3584/17759 = 0,202
Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства 40/5489 = 0,007 2765/17759 = 0,156
Х5 = Выручка/Активы 1150/5489 = 0,209 14100/17759 = 0,794
Z = 1,2* Х1 + 1,4* Х2+ 3,3* Х3 + 0,6* Х4 + Х5 Z = 1,2*0,609 + 1,4*0,013 + 3,3*0,022 + 0,6*0,007 + 0,209 = 1,035 Z = 1,2*0,846 + 1,4*0,049 + 3,3*0,202 + 0,6*0,156 + 0,794 = 2,638
По рассчитанным показателям, можно сделать следующий вывод о предприятиях:
– в ООО №1 вероятность банкротства составляет от 80 до 100% в течение ближайших двух лет, так как Z = 1,035 <1,81;
– в ООО №2 Z = 2,638, так как значение находится в диапазоне от 1,81 до 2,77 – вероятность финансовой несостоятельности компании от 30 до 50%.
Точность прогноза пятифакторной модели Альтмана составляет 95% в течение года и 83% в течение двух лет
. И это один из самых высоких показателей для такого типа моделей.
Как минимум, следующие 10 показателей получится рассчитать:
№ Расчет показателя ООО №1 ООО №2
1 Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства (150+40)/2840 =
0,067 (480+2765)/3050
= 1,06
2 Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Текущие обязательства 3342/2840 = 1,18 15029/3050 = 4,93
3 Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства (2214+
150+40)/2840 =
0,85 (5432+
480+2765)/3050 = 2,84
4 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы (1280-2147)/3342 = −0,26 (1240-2730)/
15029 = −0,099
5 Коэффициент маневренности = Собственные оборотные средства/ Собственный капитал (3342-2840)/1280 = 0,39 (15029-3050)/1240 = 9,66
6 Коэффициент финансовой независимости = Собственный капитал и резервы / Суммарные активы 1280/5489 = 0,233 1240/17759 = 0,07
7 Общий коэффициент покрытия = Оборотные активы/ Текущие обязательства 3342/2840 = 1,177 15029/3050 = 4,93
8 Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы / Валюта баланса (1280+802)/5489
= 0,38 (1240+7985)/17759 = 0,52
9 Коэффициент капитализации = Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства/ Собственный капитал (2840+802)/1280
= 2,85 (3050+7985)/1240 = 8,89
10 Коэффициент краткосрочной задолженности = Краткосрочные обязательства/ (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) 2840/(802+2840) = 0,78 3050/(7985+3050) = 0,28
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
