Великие биржевые кризисы

XVI век был ознаменован появлением первых двух фондовых бирж – в Лионе и Антверпене. Тем не менее, также быстро они были и закрыты, однако век спустя родились Амстердамская и Лондонская фондовые биржи: если первая в 2000 году слилась с другими биржами, то последняя функционирует до сих. Так, является очевидным, что за такую длительную историю своей деятельности случались и кризисы. Среди них можно выделить те, которые уместно назвать «великими» – однако такое определение, безусловно, будет субъективным. На мой взгляд, определять такие кризисы стоит не только по уровню падения фондового рынка и его длительности, но и по суммарному экономическому урону. Помимо этого, актуальность данной работы представляется и в необходимости определения общих черт всех великих биржевых кризисов для предотвращения появления новых, а также систематизации прошлых потрясений.
Стоит отметить, что первый биржевой кризис относится к 1857 году, возникший на фоне спекуляций с акциями железных дорог. За ним последовал и крах американской банковской системы в целом, однако ввиду восстановления фондового рынка в 1858 его нельзя, по моему мнению, относить к разряду великих.
В свою очередь, длинную депрессию, продлившуюся с 1873 по 1896 гг., можно считать великим биржевым кризисом. Такое заключение, на мой взгляд, уместно сделать не только из-за его длительности, но и по причине масштаба причиненного урона. Начавшейся в Вене, он стремительно перекинулся на США, а затем и на Россию. Причиной стал стремительный рост рынков недвижимости в Австро-Венгрии и Германии. Так, в конце XIX века эти страны, а также Франция, сделали ставку на столичное строительство

. Были созданы банки, предоставлявшие кредиты застройщикам, а также появились первые ипотечные бумаги. Стремительно росла долговая нагрузка строительных компаний, а с ней и цены на недвижимость. На фоне всего этого и произошел крах всего фондового рынка, вызвавший депрессию, продлившуюся более двух десятилетий. Тем не менее, она была решена, во многом, благодаря частным инвесторам. Например, Дж. П. Морган, один из влиятельнейших банкиров Америки, предоставил 62 млн долларов золотом министерству финансов США. Это позволило расплатиться по суверенным обязательствам, что сыграло важную роль при выходе из кризиса.
Биржевой кризис 1907 года, иногда называемый как «Банковская паника», привел к обрушению индекса Нью-Йоркской фондовой биржи к уровню, едва превышающему 50 % от пикового значения предыдущего года. Основными причинами паники стало снижение ликвидности у нью-йоркских банков и потеря доверия вкладчиков, усугубляемые нерегулируемыми биржевыми спекуляциями. Тем не менее, его также достаточно быстро удалось преодолеть: вновь большое значение в этом принадлежало частным лицам. Поскольку кризис не имел большой длительности и не успел нанести существенного ущерба широким слоям населения, на мой взгляд, его нельзя однозначно считать великим, но и не придавать никакого значения – также являлось бы ошибкой.
Однако биржевым кризисом, который, вне всяких сомнений, считается великим как по падению фондовой биржи, так и по колоссальному ущербу, нанесенному населению, следует считать Великую депрессию в США в периоде 1929-1932. В целом в те времена рынок акций упал на 90 процентов, что было вызвано общей рецессией в экономике США, кризисом перепроизводства, жесткой дефляцией, безработицей и последовавшими после этого массивными продажами акций, под залог которых было взято огромное количество кредитов