Понятие и перспективы развития биржевых фондов (ETF) в России

Коллективные инвестиции были мировой тенденцией на протяжении десятилетий, хотя лишь немногие из их технологий, а именно паевые и акционерные фонды, получили широкое распространение в России, в то время как биржевые фонды не получили широкого распространения.
Российский фондовый рынок в 2019 году вернулся на 30%, что делает его одним из лучших в мире, но как розничный инвестор, как нужно покупать российские акции?
Инвестиции в российский капитал - это как поездка на американских горках. Когда рынок работает, капитал взлетает. Пока что это 2019 год – один из лучших годов, когда российские акции опережали не только другие развивающиеся рынки, но даже американский индекс S&P500.
Инвестированные активы могут составлять значительную долю чистой рыночной капитализации российских акций, обращающихся на бирже. Они предлагают инвесторам одну из самых густонаселенных стран мира, которая является относительно новой рыночной экономикой на мировой арене.
Когда-то ограничиваясь крупными институциональными инвесторами, совсем недавно покупка экзотических акций, таких как российские акции, стала легкой и дешевой благодаря появлению биржевых фондов (ETF).
Биржевой фонд (ETF) является инвестиционным фондом, которым торгуют на фондовых биржах так же, как акциями.
ETF держит активы, такие как акции, товары или облигации, и, как правило, работает с арбитражным механизмом, предназначенным для поддержания его торговли близко к его чистой стоимости активов, хотя иногда могут возникать отклонения.
Большинство ETF отслеживают индекс, такой как фондовый индекс или индекс облигаций. ETF могут быть привлекательными в качестве инвестиций из-за их низких затрат, налоговой эффективности и функций, подобных акциям.
ETF объединяют преимущества взаимных фондов и индивидуальных инвестиций в акции, являясь более продвинутым и инновационным инструментом по сравнению с взаимными фондами.
Я считаю, что инвестирование в биржевые фонды является разумным предложением с точки зрения поддержки роста национальной экономики, и необходимо внести изменения в законодательство Российской Федерации, касающиеся специфики биржевых фондов.
Биржевые фонды в настоящее время являются наиболее актуальным и быстрорастущим инвестиционным инструментом, и он становится все более популярным в мире.
Более 5600 ETF торгуются по всему миру

. По оценкам европейского поставщика ETF Source UK Services Ltd, к 2020 году мировой рынок ETF может удвоиться.
Операции с акциями ETF могут проводиться в течение всего торгового дня, их цена варьируется в зависимости от активности трейдеров. Большинство биржевых фондов «привязано» к какому-либо индексу, а их активы полностью копируют состав этого индекса.
Периодически портфель фондовой биржи перебалансируется после индекса, ETF котируется на фондовой бирже, и с тех пор его единицы могут быть куплены и проданы таким же образом, как и любая другая ценная бумага.
В России биржевые фонды регулируются международными нормами и директивами, а также федеральным законом. Закон об обменных фондах был принят, но в нашей стране нет подзаконных актов, позволяющих создавать ETF.
Крупнейшие фонды обеспечивают значительную подверженность энергетическому сектору, который может быть нестабильным. Российский газовый конгломерат, ПАО «Газпром», имеет наибольший вес среди всех компонентов индекса и используется для расчета цен заемных и оборотных активов. Фонд малой капитализации предлагает инвесторам способ избежать воздействия газового гиганта.
Несмотря на преимущества ETF, сочетающие в себе положительные качества акций и фондов открытых индексов, пятилетнюю историю обращения на ПАО Московская биржа и 25-летнюю историю на мировых биржах, в России этот инструмент еще не получил должного внимания.
Эта ситуация в первую очередь связана с тем, что в России до сих пор нет законодательной базы, регулирующей создание ETF. Все группы ETF, торгуемые на ПАО «Московская Биржа», являются иностранными ценными бумагами для российских инвесторов, так как они были зарегистрированы в иностранной юрисдикции - Ирландии.
В связи с этим, я считаю, на законодательном уровне необходимо:
• создать благоприятные условия для появления и надежного функционирования биржевых фондов в России;
• обеспечить привлекательность открытых российских ETF для иностранных инвесторов путем, например, одновременного размещения ценных бумаг на ПАО «Московская биржа» и других зарубежных биржах.
Эти события будут способствовать не только развитию индексных инвестиций в России, но и привлечению иностранного капитала в российскую экономику.
Именно ETF, ориентированные на Россию и выпущенные на Западе, составляют значительную долю оборота на фондовом рынке ПАО «Московская биржа».
Набор ETF, представленный на ПАО «Московская биржа», позволяет инвестировать в самые популярные области инвестирования.
Однако многие участники рынка заинтересованы в достаточно узких сегментах рынка, таких как здравоохранение, энергетика и т.п.
В этом смысле количество торгуемых в России индексных фондов значительно меньше, чем в развивающихся странах, и сравнение с развитыми странами просто некорректно