Кризисы в мировой экономике: болезнь или естественное явление
Современная экономика подошла к тому моменту, когда она становится все менее и менее предсказуемой. С одной стороны классические экономические теории еще работают, хотя не везде и не всегда. С другой, появляется все больше новых факторов, осложняющих прогнозирование. В первую очередь, это ускоряющиеся глобализация и цифровизация. Отсюда и возникновение новых теорий, а также нередкие утверждения, что современная экономика функционирует по совсем иным от классической модели принципов. Соответственно, подобные разногласия не могут пройти и мимо природы экономических кризисов, которые сопровождают капитализм уже несколько веков. В частности возникает вопрос, насколько схожа между собой природа кризисов в индустриальном и постиндустриальном обществе. А также насколько они закономерны для мировой экономики. Являются ли естественным процессом или результатом неумелой экономической политики конкретных стран в конкретный период времени?
Если брать период с конца XIX века, как времени, когда полностью сформировалось мировое разделение труда и мировая финансовая система. То историю финансовых кризисов (за исключением двух мировых войн) можно разделить на 4 основных периода. 1. Эпоха золотого стандарта и относительной стабильности финансовой системы до 1914 года. 2. Период между двумя мировыми войнами 1919-1939 годы. 3. Бреттон-Вудская система 1945-1971 годы. 4. Современный период с 1973 года. При этом очень интересным фактом является, что глубина и продолжительность кризисов в долговременной перспективе развивались отнюдь не линейно, а по сложной траектории. Так период до Первой мировой войны был временем наибольшей экономической стабильности, когда и банковские и валютные кризисы были редкими. Напротив, следующий период ознаменовался Великой депрессией – глобальным кризисом невероятных масштабов, долгое время считавшимся непревзойденным. Хотя, по всей видимости, кризис 2020 года сможет переплюнуть Великую депрессию. Если не по продолжительности, то по степени замедления мировой экономики. При этом в Бреттон-Вудский период количество кризисов резко уменьшилось. А с 1990-х годов вновь оно стало стремительно расти. То есть, на первый взгляд, нет возможности увязать кризисы и научно-технический прогресс.
Однако можно принять во внимание другой фактор – степень участия государств в регулировании экономики. Чем больше был фактор участия государств – тем более стабильна была мировая финансовая система. Так в межвоенный период экономика западных стран, функционировавшая по принципу laissez-faire, оказалась чрезвычайно уязвимой для финансовых рисков, что и привело к Великой депрессии. Напротив, Бреттон-Вудский период можно охарактеризовать популярностью кейнсианства с его значительным участием государства в экономическом регулировании, а также большим вниманием государств к стабильности курсов валюты. Отсюда банковские кризисы в этот период почти не случались. Хотя валютные кризисы происходили чаще, потому что золотой стандарт ограничивал возможности наращивания денежной массы, необходимой для экономического роста. Период же с 1973 года характеризуется постепенным увеличением числа кризисов
Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы
. Причем особенно заметным это стало в 1990-е годы, время максимального торжества неолиберальной модели с ее ограниченным вмешательством государства в экономику.
Экономические кризисы тесно связаны со спекулятивными пузырями, которые предполагают масштабное и устойчивое завышение определенного класса активов. То есть определенный актив начинают приобретать исходя не из его долгосрочного дохода, а с целью дальнейшей перепродажи в надежде на продолжение повышения цен. Поскольку цена активов не может расти бесконечно, то рано или поздно они падают. И, как правило, падение носит взрывной характер. Ярчайшими примерами, помимо уже упоминавшейся Великой депрессии, являются пузырь на рынке недвижимости в Японии в 1980-х гг., крах дот-комов в США в 2000‒2001 гг., пузырь на рынке недвижимости в США перед кризисом 2007‒2009 гг.
Можно заметить, что, с одной стороны, спекулятивные пузыри являются не новым явлением, достаточно вспомнить Тюльпанную лихорадку XVII века. Однако с другой стороны, частота надувания этих пузырей растет. Кроме того спекулятивный капитал растет гораздо быстрее, чем реальный . То есть их соотношение в экономике изменяется в пользу спекулятивного капитала. Резкое увеличение денег в экономике позволяет обеспечить ее более быстрый рост. Однако необеспеченный реальными благами спекулятивный капитал всегда представляет из себя фактор риска. Он по самой своей сущности в отличие от реального промышленного (или сельскохозяйственного) капитала, ориентирован отнюдь не на долговременное развитие и получение стабильных дивидендов. А на получение быстрой прибыли, чаще всего за счет не обеспеченного реальными активами роста. Кроме того, современная финансовая система за счет информационных технологий быстро глобализируется и становится все менее управляемой со стороны отдельных национальных государств. Так сегодня уже примерно треть государственных облигаций в мире принадлежит инвесторам из других стран. Обеспечиваемая интернетом скорость совершения финансовых операций приводит к их все большему отрыву от реальной экономики. Соответственно, экономика ускоряется, но и спекулятивные пузыри надуваются куда быстрее.
В условиях господства финансового капитала над промышленным экономические кризисы выглядят естественным и закономерным явлением. Кроме того давно известна цикличность мировой экономики, в виде как длинных, так и коротких. Смена периодов экономического рота периодами рецессии является постоянным спутником капитализма еще с тех времен, когда состояние экономики определялось производством, а не фондовым рынком. Однако рост фондового рынка привел к усилению влияния на экономику такого специфического фактора, как общественное мнение. Уже в период между двумя мировыми войнами, и особенно во второй половине ХХ века в развитых странах стало утверждаться положение дел, когда наемные рабочие являются держателями ценных бумаг.
Соответственно, чем более массовым становится владение акциями, тем в большей степени курс ценных бумаг становится зависимым от настроений инвесторов
50% эссе недоступно для прочтения
Закажи написание эссе по выбранной теме всего за пару кликов. Персональная работа в кратчайшее
время!
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Задать вопрос
