Книга Уильяма Бернстайна «Манифест инвестора»

Сегодня вопрос инвестирования в будущее является крайне актуальным для миллионов людей по всему миру. В целом наблюдается тенденция, когда государства стремятся отказаться от значительной части своих социальных обязательств в обмен на более динамичный экономический рост. Отсюда людям в старости приходится рассчитывать не только на государство, которое часто предлагает минимальную пенсию, не покрывающую всех потребностей современного человека. Но и на себя. На свою способность отложить деньги в молодости, чтобы комфортно жить, а не просто существовать в рамках прожиточного минимума.
Книга Уильяма Бернстайна «Манифест инвестора» посвящена именно этой проблеме. В отличие от большинства книг по финансовой тематике она не наполнена советами о том, как сказочно разбогатеть. Напротив, автор неоднократно предупреждает о том, что с помощью его советов читатели едва ли когда-нибудь смогут получить громадные состояния. И цель его книги не в этом. Бернстайн стремится показать начинающим инвесторам, как с максимальной вероятностью получать пусть небольшой, но стабильный и относительно защищенный от рисков доход.
Не раз и не два, он напоминает о знаменитом «пари Паскаля». О том, что великий ученый предпочитал верить в Бога, поскольку в условиях неосведомленности человека о своем будущем после смерти, потенциальные издержки от неверия (горение в аду) в любом много выше потенциальных издержек от веры (религиозных исполнение обрядов). Также и в инвестировании. Потенциальная возможность разориться должна учитываться в большей степени, чем потенциальная возможность сказочно обогатиться.
Данный вопрос чрезвычайно актуален именно для нашей страны. Культура отношения к деньгам в России все еще не сформировалась, и едва ли быстро сформируется в будущем. Бернстайн пишет об американцах, которые, несмотря на уже несколько десятилетий существования современной системы пенсионных накоплений все еще не могут разобраться в реалиях рынка ценных бумаг. В России же крах СССР поставил граждан перед абсолютно неведомой им реальностью капиталистических отношений. Достаточно вспомнить печальную историю с ваучерной приватизацией, когда не имеющее финансовой грамотности население в подавляющем большинстве случаев беззаботно рассталось с ваучерами за минимальное вознаграждение

. Просто потому что они не приносили немедленного дохода. С точки зрения долгосрочного инвестирования такие действия были катастрофически неверными. И они прекрасно иллюстрируют уровень финансовой грамотности основной массы российского населения.
Кто-то может возразить, что в последние годы вырос интерес россиян к инвестированию. Однако вырос он специфическим образом. Нет понимания долгосрочных тенденций развития рынка. Есть только желание быстро получить прибыль. Достаточно сказать, что «финансовые пирамиды» все еще не теряют популярности в народе. Даже зная, как они функционируют, люди все равно стремятся туда инвестировать в надежде, что сумеют вывести прибыль раньше, чем «пирамида» лопнет. По своей сути такой интерес к финансам хуже даже полного незнания принципов их функционирования и отказа от инвестирования. Поскольку он ведет к перекачиванию денег от широких масс населения к мошенникам.
И Бернстайн предупреждает обо всем этом. Причем он говорит даже не о прямом мошенничестве, поскольку в развитой финансовой системе США его провернуть не так просто. Он говорит о том, что финансовый мир, даже его законопослушная часть, – это место обитания жестоких хищников. Где буквально каждый хочет сожрать маленького частного инвестора. Начиная от управляющих фондами и личных брокеров, и заканчивая главами корпораций, которые часто заинтересованы в искажении данных о своей компании в корыстных целях. И предупреждение Бернстайна, актуальное для Америки, трижды актуально для России, со столь свойственной россиянам верой в личную удачу и собственный интеллект. Автор говорит о том, что частному инвестору абсолютно невозможно соревноваться с крупными биржевыми хищниками в краткосрочной перспективе. Они всегда получат нужную информацию быстрее, и первыми купят или продадут самые выгодные для этого акции.
До частного инвестора эта информация дойдет позже и котировки к этому моменту уже изменятся