Анализ деятельности ПАО "Совкомбанк" как участника рынка ценных бумаг

Являясь эмитентом ценных бумаг, ПАО «Совкомбанк» раскрывает информацию об эмиссии ценных бумаг в форме проспектов ценных бумаг, ежеквартальных отчетов эмитента ценных бумаг и сообщений о существенных фактах, затрагивающих его финансово-хозяйственную деятельность.
Таблица 1. – Выпуски обыкновенных акций ПАО «Совкомбанк»
Дата государственной регистрации выпуска Государственный регистрационный номер Количество выпущенных акций Номинал Цена размещения Эмиссионный доход Объем эмиссии (объем привлеченных средств) Способ размещения Состояние выпуска
15.04.1993 - 450 50 71000 40% 22500 открытая подписка аннулирован
29.06.1993 - 1350 50 71000 40% 67500 открытая подписка аннулирован
12.04.1994 - 9000 50 - - 36000 открытая подписка аннулирован
20.07.1995 - 1900000 50 - - 450000 открытая подписка аннулирован
28.09.1995 - 24262 50 - - 950000 открытая подписка аннулирован
15.05.1996 - 28737 50 - - 121312450 открытая подписка аннулирован
25.12.1996 - 40020 50 - - 143687550 открытая подписка аннулирован
09.06.1998 - 1000000 50 - - 200100000 открытая подписка аннулирован
04.06.2001 1-03-02472-A 4998000 50 - - 500000 открытая подписка аннулирован
01.08.2006 1-03-02472-A 190000 3000 - - 2499000 конвертация размещенных акций с меньшей номинальной стоимостью аннулирован
29.03.2010 1-03-02472-A 2586948 300 - - 57000000 открытая подписка выпуск размещен и находится в обращении
19.07.2007 1-03-02472-A 215869480 3 - - 77608440 конвертация размещенных акций с меньшей номинальной стоимостью выпуск размещен и находится в обращении
Выполнение операций на рынке ценных бумаг, коммерческим банком преследуют различные инвестиционные цели. В этом случае, позволяя банку Совкомбанк эффективно оценивать и управлять доходами и инвестиционным рисками, портфельными инвестициями.
1.2 Выпуски привилегированных акций за все время существования акционерного общества
Акция не наделяет ее владельца права требовать возврата имущества, внесенного им в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества. Акционер имеет возможность лишь только произвести ее отчуждение другим лицам. Этим акция отличается от доли в ООО, где участник общества имеет право выйти из него, забрав свою долю, что может создать для общества трудности и даже привести общество к ликвидации.
Порядок выпуска и обращения таких ценных бумаг как акции, регулируется множествами нормативными актами, главными из которых являются Закон об акционерных обществах и Закон о рынке ценных бумаг. Однако наибольшее внимание акциям, уделяется в Законе о рынке ценных бумаг, в котором дается определение самой акции.
Таблица 2. – Выпуски привилегированных акций ПАО «Совкомбанк»
Дата государственной регистрации выпуска Государственный регистрационный номер Количество акций Цена размещения Эмиссионный доход Объем эмиссии Способ размещения Состояние выпуска
15.04.93 - 2500 - - 250000 - Аннулирован
29.06.93 - 7500 - - 750000 - Аннулирован
21.12.93 - 40000 - - 40000 - Аннулирован
12.04.94 - 50000 - - 500000 - Аннулирован
15.05.96 - 400000 - - 40000 - Аннулирован
01.08.06 - 50000000 - - 3000000 Конвертация ранее размещенных акций с меньшей номинальной стоимостью Аннулирован
19.07.07 - 10000000 1 руб - 300000 Конвертация при дроблении ранее размещенных акций Выпуск размещен и находится в обращении
Кроме экономической политики девальвация повлияла на все отрасли, в том числе и на рынок ценных бумаг. Инвесторы, как частные физические лица, так и институциональные акционеры, столкнулись с ситуацией, когда реальная стоимость вложений потеряла свою стоимости, потому что при девальвации рубля, выгоднее всего открывать короткие позиции.
Рынок акций, представляет собой сектор, в котором торги ведутся в режиме реального времени. Современные технологии дают возможность инвестору оперировать ценными бумагами эмитентов всего мира, что соответственно приводит к сращиванию фондовых рынков стран мира.
В результате чего, динамика основных фондовых индексов сближается, а соответственно возможности для диверсификации инвестиционного портфеля сокращаются.
Влияние макроэкономических факторов на динамику фондовых индексов достаточно популярная тема для исследований. При определении качественной зависимости динамики фондового рынка, можно выстраивать достаточно достоверные прогнозы относительно изменения индексов. Рыночная стоимость предприятия во многом может быть определена ценой на акции.
2. Облигационные выпуски, осуществляемые акционерных обществом, за время его существования, оценка политики заимствований компании
Таблица 3. – Облигационные выпуски ПАО «Совкомбанк»
Наименование выпуска Номер регистрации Цена размещения Номинал Количество Состояние выпуска Купон Начало размещения Дата погашения Объем эмиссии, млн.шт
Совкомбанк-1-2-об 40200963B 1000 1000 18500 в обращении - 02.11.2015 02.01.2026 18 500
Совкомбанк-1-об 40200963B 1000 1000 10000 аннулирован - - - 10
Совкомбанк-2-об 40200963B 1000 1000 10000 аннулирован - - - 10
Совкомбанк-3-об 40200963B 1000 1000 10000 аннулирован - - - 10
Совкомбанк-4-об 40200963B 1000 1000 10000 аннулирован - - - 10
Совкомбанк-5-об 40200963B 1000 1000 10000 Аннулирован - - - 10
Совкомбанк-6-об 40200963B 1000 1000 10000 Аннулирован - - - 10
В настоящее время на организованном внутреннем долговом рынке обращаются следующие виды финансовых инструментов: облигации федерального займа (ОФЗ), эмитентом которых является Министерство Финансов РФ; облигации субфедеральных займов, эмитированные соответствующими органами управления субъектов Российской Федерации; корпоративные облигации. Структура портфеля в банке отражает рыночную структуру рынка облигации.
3. Дивидендная история за все время существования ПАО «Совкомбанк»
Таблица 4

. – Дивиденды ПАО «Совкомбанк»
Год выплаты По итогам года Обыкновенные Номинальная Привилегированные Номинальная Размер дивиденда в относительном выражении (обыкновенные акции) Размер дивиденда в относительном выражении(привилегированные акции) Всего дивидендов
2002 2001 52,85 50 1,14 1 105,70% 114,00% 9 714,13
2003 2002 109 50 2,32 1 218,00% 232,00% 72 278
2004 2003 134,5 50 2,88 1 259,00% 288,00% 58 578
2005 2004 173,9 50 3,79 1 347,80% 379,00% 47 277
2006 2005 266 50 5,9 1 532,00% 590,00% 21 009,99
2007 2006 385,5 3000 9,3 60 12,85% 15,50% 2 175,95
2008 2007 0,51 3 0,65 3 17,00% 21,57% 10 991,21
2009 2008 0,48 3 0,63 3 15,00% 21,00% 11 559,30
2010 2009 0,08 3 0,45 3 2,57% 15,00% 8 785,75
2011 2010 0,92 3 1,15 3 30,57% 38,33% 5 349,00
2012 2011 2,08 3 2,59 3 59,33% 85,33% 3 493,50
2013 2012 2,57 3 3,2 3 85,57% 105,57% 2 599,50
2014 2013 3,2 3 3,2 3 105,57% 105,57% 2 185,71
2015 2014 0,45 3 0,45 3 15,00% 15,00% 1 051,00
2020 2019 1,97 3 1,97 3 25,00% 25,00% 2709,5
Акционеры Совкомбанка утвердили выплату дивидендов в размере 2,2 млрд рублей из нераспределенной прибыли прошлых лет, следует из материалов кредитной организации.
«Распределить часть нераспределенной прибыли банка путем выплаты дивидендов по обыкновенным акциям банка в размере 2 200 000 000 (два миллиарда двести миллионов) рублей (0,111708889781389 рубля на одну обыкновенную акцию банка) в денежной форме», — указывается в сообщении. Когда рынок ценных бумаг развивается монопольно, то для данного рынка характерно преобладание инвесторов. Российский Фондовый отличается монополией и монопсонией инвесторов. Самой весомой причиной колебаний цен на акции является прибыль эмитента. Одним из важнейших факторов, которые оказывают влияние на цену акция является минимальная доходность, которую соответственно хотят получить инвесторы, покупая акции. Но на доходность акций, также оказывают влияние следующие факторы: изменение на фондовом рынке, уровень процентных ставок, финансовое состояние компании эмитента, изменение в экономике, отраслевые показатели. Наблюдается рост показателя дивидендов в ПАО «Совкомбанк».
4. Выпуски еврооблигаций
Таблица 10 – Еврооблигации ПАО «Совкомбанк»
Название Тип бумаги Валюта Объем Номинал Цена размещения Дата погашения Купон Статус
Совкомбанк 2006 Еврооблигация USD 1000 млн. 24.10.06 Погашены
Совкомбанк 2011 Еврооблигация USD 750 млн. 14.11.11 Погашены
Совкомбанк 2013 Еврооблигация USD 500 млн. 15.05.13 Погашены
Совкомбанк 2013 Еврооблигация USD 500 млн. 02.12.13 Погашены
Совкомбанк 2014 Еврооблигация CHF 400 млн. 12.11.14 Погашены
Совкомбанк 2015 Еврооблигация USD 1500 млн. 12.12.15 Погашены
Совкомбанк 2015 Еврооблигация CHF 410 млн. 14.09.15 Погашены
Совкомбанк 2016 Еврооблигация Руб 25000 млн. 31.01.16 В обращении
Совкомбанк 2017 Еврооблигация USD 1250 млн. 24.03.17 В обращении
Совкомбанк 2017 Еврооблигация CHF 200 млн. 28.02.17 В обращении
Совкомбанк 2017 Еврооблигация USD 1000 млн. 12.02.17 В обращении
Совкомбанк 2018 Еврооблигация USD 550 млн. 04.03.18 В обращении
Совкомбанк 2019 Еврооблигация USD 500 млн. 06.03.19 В обращении
Совкомбанк 2019 Еврооблигация USD 1000 млн. 28.06.19 В обращении
Совкомбанк 2019 Еврооблигация Евро 1000 млн. 15.11.19 В обращении
Совкомбанк 2019 Еврооблигация Евро 500 млн. 12.03.19 В обращении
Совкомбанк 2021 Еврооблигация USD 1000 млн. 16.06.21 В обращении
Совкомбанк 2022 Еврооблигация USD 2000 млн. 29.10.22 В обращении
Совкомбанк 2022 Еврооблигация USD 750 млн. 12.02.22 В обращении
Совкомбанк 2023 Еврооблигация USD 1000 млн. 23.05.23 В обращении
Фонд еврооблигаций - открытый фонд, зарегистрированный в России. Целью Фонда является рост капитала. Фонд инвестирует до 100% своих активов в ценные бумаги с фиксированным доходом.
5. Выпуски депозитарных расписок
Таблица 11 - Выпуски депозитарных расписок ПАО «Совкомбанк»
Вид депозитарной расписки Дата выпуска Программа выпуска/уровень Коэффициент DR Цена размещения Место размещения Форма торговли Агент по размещению Депозитарий
Глобальные депозитарные расписки 01.07.18 1 уровень 1/4 Не устанавливается Лондонская фондовая биржа, Франкфуртская фондовая биржа по подписке Bank of New York JPMorgan
1 депозитарная расписка представляет 4 акции.
6. Предложения и проблемы в деятельности банка
При проведении статической оценки портфелей ценных бумаг Совкомбанк необходимо отслеживать рыночные индексы, которые управляются фондами держателями ценных бумаг банк в основном при помощи пассивных стратегий. Оптимизация портфеля как правило направлена на понижение уровня риска портфеля при заданном уровне его доходности, а также основана на проведении оценки ковариации и последующей диверсификации инструментов портфеля. Проведение совокупной оценки сформированного портфеля относительно соотношения доходности и риска дает возможность оценить эффективность, проведенной работы по формированию портфеля. Пассивная стратегия в первую очередь ориентирована на обеспечение стабильного, а также устойчивого дохода, который близок к обеспечению стабильного, а также устойчивого дохода на уровне, который близок к среднерыночному. Агрессивная стратегия в первую очередь будет направлена по получение дохода от рыночного колебания котировок, но для успешного внедрения агрессивной стратегии, необходимо будет располагать серьезной аналитической базой, которая будет обеспечивать объективную оценку текущего состояния рынка и будет позволять создавать адекватные прогнозы для изменений. Акции Совкомбанка очень волотильны, но весьма распространены для покупки в фондах ETF.
Маркетинговая программа создает стимулы поощрять покупку определенных инструментов фондового рынка от Совкомбанка. Акции ETF / ETP и Closed End Fund — это инструменты исследования, предназначенные для того, чтобы помочь самостоятельным инвесторам оценить эти типы ценных бумаг входящих в фонды ETF