Теоретические основы оценки вероятности наступления банкротства

Переход к рыночной экономике привел к появлению новой концепции российской экономической практики - банкротства предприятия.
Банкротство - сложный процесс, включающий:
- рассмотрение ситуации, в которой определенное предприятие признано несостоятельным;
- правовые процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность предприятия в случае банкротства, используя законодательные или практические меры;
- определение ответственности за реализацию отказа от принятия необходимых мер в финансовом, правовом, социальном и политическом плане [8, с. 107].
На рисунке 1 изобразим схему стадий финансовой несостоятельности субъекта хозяйствования.
Рисунок 1 – Схема стадий финансовой несостоятельности субъекта хозяйствования
Банкротство является результатом развития кризисного состояния предприятия.
Современные экономические проблемы имеют специфические формы проявления. Одним из них является банкротство, неизбежное явление рыночного пространства, которое используется в качестве рыночного инструмента для перераспределения капитала и отражает объективные процессы перестройки национальной экономики.
Переход России к рыночной экономике обусловил появление в сферах политики и экономики новых организационных формирований и понятий. Смена одной формы общественного развития и управления государства другой, даже более прогрессивной, всегда болезнен и отличается нестабильностью, прежде всего в экономике.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ, вступивший в силу 2 декабря 2002 г., устанавливает основания для признания должника несостоятельным, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также порядок и условия проведения процедур банкротства.
Финансовая несостоятельность представляет собой нарушение финансового равновесия субъекта хозяйствования, которое определяется двумя критериями – недостаточной платежеспособностью и уровнем кредиторской задолженности.
Банкротство же это признанная арбитражным судом неспособность субъекта хозяйствования в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по обязательствам.
В соответствии со ст. 2 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» под несостоятельностью банкротством понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Следует отметить, что юридическое лицо считается неспособным выполнить денежные обязательства кредиторов и (или) выполнить обязательство по обязательным платежам, если соответствующие обязательства и (или) обязательства не были ими выполнены в течение трех месяцев с даты их возникновения. быть выполненным. Дела о несостоятельности рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения предприятия-должника, указанного в учредительных документах. Обращение в арбитражный суд возможно, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей.
Должником признается лицо, задолжавшее денежные средства другому лицу.
При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» применяются следующие процедуры банкротства:
- наблюдение;
- финансовое оздоровление;
- внешнее управление;
- конкурсное производство;
- мировое соглашение [4, с. 192].
Закон предусматривает возможность исполнения обязательств должника перед кредиторами на любом этапе процедуры банкротства. Основная цель Закона - установить нормальную платежную дисциплину и новый баланс отношений между всеми участниками процесса банкротства. В частности, расширяется круг юридических лиц, которые могут быть объявлены банкротами, уточняется порядок возбуждения процедур банкротства, а также вводится финансовая поддержка последствий деятельности арбитражного управляющего, включая страхование ответственности

. Закон предусматривает расширение прав государства как собственника имущества должника - унитарного предприятия, совершенствование порядка заключения мирового соглашения. Закон не преследует цель принудительной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если есть возможность улучшить (восстановить) деятельность предприятия с целью предотвращения его ликвидации, предусмотрены специальные процедуры реорганизации [4, с. 190].
Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом - только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия - оно главным образом основано на финансовых причинах.
Отечественные аналитики, расследуя причины, условно делят банкротство на три типа:
Первый тип - банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, расточительным использованием ресурсов и т. Д.
Второй тип - это банкротство собственника, вызванное отсутствием инвестиций в оборотный капитал для простого воспроизводства (даже если есть спрос на продукцию на рынке) и в развитии производства для поддержания рыночной стоимости предприятия.
Третий тип - банкротство производства, когда под влиянием первых двух факторов производится неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства [3, с. 256].
Очевидно, что на практике все три вида могут быть объединены в разных пропорциях, и они могут быть разделены только преимущественным фактором, определяющим его природу.
В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий.
Реальное банкротство.
Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
2. Техническое банкротство.
Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.
3. Преднамеренное банкротство.
Умышленное банкротство характеризует умышленное создание (или увеличение) несостоятельности компании ее менеджером или владельцем; они наносят предприятию экономический ущерб в своих личных интересах или в интересах других лиц; заведомо некомпетентный финансовый менеджмент. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются по закону.
4. Фиктивное банкротство.
Вымышленное банкротство характеризует намеренно ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов с целью получения от них отсрочки (плана рассрочки) для выполнения своих кредитных обязательств или дисконта от суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются по суду [3, с. 156].
С точки зрения финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в ходе его финансовой деятельности, в результате чего оно не может своевременно удовлетворить требования кредиторов и выполнить обязательства перед бюджет.
Основные риски включают в себя:
1. Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его предпринимательской деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. Среди причин реализации этого вида риска - неэффективность финансового управления, замедление платежных операций в нестабильной экономике, недостаточная квалификация менеджеров и их приверженность агрессивным формам финансовой деятельности и т