Система показателей и методика финансового анализа деятельности предприятия

Основными методами финансового анализа считаются: горизонтальный и вертикальный, метод финансовых коэффициентов, трендовый и сравнительный. Наиболее популярным является коэффициентный метод финансового анализа. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости подразумевает комплексный подход, который в свою очередь позволяет оценить ситуацию в целом по всем показателям, наметить пути решения выявленных проблем и разработать рекомендации по оптимизации и укрепления финансового состояния [6, с. 75].
Рассмотрим методики анализа различных авторов (таблица 1).
Таблица 1 - Методики анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации
Автор Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова [12] общий показатель платежеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент «критической оценки», коэффициент текущей ликвидности, коэффициент маневренности функционирующего капитала, доля оборотных средств в активах, коэффициент обеспеченности собственными средствами
А.Д. Шеремет [21] коэффициенты автономии, зависимости, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала
О.В. Ефимова [13] коэффициенты финансовой независимости, финансового рычага, инвестирования, постоянного актива
Н.П. Любушин [17] коэффициенты финансовой зависимости, автономии, маневренности, инвестирования и др.
Л.Т. Гиляровская [10] показатели финансовой (рыночной) устойчивости: финансовой независимости, устойчивости, финансирования, маневренности собственного капитала
Г.В. Савицкая [20] коэффициенты финансовой независимости, финансового левериджа, постоянного актива, обеспеченности оборотных активов собственными средствами
Рассматривая различные методики оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации, представленные в таблице 1, важно отметить, что авторы выделяют некую общую систему показателей (коэффициентов), имеющую лишь некоторые различия. Данные отличия заключаются в последовательности анализа, количестве используемых показателей, способе их определения и расчета.
Результаты анализа коэффициентов дают возможность оценки финансового положения компании, определить направления деятельности, требующие особого внимания, а также предсказать пути развития фирмы.
На рисунке 5 систематизированы одни из самых часто используемых методики финансового анализа:
Рисунок 5 - Сравнение методик анализа бухгалтерской отчетности
Обзор приведенных выше методик показал, что каждая организация выбирает определенную методику анализа исходя из своих потребностей

. При выборе методики следует руководствоваться видом деятельности предприятия, сезонными колебаниями работы, располагаемой информацией, потребностью в полном или сокращенном анализе и т.д.
Как видно, большинство из перечисленных методик анализа бухгалтерской отчетности основаны на расчете определенных коэффициентов, на основе которых делаются выводы о финансовом положении анализируемого предприятия (Л.В. Донцова, И.Т. Балабанов, О.В. Ефимова). Многие авторы предлагают использовать для анализа системы неравенств (например, анализ ликвидности). Перечисленные методики имеют как положительные, так и отрицательные стороны. Положительными сторонами приведенных методик является возможность учитывать все сферы деятельности предприятия, проводить диагностику банкротства, простота вычислений, а также возможность сравнить полученный результат с эталонным значением.
Минусами, присущими всем изученным методикам, являются неприспособленность к влиянию инфляции, а также отсутствие возможности учитывать отраслевые особенности [24, с. 182-192].
Анализ ликвидности баланса необходимо проводить для оценки кредитоспособности организации, то есть наличии у нее возможности вовремя и в полном объеме оплатить свои обязательства перед контрагентами. Ликвидность баланса выражается через уровень покрытия краткосрочных обязательств имеющимися у организации активами.
В процессе выполнения оценки ликвидности баланса активы необходимо сгруппировать по степени их ликвидности, а обязательства - по степени срочности погашения. Существуют по четыре группы активов и обязательств причем активы расположены в порядке снижения их ликвидности, а группы пассивы размещаются в зависимости от возрастания сроков оплаты долгов (рисунок 6):
Рисунок 6 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения
Сравнение групп активов и пассивов дает возможность оценить ликвидность бухгалтерского баланса. При выполнении всех четырех неравенств, баланс организации будет считаться абсолютно-ликвидным.
Коэффициент ликвидности – это показатель наличия у организации возможности своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства по краткосрочным долгам