Оценка финансового состояния предприятия

Анализ показателей финансового состояния ООО «Лестрейд-Экспорт» начнем с изучения структуры имущества и источников его формирования.
Таблица 2
Анализ динамики и структуры имущества ООО «Лестрейд-Экспорт» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
Наименование статей 2014 2015 2016 Абс. Изменение
2016/
2015 2016/
2014
Тыс. Руб. % Тыс. Руб. % Тыс. Руб. % Тыс. Руб. % Тыс. Руб. %
I. Внеоборотные активы 182 249 64,3 211 986 59,9 214 047 60,7 2 061 0,8 31 798 -3,7
Нематериальные активы 294 0,1 589 0,2 883 0,3 294 0,1 589 0,1
Основные средства 181 955 64,2 211 397 59,7 213 164 60,4 1 767 0,8 31 209 -3,8
II. Оборотные активы 100 988 35,7 142 207 40,1 138 674 39,3 -3 533 -0,8 37 686 3,7
Запасы 27 970 9,9 44 458 12,6 28 854 8,2 -15 604 -4,4 884 -1,7
Налог на добавленную стоимость 841 0,3 824 0,2 883 0,3 59 0,0 42 0,0
Дебиторская задолженность 62 754 22,2 88 386 25,0 88 327 25,0 -59 0,1 25 573 2,9
Денежные средства и денежные эквиваленты 9 423 3,3 8 539 2,4 20 610 5,8 12 071 3,4 11 187 2,5
Итого активы 283 237 100 354 193 100 352 721 100 -1 472 0,0 69 484 0,0
Как можно видеть, активы экономического субъекта за весь период значительно увеличились на 69 484 тыс. руб. (на 24,5%), при этом наблюдался существенный рост оборотных активов – 37,32 %.
Рост величины активов экономического субъекта связан, главным образом, с ростом следующих статей:
- основные средства – 31 209 тыс. руб. (на 17,15 %);
- дебиторская задолженность – 25 573 тыс. руб. (на 40,75 %);
- денежные средства и денежные эквиваленты – 11 187 тыс. руб. (в 2,2 раза).
Структура активов организации приведена на рисунке 10.
Рисунок 5 – Структура активов ООО «Лестрейд-Экспорт»
на 31.12.2016 г., %
Структура активов экономического субъекта на 31 декабря 2016 г. характеризуется соотношением: доля внеоборотных средств составляет 60,7 %, а текущих активов, соответственно, 39,3 %. За рассматриваемый период имел место рост удельного веса оборотных активов на 3,7 % при соответствующем снижении удельного веса внеоборотных активов.
Анализ динамики и структуры пассивов ООО «Лестрейд-Экспорт» представлен в таблице 8.
Таблица 3
Анализ динамики и структуры имущества ООО «Лестрейд-Экспорт» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
Наименование статей 2014 2015 2016 Абс. Изменение
2016/
2015 2016/
2014
Тыс. Руб. % Тыс. Руб. % Тыс. Руб. % Тыс. Руб. % Тыс. Руб. %
III. Капитал и резервы 23 554 8,3 24 732 7,0 36 803 10,4 12 071 3,5 13 249 2,1
Уставный капитал 10 0,01 10 0,01 10 0,01 0 0,0 0 0,0
Нераспределенная прибыль 23 544 8,3 24 722 7,0 36 793 10,4 12 071 3,5 13 249 2,1
IV. Долгосрочные обязательства 200 798 70,9 268 221 75,7 237 895 67,4 -30 326 -8,3 37 097 -3,4
Заемные средства 200 798 70,9 268 221 75,7 237 895 67,4 -30 326 -8,3 37 097 -3,4
V. Краткосрочные обязательства 58 885 20,8 61 240 17,3 78 023 22,1 16 783 4,8 19 138 1,3
Кредиторская задолженность 58 885 20,8 61 240 17,3 78 023 22,1 16 783 4,8 19 138 1,3
Итого пассивы 283 237 100 354 193 100 352 721 100 -1 472 0,0 69 484 0,0
Пассивы экономического субъекта за рассматриваемый период увеличились на 69 484 тыс. руб. (на 24,5%). Рост величины пассивов связан, главным образом, с ростом следующих статей:
- долгосрочные заемные средства – 37 097 тыс. руб. (на 18,47 %);
- кредиторская задолженность – 19 138 тыс. руб. (на 32,5 %);
- нераспределенная прибыль – 13 249 тыс. руб. (на 56,27 %).
Учитывая увеличение пассивов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в большей степени – на 56,3 %. Опережающее увеличение капитала относительно изменения пассивов является позитивным фактором.
Структура пассивов организации приведена на рисунке 6.
Рисунок 6 – Структура пассивов ООО «Лестрейд-Экспорт»
на 31.12.2016 г., %
Структура пассивов экономического субъекта на конец периода характеризуется существенным преобладанием обязательств над собственным капиталом (10,43 %). За рассматриваемый период имел место рост удельного веса собственного капитала на 2,1 % и краткосрочных обязательств на 1,3 % при соответствующем снижении удельного веса долгосрочных обязательств на 3,4 %.
Далее дадим оценку ликвидности и платежеспособности экономического субъекта. Оценку начнем с исследования соотношения активов сгруппированных по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, составив аналитическую таблицу 4.
Таблица 4
Оценка ликвидности баланса ООО «Лестрейд-Экспорт» в 2016 гг., тыс. руб.
Группа активов На начало года На конец года Группа пассивов На начало года На конец года Соотношение активов и пассивов
На начало года На конец года
А 1 8 539 20 610 П 1 61 240 78 023 -52 701 -57 413
А 2 88 386 88 327 П 2 0 0 88 386 88 327
А 3 45 282 29 737 П 3 268 221 237 895 -222 939 -208 158
А 4 211 986 214 047 П 4 24 732 36 803 187 254 177 244
Баланс 354 193 352 721 Баланс 354 193 352 721 0 0
Компания является ликвидной, так как ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства, однако реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.
За 2015 г. имеет место следующее соотношение групп активов и обязательств:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Из четырех соотношений, характеризующих ликвидность баланса, выполняется только одно. Наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств в виде кредиторской задолженности, а быстрореализуемых и медленно реализуемых активов не достаточно для покрытия долгосрочных кредитов компании

. Баланс за отчетный год не является ликвидным.
За 2016 г.:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
В 2016 г. сохраняется недостаток наиболее ликвидных активов, так же сохраняется недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных кредитов предприятия.
В отчетном периоде труднореализуемые активы превышали стоимость собственных средств, что означает, что их не достаточно для формирования оборотных средств, которые приходится пополнять преимущественно за счет кредиторской задолженности в виду отсутствия собственных средств.
Итак, баланс нельзя считать абсолютно ликвидным за 2015-2016 гг., так как он не удовлетворяет критериям абсолютной ликвидности и его ликвидность следует определить как ограниченную. Это означает, что компания не может пользоваться выгодными коммерческими возможностями и ограниченна в свободе выбора принимаемых решений.
По итогам анализа ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:
1) ликвидность компании ограниченная;
2) в текущий момент и ближайшее время компания платежеспособна;
3) компания не сможет расплатиться за долгосрочные кредиты в текущий момент и ближайшее время.
4) не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости (А4 П4).
Таким образом, ООО «Лестрейд-Экспорт» способно покрывать краткосрочную задолженность, краткосрочные и текущие обязательства, но не способно покрыть все свои долгосрочные обязательства. ООО «Лестрейд-Экспорт» следует наращивать собственный капитал.
Далее рассчитаем и дадим оценку относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Коэффициенты ликвидности приведены в таблице 5.
Таблица 5
Оценка ликвидности ООО «Лестрейд-Экспорт» за 2014-2016 гг.
Показатель На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 Абс. Изменение
2016/
2015 2016/
2014
1. Коэффициент текущей ликвидности 1,72 2,32 1,78 -0,54 0,06
2. Коэффициент быстрой ликвидности 1,23 1,58 1,40 -0,19 0,17
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,16 0,14 0,26 0,12 0,10
На конец отчетного периода коэффициент общей ликвидности не укладывается в норму (1,78 против норматива – 2). При этом необходимо отметить позитивную динамику – за рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,06. Для большей наглядности, представим динамику показателей на рисунке 7.
Рисунок 7 – Динамика показателей ликвидности ООО «Лестрейд-Экспорт» в 2014-2016 гг.
Коэффициент промежуточной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,7-1). Это означает, что у ООО «Лестрейд-Экспорт» достаточно ликвидных активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить текущую кредиторскую задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормативные значения в течение всего рассматриваемого периода.
Соответствующим норме, оказался и коэффициент абсолютной ликвидности (0,26 при норме 0,2). При этом за рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,1.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости начнем с оценки типа финансовой устойчивости по абсолютным показателям. Для оценки типа финансовой устойчивости ООО «Лестрейд-Экспорт» составлена аналитическая таблица 6.
Таблица 6
Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Лестрейд-Экспорт» в 2014-2016 гг.
Показатели На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 Абс. изменения
2016/
2015 2016/
2014
1. Собственный капитал 23 554 24 732 36 803 12 071 13 249
2. Внеоборотные активы 182 249 211 986 214 047 2 061 31 798
3. Долгосрочные обязательства 200 798 268 221 237 895 -30 326 37 097
4. Краткосрочные кредиты банков 0 0 0 0 0
5. Собственные оборотные средства -158 695 -187 254 -177 244 10 010 -18 549
6. Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства 42 103 80 967 60 651 -20 316 18 548
7. Основные источники финансирования 42 103 80 967 60 651 -20 316 18 548
8. Запасы 27 970 44 458 28 854 -15 604 884
9. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (СОС) -186 665 -231 712 -206 098 25 614 -19 433
10. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных средств (СД) 14 133 36 509 31 797 -4 712 17 664
11. Излишек (недостаток) основных источников финансирования (ОИ) 14 133 36 509 31 797 -4 712 17 664
Тип финансовой устойчивости (0;1;1) (0;1;1) (0;1;1) - -
Так как на конец отчетного периода наблюдается недостаток только собственного оборотного капитала (СОС), финансовое положение компании по данному признаку следует признать нормальным. При этом, два из трех показателей в течение рассматриваемого периода улучшили свои значения.
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Лестрейд-Экспорт» представлены в таблице 7.
Таблица 7
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Лестрейд-Экспорт» в 2014-2016 гг.
Показатели На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 Абс. изменения
2016/
2015 2016/
2014
Коэффициент автономии 0,08 0,07 0,10 0,03 0,02
Коэффициент финансовой устойчивости 0,79 0,83 0,78 -0,05 -0,01
Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала 11,03 13,32 8,58 -4,74 -2,44
Коэффициент финансовой зависимости 12,03 14,32 9,58 -4,74 -2,44
Коэффициент маневренности собственного капитала -6,74 -7,57 -4,82 2,76 1,92
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования -1,57 -1,32 -1,28 0,04 0,29
Коэффициент финансовой зависимости в части формирования запасов -5,67 -4,21 -6,14 -1,93 -0,47
Коэффициент автономии компании по состоянию на 31 декабря 2016 г