Оценка эффективности управления инвестиционными проектами в ООО «Белая Птица»

В 2018-м ООО «Белая птица» планирует увеличить выпуск готовой продукции на 12%. Такой показатель связан с введением в производство ростовского актива ООО «Белая птица» на полную проектную мощность, а также за счет изменения структуры производственной себестоимости. Реализации проекта по производству инкубационного яйца позволила компании в 2017 году почти вдвое сократить выпуск инкубационного яйца (до 88 млн. штук), при этом увеличив долю мясного производства более чем на 60 тыс. тонн бройлеров в живом весе.
Рассмотрим подробнее результаты исследований и разработок компании (табл. 2.3).
Таблица 2.3. Анализ эффективности инвестиционной деятельности ООО «Белая птица» 2015-2017 гг.
Показатель 2015 2016 2017
Доля расходов на НИОКР в выручке компании 2,1 0,007 0,006
Темпы снижения себестоимости продукции Растет Растет Растет
Рост производительности труда 24 10 1,2
Доля экспорта продукции 0 0 0
Количество полученных патентов 2 3 1
Рост продаж продукции компании 9,8% 10,01% 11,69%
Исходя из данных таблицы, наглядна динамика снижения расходов на НИОКР. Если в 2015 году было инвестировано на исследования и разработки 2,1% от суммы всей выручки компании, то в 2017 уже только 0,006% от суммы выручки. Это говорит о том, что компания выделяет незначительное количество средств на исследования, это в последующем может отразиться на развитии предприятия в целом. При этом суммы вложений никак не сказываются на себестоимости продукции, которая увеличивается.
Отмечается рост производительности труда – 24% в 2015 и 10% в 2016 году. Однако, не стоит забывать, что в 2015-2016 годах происходило значительное сокращение штата, в итоге данный показатель сложно оценить достоверно. Кроме этого, в виду ухудшения финансового положения ООО «Белая птица» под угрозой увольнения находятся на сегодня около 5 000 сотрудников. На экспорт продукция компании пока не идет.
Далее на рис. 2.2 представлено сравнение показателей выручки и уплаченных процентов по обязательствам ООО «Белая птица» в 2015 и 2017 годах.
Рисунок 2.2. Соотношение выручки и уплаченных процентов ООО «Белая птица» в 2015 и 2017 гг., млн. руб.
По данным рис. 2.2 можно сделать вывод, что объем процентов, уплаченных по заемным обязательствам ООО «Белая птица» вырос, в 2017 году, увеличился в 2 раза по сравнению с 2015 годом, и составил существенную долю в выручке - 13%, при этом с 2016 года организация имеет убыток. Стоит также отметить и тот факт, что проценты, уплаченные по кредитам и займам разного рода ООО «Белая птица», превышают собственный капитал (данные таблицы 2.2).
Если в стабильной экономике осуществление деятельности предприятия при подобной структуре источников финансирования возможно, то во время спада или стагнации экономики подобное предприятие будет иметь существенные проблемы по причине сокращения выручки и невозможности отвечать по всем своим обязательствам перед кредиторами.
Рассмотрим основные источники финансирования инвестиционных проектов ООО «Белая птица» (рис

. 2.3).
Рисунок 2.3. Структура источников финансирования инвестиционных проектов ООО «Белая птица» в 2017 году
На рис. 2.3 показана структура источников инвестиционных проектов ООО «Белая птица» в 2017 году. Заемные источники финансирования составляют более 95% всего капитала, что позволяет сделать вывод о высокой вероятности рисков. Так как при любых внешних неблагоприятных факторах, ведущих к существенному снижению выручки предприятия, всегда возникает риск невозможности выплаты процентов по кредитам.
Так, в феврале 2018 года руководство ООО «Белая птица» признало наличие финансовых трудностей в компании. Ухудшение финансового положения связано с нехваткой денег из-за невыплат субсидий на пополнение оборотных средств и выплат по инвестиционным кредитам на фоне снижения стоимости на мясо птицы на российском рынке.
Одной из причин прекращения инвестиционных проектов ООО «Белая птица» стало введение временной администрации в «Промсвязьбанке», в котором организация получала финансирование по утвержденным кредитным лимитам. Организация недополучила более 2 миллиардов рублей субсидий по оборотным и инвестиционным кредитам. Отсутствие финансирования в свою очередь привело к срывам договорных обязательств с поставщиками и подрядчиками, что ухудшает производственную деятельность организации.
Созданные инвестиционные проекты, не учитывающие динамики цен на конечную продукцию на рынке, привели к тому, что прибыль ООО «Белая птица» снизилась, в результате чего инвестиционные проекты были вынужденно приостановлены.
Основными ресурсами достижения целей компании были: государственные и банковские кредиты, так как уже с 2016 года в ООО «Белая птица» наблюдается отрицательная прибыльность, что не позволяет существовать за счет собственных ресурсов.
Так, например, инвестиционным проектом по приобретению бизнеса и реконструкции 8-ми корпусов для выращивания бройлеров в п. Пустынка Новооскольского района Белгородской области (проект «Пустынка»), было предусмотрено финансирование в размере 197,03 млн. руб. полностью за счет кредитных средств банков сроком на 4 года под 13,5% (табл. 2.4).
Таблица 2.4 – Прогноз движения денежных средств по проекту
Наименование 2016 2017 2018 2019 2020
Денежные средства на начало периода 0 5 675 4 448 1 104 72 325
Поток от операционной деятельности ВСЕГО 5 675 53 502 62 331 71221 76 716
Поток от операционной деятельности 25 593 76 778 76 778 76778 76 778
обслуживание кредита (проценты) -19 918 -23276 -14447 -5 557 -62
Поток по инвест. деятельности, тыс. руб. -197025 0 0 0 0
Поток по финансовой деятельности 197 025 -54729 -65675
Чистый денежный поток 5 675 -1 227 -3 344 71221 76 716
Остаток денежных средств на конец периода 5 675 4 448 1 104 72325 149 041
Общая сумма выплат по кредиту за весь период проекта составляет 63 260 млн. руб