Обзор существующих подходов и методика оценки финансовой деятельности

В мировой практике финансовая деятельность организации анализируется с помощью системы показателей и связанными с ними изменениями финансовых коэффициентов, отражающих интересы и цели различных пользователей. На современном этапе, чтобы оценить финансовое состояние организации, применяют лишь основные показатели, исключая дублирующие или те, которые влияют на синтезирующие оценки несущественно.
Наукой предлагается ряд методик (подходов) диагностики финансовой деятельности организации в зависимости от вида деятельности организации, её формы собственности или от поставленных экономических задач. Опишем наиболее популярные из них.
1. Методика А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева (рис. 1.2).
Согласно данной методике оценка финансовой деятельности организации состоит из следующих блоков:
- анализ ликвидности баланса путем группировки его по агрегатам, оценку агрегированного баланса по основным статьям активов и пассивов, оценку изменений статьей баланса и их структуру;
Рис. 1.2. Этапы анализа финансовой деятельности организации
по А.Д. Шеремету и Е.В. Негашеву
- определение излишка или недостатка источников формирования запасов;
- изучение собственных оборотных средств или степени покрытия собственными источниками внеоборотных активов;
- расчет относительных финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности и интерпретация полученных результатов.
2. Методика Дж. К. Ван Хорна (рис. 1.3).
Данная методика включает в себя:
- расчет относительных финансовых показателей (платежеспособности и ликвидности, обеспеченности обязательств и рентабельности);
- сравнение полученных значений со среднеотраслевыми значениями и составление вводов о степени ликвидности и платежеспособности, рентабельности и обеспеченности обязательств.
Рис. 1.3. Этапы анализа финансовой деятельности организации по Дж. К. Ван Хорну
3. Методика В.В. Ковалева (рис. 1.4).
Рис. 1.4. Этапы анализа финансовой деятельности организации по В.В. Ковалеву
Данная методика состоит из следующих этапов анализа:
- экспресс-анализ или подготовительный этап состоит в анализа аудиторского заключения к финансовой отчетности организации и определения целесообразности проведения дальнейшего анализа, а также визуальную проверку полноты предоставленной информации;
- второй этап экспресс-анализа предполагает изучение пояснительной записки к бухгалтерской (финансовой) отчетности, её чтение и общий анализ, оценку имущественного положения и основных финансовых результатов деятельности;
- основной этап заключается в детальной оценке финансового состояния организации и её экономического потенциала.
4

. Методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.
Данная методика включает в себя использование двух групп методов: качественных и количественных. Чаще всего в оценке финансовой деятельности применяются такие методы, как метод сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, метод абсолютных, относительных и средних величин, метод коэффициентов, факторный анализ, метод экспертных оценок.
По результатам анализа наиболее популярных методик оценки финансовой деятельности можно сделать вывод, что наибольшее внимание в процессе диагностики уделяется относительным показателям – финансовым коэффициентам. По мнению многих экономистов, ключевую роль играет именно коэффициентный анализ, так как он позволяет охарактеризовать не только состояние организации в целом, но и с отдельных сторон. Например, оценить степень эффективности используемых финансовых ресурсов, автономность собственных источников финансирования, возможность погашать обязательства и привлеченные средства.
В целях выпускной квалификационной работы будет использоваться методика оценки финансовой деятельности организации, которая включает следующие этапы:
- анализ имущества и источников его формирования (актива и пассива баланса);
- анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности организации;
- выявление типа финансовой устойчивости организации и оценка относительных показателей финансовой устойчивости;
- анализ деловой активности (показателей оборачиваемости или анализ эффективности и интенсивности использования капитала);
- анализ финансовых результатов и рентабельности.
1) Анализ имущества и источников его формирования проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов баланса организации, когда оценивается динамика имущества и источников его формирования и их структура. В качестве положительной тенденции оцениваются факты:
- рост имущества и источников его формирования организации за период;
- наличие свободных денежных средств;
- превышение темпов роста оборотных активов над темпами роста внеоборотных активов;
- синхронность темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
2) Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности организации проводится по двум направлениям:
- оценка степени покрытия активами организации её обязательств, при этом срок превращения активов в денежную форму должен соответствовать периоду погашения обязательств;
- оценка относительных показателей платежеспособности, отражающих соотношение определенных статей актива и пассива баланс, при этом в качестве общего знаменателя выступают краткосрочные обязательства.
В обобщенном виде группировка активов и пассивов и условия ликвидности баланса представлены в табл